一、非农数据超预期，市场反应剧烈
昨晚2025年1月10日，美国公布了一份令市场瞠目结舌的非农就业报告。数据显示，美国2024年12月非农新增就业人数高达25.6万人，远远超出了市场预期的16.5万人，这一强劲数据犹如一颗重磅炸弹投入平静的湖面，瞬间激起千层浪。与此同时，12月失业率意外下降至4.1%，低于预期和前值的4.2%，劳动力市场的火热程度可见一斑。
“爆表”的就业数据发布后，交易员们迅速做出反应，大幅削减了对上半年美联储降息的押注。与美联储会期挂钩的OIS合约显示，预计美联储直到2025年9月的议息会议才会降息25个基点，而在数据公布前，市场普遍预期降息时间为2025年6月。美国银行也发出警告，称美联储1月份暂停降息显然已成为基本情况，如果劳动力市场继续保持这种强劲态势，不再逐渐降温，那么降息周期很可能就此结束。
二、全球资产价格大幅波动
受此影响，全球金融市场迎来了一场剧烈的震荡。美元指数如脱缰野马般直线拉升，非美货币则纷纷承压走低。在外汇市场上，美元兑各主要货币汇率均出现不同程度的上涨，其中美元指数D最新报109.67，涨幅达0.53。反观非美货币，欧元、英镑、澳元等对美元汇率均有所下跌，市场资金纷纷流向美元资产，寻求避险和更高的收益。
美债市场也未能幸免，遭遇了猛烈的抛售潮。30年期国债收益率一度飙升至5%以上，创下了2023年11月以来的最高水平。这一现象反映出投资者对未来通胀和货币政策的担忧，纷纷抛售长期国债，导致收益率大幅上升。
美股市场更是哀鸿遍野，三大指数全线大幅下跌。截至北京时间23:00，道琼斯指数跌1.38%，纳斯达克指数大跌2.2%，标普500指数跌1.66%。科技股遭受重创，美股“科技七巨头”集体下跌，其中芯片巨头英伟达股价更是大跌超4%，市场恐慌情绪蔓延。
三、未来一个月市场预测
展望未来一个月，市场走势将继续受到美国经济数据和美联储政策预期的影响。鉴于此次非农就业数据的强劲表现，短期内美联储降息的可能性进一步降低，美元指数有望继续维持在高位震荡。这将对非美货币形成持续的压力，尤其是那些经济基本面相对较弱的货币，可能会面临进一步的贬值风险。
对于美债市场，由于投资者对美联储货币政策的预期调整，长端国债收益率可能会在高位徘徊一段时间。不过，若后续经济数据出现疲软迹象，或者通胀数据持续回落，市场情绪可能会有所缓和，美债收益率也可能会出现一定程度的回调。
美股方面，短期内市场情绪可能会受到压制，科技股的高估值面临调整压力。然而，从长期来看，美国经济的基本面仍然较为稳健，企业盈利增长有望支撑股市。如果美联储能够在控制通胀的同时，避免经济陷入衰退，那么美股在经历短期调整后，仍有可能重拾升势。但投资者需要密切关注企业财报、经济数据以及地缘政治等因素，以便及时调整投资策略。
然而，日元和马币却逆势上涨，美元兑日元汇率下跌0.29，报157.81；美元兑马币汇率下跌0.0070，报4.4930。日元的上涨可能源于其避险属性，在市场波动加剧时，投资者买入日元以规避风险。
