先说一句,最近市场内部对价值取向有显著的对立情绪,这也是导致连续调整的主要情绪因素之一。但实际上,在A股这样一个不成熟的市场,无论是价投、炒作或是什么高股息、中特估、国产替代,都是为了形成流动性共识而打出的貌似有逻辑的招牌。照搬发达市场那套,在过去几年已经证明各种失败,中国比哪儿都复杂。谁都不要强加给对方,欧美人家百年积累你比不了。 两年熊市,使大多数投资者对一切都充满怀疑,因此感性基本压倒理性,这就使情绪成为行情的主要推动力。本轮行情机构根本没参与,完全是游资散户的情绪拯救了市场流动性,机构主题能跟着涨也是散户这边流动性溢出的结果。这也使得IPO能够开始重新运转,使质疑一切的国民信心有所恢复。瞧不起散户?是你可耻。 但散户牛的问题,就是情绪这个东西,如同加了变速齿轮的潮汐,来去都很汹涌。所以,每天观察市场情绪的变化很重要。不是全面牛市,一旦散户情绪出现下行拐点,就会以指数级别传染导致全盘崩溃。 我们近期多次提示小微科技行情的风险观察点,也是观察到有资金开始去试探银行、中字头等逆风格主题。而另一方面,上级主动降温、监管趋严、缺乏新利好刺激,更有机构与游资内卷等矛盾出现。特别是资金量下降的时候,市场重归存量博弈,这种最让人难受的模式。这种情况下,如果还要参与,短线被迫要有博弈思维。除非你是真长投,我们建议去场外定投,不要场内搞,没几个人拿得住。天天看盘影响工作,得不偿失。 而同时,如果支撑散户牛的人气或愿景逻辑被削弱,那么靠这边站的主题受伤会更严重。潮起潮落,你的ETF越靠近那浪尖,涨的时候越强、跌的时候越惨。我们分析了,如果你持仓不是散户主题,比如酒这种,那么受影响不会大。但因为自己也没强逻辑,可能会被人气拖下来,就如同你的上涨也是被那边溢价捎带上一样。情绪这个东西,惯性很大!所以如果你在上面没减仓反而被套了,注意一下中途不要随意补,除非你是真想中期投资,那么可以金字塔或网格式纪律加仓。当然我们可能抓不到最低点,但我们大多数人本身就是普通人,不是抖音那些老师,人家都是高点走人低点入场。2万亿以下都是存量博弈,不得不押注跷跷板。银行、中字头和散户人气牛,短期只有有一方强,要么都趴下。所以,博弈中蓝筹越弱,散户人气越强,本质就是抱团。全面牛,2.5万以上,再谈!当然,如果上级出了政策和全面部署,力推中特估、高股息,并且形成了赚钱效应,大家也会上的,我们都很现实,虽然现在都嘴硬。盘后也有利好,比如去掉股价异动公告的要求,算是给散户了一点呵护。但长期把A股当赌场当然是极为不妥的,但需更有智慧的做法!对付这类无厘头打板的A股奇葩战法,其实可以更简单。三板之后打开涨跌停板限制不就行了,游资是利用涨停板规则来“养情绪”的,没有限制的T+1看你怎么办。 请大家不要灰心,你参与的情绪行情,本就是最难的一种。我们现在除了垄断行业,哪一行不难?而对于大多数普通朋友,我们说过无数次,场外长投、定投!但如果你要在场内,我们尊重A股的游戏规则,多看看情绪的变化,顺势而为!-贴士-
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