芯片跳水!这些ETF涨多跌少揭示科技牛核心价值,有只成分股全红!

文摘   2024-11-10 11:49   日本  

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过去两周,我们一直强调行情以“小微科技牛”、“散户牛”为主要预期,但这类牛以情绪为驱动,因此波动不会少见,特别是“全面牛”还不成熟的情况下。

拿周五下午来说,早上领涨的科技类主题特别是半导体相关快速跳水,让刚才还高高兴兴的小投资们有点疑窦了。

虽然主题投资是长期的事情,但斤斤计较是对自己的负责。而且,这次跳水也再次揭示出一个强逻辑!    

带头跳水的是寒武纪。我们虽然不想提什么基本面,但不得不说这类股价相对于基本面落差过大的股票,一旦市场情绪不稳定,肯定是下去最快的。

   

反向一查,就发现寒武纪影响的ETF,差不多就是跳水最多的那些。

而科创板作为市场最不成熟的板,对情绪人气的依赖非常高,波动也最大。散户的牛,对基本面依赖很少,但是有强逻辑支持的品种肯定更稳健。

那么我们把过去两周的科技类ETF打出来看看,也许能找到更受认可的价值逻辑。涨幅大、回撤又小,那么有可能是主线品种中更稳定的核心价值所在

大数据、计算机、半导体设备这三个ETF,不但涨幅大而且回撤较小,我们来看看奥秘。    

首先看看大数据ETF的成分股,我们可以看到其实里面也是有涨有跌的。但是有三只成分股涨停,浪潮信息、中国长城、中国软件。

   

计算机ETF也是类似,金融科技、鸿蒙等高位接力有波动,但还是那三只股涨停稳住了中军。

         

 

周五最为夸张的,还是半导体设备ETF,成分股全红!

以上三只ETF的表现告诉我们,共识最高的还是国产替代

伴随着最近台积电准备断供、不靠谱先生上台等预期,科技内涵中,加码更足的肯定是国产替代。    

牛市的好处,是放大情绪溢价。因此我们多次强调“散户人气来了,证券、科技自动大涨”,但是情绪的问题,就是有波动。波动越大,越拿不住。

拿金融科技这个御用牛市放大器来说,集成龙头券商、金融科技、鸿蒙、国产替代等强概念于一身,但比较依赖情绪接力。    

鸿蒙系到底能不能让这些所谓关联公司赚钱,其实问号很大;而金融科技类成分股依超高换手率,高位分歧也在加大。

这个主题在情绪上升期没问题,分歧和下降期同样放大波动,毕竟基本面比较模糊,就是炒情绪,不是牛市不碰。    

因此,炒小微科技或是散户人气牛的真正核心,正如我们画的这张图里,一是国产替代,二是小微风格(因核心资产价值逻辑落后)。

但越靠近核心价值,越稳越安全。

牛市中的每次跳水,都值得研究,都是一次提炼主线逻辑的机会。国产替代,是当下主线中的核心逻辑,周五再次验明正身,加油!    

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