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周一的A股，用实际行动痛击看空的外资机构，大快人心！这次的牛，源于内生动力，更属于小投资者！而我们监控的100多只主流ETF中，已经有四成在周一的净值超越了10月8日的收盘价，跨越了那情绪巅峰之柱！这些主题ETF，主要是散户情绪驱动的主题系列：大科技、军工、证券、小微宽基，辅以地产链和新能源系。现在的行情，算是一种结构牛了，我们说了“保底”的小微科技牛、散户人气牛在过去两周奋蹄狂奔之外，机构牛也在等机会！ 六成主题有待收复10月8日，以高股息蓝筹、大消费、恒生、医药、两创为主。我们分析过，机构对牛市认知不足，尤其是外资不认可我们的刺激政策，因此从节奏上慢了一点。但是从上周四消费借传闻暴涨来看，主力不会放过任何一个新利好逻辑的。以上“低位”品种，需密切关注逻辑变化。 只是让大家意难平的是，创业板系列排名倒数，这一是因为当日溢价了，二是因为宁德时代、迈瑞医疗等大龙头还没上来。不过周四宁德时代大涨，已经是一个意外喜悦了。创业板本身就不是纯粹的散户主题，只靠散户人气推动要达到高位是有难度的。但是新能源系特别是新能源汽车，走出强势慢牛态势的感觉十分明显，已经突破了“10.08”，有望持续成为机构牛的先锋。 我们周一下午也可以看到，新能源汽车、医药、酒等机构助推反弹也比较积极。散户牛的人气，还是多少会溢过去的，并刺激机构入场。而且行业景气度相对较高，国际竞争力较强的新能源汽车受到各路资金关注度明显更高了。而前期走强的光伏，受到川普上台的中期影响相对还是大了点。虽然一些敌对势力要和我们搞对抗，但是上级开放资本市场的格局宏大，引入外资长投的态度依旧。如果外资入场，还是会买沪深300系的白马主题的，可能就是在等一个基本面企稳的信号而已。 但是讲白了，现在市场资金很讲理，不可能搞无逻辑的轮动，看清情绪点！过去一个月来，我们一直强调要区分市场两种情绪的特点和逻辑。那么周一走完，老图稍做修改。机构牛虽然还不算真牛，但是因为流动性溢出，已经有了慢牛的感觉，要格局你就格局到底不要折腾。一有利好逻辑，就会立即反馈。而散户牛惯性不改，国产替代、小微科技人气持续，而航展和对抗因素，增强了军工稀土的抱团逻辑，证券则是牛的受益者，人气不减继续格局。 周一面对外资和机构看空，科技发力用人气感染了整个市场，这种走法让我们对牛市更有信心！我们说过，人气来了，外资砸多少我们接多少！两种情绪，一种等逻辑爆点发力追赶，一种惯性骑牛少折腾，区别对待乐观格局！
