连续25个交易日破万亿!私募:保持偏进攻仓位

财富   2024-11-06 10:49   上海  



经历了1个月的大幅震荡后,A股再度大涨!




11月5日,A股低开高走,各大指数全线爆发,在牛市旗手券商股的带动下,沪指大涨2.32%,创业板指飙涨近5%,全市场超5000只个股上涨。

A股再创纪录,两市全天成交额2.35万亿元,连续25个交易日突破1万亿元,创下2015年7月中旬以来新纪录。

值得注意的是,今日高市盈率指数和亏损股指数罕见的双双创出一年多新高,牛气冲天,而绩优股指数和低市盈率指数近一个月却仍然下跌。有人感叹“又回到一谈基本面,就输在起跑线的年代了”。如何看待当下市场?展望后市,在策略上应该如何应对?近日,多家百亿私募陆续发声。

A股再创新纪录

一根大阳线,让市场情绪再度火热。

11月5日,美国大选选举日投票正式开始,美股展开调整。A股却低开高走,逆势大涨。其中,沪指大涨2.32%,深成指大涨3.22%,创业板指飙涨近5%,全市场超5000只个股上涨。

作为行情风向标的券商股,再度成为市场的领头羊,第一创业、华林证券、东兴证券等纷纷涨停。此外,保险、半导体、地产等板块相继爆发,中国人寿、新华保险等大涨超6%,中芯国际则飙涨超10%。

交易量也再创新纪录,两市全天成交额2.35万亿元,连续25个交易日突破1万亿元,创下2015年7月中旬以来新纪录。市场放量大涨,更是被认为是第二波行情启动的信号。

值得注意的是,PMI持续向好,经济回暖的信号不断明确。11月5日公布的10月财新中国通用服务业经营活动指数(服务业PMI)录得52.0,高于9月1.7个百分点,为近3个月高点,显示服务业景气度回升。

此前,国家统计局公布的数据显示,10月制造业、服务业PMI均录得50.1,分别提高0.3个、0.2个百分点,重回扩张区间;综合PMI产出指数上行0.4个百分点至50.8,为6月来新高。

天朗资产总经理陈建德表示,今天的上涨主要两个原因:一是市场在3300点附近强势横盘时间比较充分,成交量亦较大,在经济数据回暖的刺激下,自然而然能够形成一个右侧向上拐点;二是市场对人大常委会将公布的刺激政策有较好的预期。

高市盈率、亏损股指数创新高

随着A股的交投活跃,市场赚钱效应凸显。尤其是不少绩差股和重组股题材遭到资金的炒作,有人感叹“又回到一谈基本面,就输在起跑线的年代了”。

Choice数据显示,11月5日,申万高市盈率指数大涨4.82%,创出一年多新高。自10月1日以来,该指数涨幅高达19.47%;申万亏损股指数今日大涨4.25%,创出近一年半新高,自10月1日以来涨幅则高达17%。另一边,低市盈率指数和绩优股指数分别下跌1%和4.38%。

(图片来源:东方财富Choice数据,统计截至2024/11/5,不作投资推荐

面对不少绩差股和重组题材个股的疯涨,不少投资者的内心不再平静。

对此,中欧瑞博董事长吴伟志认为,投资者总是容易过于放大了眼前和最近的事态,而忽略长期和本质的东西。“我们在给股票定性是分成:树、粮、草,这三类。有些阶段草会长得比树更快,但草永远也长不到大树的高度。”

在吴伟志看来,绩优股更适合耐心资本。题材炒作一定要切记这是参与博弈,及时离场很重要,迟离场者必须为所有参与者埋单。

此外,吴伟志还表示,牛市难赚钱有两大坑,第一大坑是对市场是否进入牛市没有及时形成判断和信仰,未能将熊市思维转变为牛市思维;第二大坑,牛市信仰虽然有了,但是对自己的要求和目标太高,对投资规律缺乏真正的理解。

比如,总算来了一轮牛市,每年只赚30%—50%已经很难满足那颗澎湃的牛心了,积极寻找牛市中最靓的仔,折腾了几轮,非但没有果实收获,还赔了不少买肥料、种子的钱。

私募:保持偏进攻仓位,慢即是快

展望后市,在策略上如何应对,备受关注。

清和泉资本在最新的月报中指出,国内财政发力+海外美国大选,这将是未来一段时间影响市场的关键词。“我们关注的重点在两个方向,一是财政发力的领域和总规模,这决定了内需型行业的投资方向,我们重点配置了汽车,地产以及互联网等行业;二是对于科技创新方向,我们仍然聚焦于AI革命带来的投资机会,以及国产半导体设备领域的最新进展。明年新的AI应用有可能出现,因此我们密切跟着下游应用可能存在的投资机会。”

吴伟志认为,经过10月份的冲高回落,投资者又回到了犹豫分歧的状态。这种心理状态比较符合行情初段的特征,相信未来随着市场的发展与经济数据的改善,会再次形成共识。“在具体投资策略上,保持积极的偏进攻仓位,逐渐将月初略降的仓位加回到自己长期有信心的好公司上,做耐心资本,陪伴优质企业成长。”

仁桥资产夏俊杰表示,虽然十月份指数冲高回落,但市场的热度并未同步降低。这表明长期亏钱效应被外力扭转之后,投资者的心态已经发生了变化。尽管当下的机会更多的集中在主题和概念的炒作上,机构的定价权在减弱,但我相信这些现象都是阶段性的,不管怎样,一个不贵并活跃的市场我们还是要用正面的态度去解读。

“与其关注美国大选,我其实更看重本周全国人大的会议。除了化债和发债的规模,提信心、稳消费的政策将是我们更为关注的,耐心等待,答案很快就有了。我们无法预知未来的事情,包括股票行情,但这个世界上存在一些很朴素的规律,比如快的方式往往并不能持久,只有慢下来才能走的更远。”夏俊杰说。

责编:桂衍民

校对:冉燕青

来源:券商中国


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