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精英调研员，股龄十二载，师从姜新宁姜老师。
左手技术，右手情报，做市场上最顶级的捕手。
大家好，我是虎师兄。
昨天给大家科普的降息预期，今天是落空了，五年期LPR继续维持3.85：
要说这次不愿意降息的原因，我想到了三个：
第一，上头不想让给人一种央行决策要依从美联储暗示的感觉；
第二，央行照顾银行的净息差，保护银行当期利润；
第三，央行将中美利差缩小当做好事看待，保持目前的利率，可以降低走姿需求，中国资产对外资的吸引力也会加强。
当然了，不降息的原因是什么根本无所谓，结果已经是定局了，我们不要再纠结。
接下来的思路就很明确了，目前国内的消费低迷，就业率不如人意，股市天天跌，并且后面四个月还要完成5%的增长目标。
如果不通过降息来完成，那之后估计能看到的利好就是各种放开。房子放开限购，放开对各国的进出口限制，股市不行就针对股市进行一揽子优待。
我再次强调昨天文章的观点，如果行情就这么朴素地走进十月份的话，那我们股市将会面临三季度报表的打击。
以上头的眼界，肯定会迫切地给大家想利好，并且用利好对冲掉三季度报表的利空，免得到崩盘后再救市的话，就非常被动了。
在理解完这条经济脉络之后，对今天盘面就非常好理解了。
昨晚美股、商品期货全线大涨，但我们在降息落空的影响下，A股低开低走，尤其是以科技股为首的创业板，这就是最受降息影响的板块。
其中砸的最狠的板块就是新能源、医疗和消费电子，这三个都是基金重仓的科技板块，之前基建回调的时候它们反弹，加上机构今年要钱不要货的砸盘风格，今天补跌也是可以理解的。
好在尾盘GJD进场了上证50和沪深300ETF，先是在1点半的时候买进试水，见指数继续赶底，又再次连续买了接近30分钟，这才勉强保住昨天的胜利果实：
至于要怎么解读GJD尾盘一直买进的行为，我觉得也是它们在埋伏周末的利好消息，并且心里面和虎师兄想的差不多，看到了下周市场对利好的迫切性。
不过还是多提醒一句，如果周末仍然没有利好出炉，那确实应该担心回来的补跌风险，这个我会在周末具体解读。
讲到周末，最近黎巴嫩对讲机爆炸案正在持续发酵，周末可能会霸版新闻头条：
以色列这种无差别攻击平民的行为，实在是会让每一个看到新闻的朋友不寒而栗，尤其是黎巴嫩老百姓的遭遇。
悲哀的本质，还是因为它们的军事力量落后。所以很多朋友在反应过来之后，都过来问虎狮我对军工怎么看。
最近军工确实频频上热搜，昨晚中船和重工合并的公告出炉，里面出的换股方案非常吓人，中国重工停牌前的收盘价是4.96，但是方案里面的异议股东现金选择权才4.04元，是停盘前八折。
所以说散户没有八折买的权利，只有八折卖的权利，市场用脚投票，连续大跌，这也间接影响了我的并购重组概念股。
今天时间宽裕，就分享我在百科全书里面写到的一段对军工的看法：
对于军工行业来说，行业从研发-投产到资金回笼的链条很长，但在国九条和市值管理两大政策双压之下，目前军工行业想要满足双政策要求的公司屈指可数，所以某些符合特定条件的企业，在未来有被政策重点帮扶的利好预期，比如说增加订单、引入战略股东、重组、回购等。
之所以军工在今年的表现不佳，是因为在最近三年中，由于俄乌、地中海等紧张局势，导致军工行业曾有一段时间过分重视极端情况下的产能交付能力，产能直线攀升。
但在今年以来，全球由于经济衰退的原因，军备竞赛的氛围突然下滑，军工订单也随之下滑。
这种产能需求的突然变动，导致了军工行业出现了产能空置，所以我在写百科全书的时候，一对比到军工的报表，发现大多数公司的市净率失真、ROE失真，甚至在经营状况中会看到有的产品的收入腰斩，甚至突然消失。
所以尽管一些常规的指标能反映出军工行业对下游的议价能力，但我希望大家更关注一些直观的细致指标。
为了针对军工行业目前的特殊处境，虎狮在百科全书里面对军工这个行业列出了很多细化的指标。
比如我特意加入的商誉这个指标。
今年军工企业在国九条之后，非常流行合并上下游企业。
不过，过分频繁的并购重组看起来会增强企业的议价能力，往往也会有相对应的涨幅兑现。
但在大家看不到的一面，并购随之而来的是商誉的增加，一旦企业的商誉占市值比重较大，那会有长达1到2年的计提商誉期。
这段时间内不管公司盈利有多少，只要在财报里计提了商誉减值，当期的利润肯定会转负，这会对所有忽视商誉指标的投资者带来损失。
为此，虎师兄横向对比了军工十大细分行业里面的龙一、龙二、龙三，并且特意将商誉规模突出的企业给大家标出来，之后铁粉在拿到这本百科全书之后，可以按照上面的提示一一避雷，非常实用。
虎狮在昨晚终于完成了对百科全书里面的所有标注和附录，对这本书非常爱不释手。
对于军工，感兴趣的读者可以点赞留言，虎师兄会在周日的盘前文章给大家再做细分行业的拆解解读。
好了，今晚就讲这么多。
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阅读申明：以上分析内容，均代表个人投资理念，如果文章内容涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，请自立判断！
