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精英调研员，股龄十二载，师从姜新宁姜老师。
左手技术，右手情报，做市场上最顶级的捕手。
大家好，我是虎师兄。
周末现在说一条大利好，华为最新的三折叠手机拆解已经出炉了，Mate XT的上游零部件厂商浮出水面。
铰链组装供应商是台湾的兆旺和富世达，这两个组装厂正是去年华为折叠屏旗舰Mate X5的铰链组装供应商。
而根据去年我调研回来的数据显示，兆旺和富世达的铰链零部件中，东睦股份铰链零部件供应占比大于50%，MIM占整体成本的30%以上。
所以这次华为三折叠再次采用了台湾的兆旺和富世达，那东睦股份作为兆旺和富世达的供应商，将会首先受益。
并且东睦和精研、统联不同，他自己本身也有5条铰链的组装产线，目前我的观点是这就是给兆旺和富世达做贴牌生意的，也是国内唯一有铰链组装产能的公司。
并且铰链的工艺再次提升，MIM作为华为实现水滴形铰链的最重要一环，铰链中MIM所占的成本将会继续拉高，有望突破去年的30%，达到50%。
目前东睦还有两个疑问没有解决，一个是东睦会不会被替代。那就虎师兄个人的观点，华为从来就没有更换供应商的先例。
并且东睦和华为本身的渊源颇深，感兴趣的朋友可以翻翻东睦股份自2018年以来的财务数据，明显跟华为节奏保持一致，加上华为被老美制裁五年，所以很多时间节点上都非常吻合。
华为和深圳国资委旗下的基金致远星火，也在三季度参与入股了东睦专做铰链专利研发的子公司上海富池。
如果不从调研消息，只从财务表现上看，东睦和华为关系密切则体现在营收和业绩的变动。
在去年九月随着华为公布折叠屏旗舰mate x5之后，东睦三季度的业绩就立马实现了增长，并且单季度营收突破10亿。
之所以华为的利好能立马反应在东睦的业绩上，是由于东睦股份自身的经营周转率高，淡季的时候一年能把产能周转3.3次，如果是20、21年的消费电子旺季，东睦的周转率能到4.8。
华为在五月份下的订单，东睦最晚在八月份就能完成出货了，所以东睦三季度业绩是挺稳的，东睦和华为的关系更稳。
第二个疑问，就是深究东睦最近一周为何表现这么差。
上周，东睦两次跌破我给大家参考的14块钱点位。我认为主要原因是东睦它本身机构的持仓比较多，是广发和一村私募的重仓：
最近机构的手风不顺，重仓的光模块cpo、消费电子和红利一直下跌，直接会造成抛压。
其次是周五那天市场都在期待降息，但是降息落空，这个就立马利空科技票，这点之前虎狮也深入解释过。
所以整体分析下来的话，东睦股份下跌的原因和折叠屏本身无关，华为目前在各大平台的matext仍是售空缺货。
我认为增长的逻辑也不可能在国庆之前证伪，东睦依旧值得坚守。
这周虎狮给大家提醒了一个很值得深挖的话题，就是国庆回来之后就是三季度报表的发酵期了，炒作的时间仅有三周。
如果没有提前准备好，到时候会很被动。
下周，虎狮不管再忙，也会抽出时间，给大家详细拆解哪些企业在三季度是过的滋润的，有哪些行业会比较悲催。
帮助大家在国庆休市之前提前做好布局，心里有数。
像上面讲的东睦，如果不出意外的话，三季度的订单应该是排的很满的。
如果它的产能爆满，即使不投新的产线，由于铰链的供给稀缺，东睦产品的毛利率也会水涨船高。
这种时候一定要注重产业链的研究，不仅是能看懂突发事件，还要看清哪些股票是最被资金关注的重点公司。
感兴趣的朋友记得留意虎狮每天的文章，好了，今天就讲这么多。
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