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精英调研员，股龄十二载，师从姜新宁姜老师。
左手技术，右手情报，做市场上最顶级的捕手。
大家好，我是虎师兄。
上周五没等来的降息，今天突然来了。
早上央行开始了最新的14天逆回购，今天最新的十四天逆回购，正式下降了10个基点：
如果明天继续缩量，那大概率就是要走交投两淡的过节行情。
但如果行情突然反转，大家也要做好准备，瞄准资金最聚焦的方向。
昨天给大家讲过要讲解十月份回来的三季度报表行情，那今天就讲讲一个三季度过的比较滋润的出海板块，这也是大家留言最多，最想听的板块。
虎师兄认为，出海你要认定三个逻辑：
首先，企业出海，就是拿企业自己过去的发展经验，去到海外落地生根，本质上是一种投资。
而如果企业在国内都做不到龙头，那自然没有出海的本事，所以以原本的出海格局来说，基本都是国内的龙头才会出海，比如美的、格力这样的行业龙头。
但很残酷的是，对于美的、格力这种龙头企业来说，企业在国内经营规模已经很大了，两者占据了中国空调市场的半壁江山，出海的弹性极低。
什么叫弹性极低？打个比方，之前给大家讲过了赛轮轮胎，通过出海东南亚，业绩两年翻了一倍。
但如果是美的和格力的话，就算抢占了东南亚的所有空调市场，那他们的业绩最多就涨5%，绝对做不到像赛轮轮胎的翻倍增幅。
所以如果你对美的、格力，或者药明康德等药企感兴趣，千万不要以出海为理由买进。持有一段时间后你会发现，就算出海有大利好，这些龙头的股价也不会有反应。因为这些龙头的股价驱动，内在逻辑还是价值，消息对他们的业绩刺激不大。
第二条逻辑，当下为何出海之所以这么火热，本质上是因为人民币超发，导致M2过高。
目前人民币M2目前是国内GDP的2.4倍，而在国外很少又企业的M2/GDP是会大于一的。
由于RMB超发，但在国内各种各样的经营环境又不受到阻碍，所以导致了很多企业都涌向国外。
大家要仔细辨别，什么样的出海是扩张，什么样的出海是逃难。
比如说AI服务器，目前大多数的新兴企业出海，其目的都是为了躲避美国的制裁，这种就是逃难。
还是我之前分享过的逻辑，只要你是中国资本，美国就会想着办法狙击你。
还有就是在国内卷不下去的光伏，大部分光伏企业也是逃难型出海，因为他们卷不过国内的公司。
你们会发现，这种逃难型的出海企业，走势往往会一路下跌。这时候大家不要觉得是越跌越便宜，不要打他们能凭借出海翻身的主意。
就是因为他们在国内的处境不好，所以才会跌，后面出海之后，还是会有地头蛇来卷它们的，这并不是值得买进的逻辑。
第三条逻辑，也是最重要的逻辑。如果要在出海里面找过的最滋润的那批企业，那它肯定是出海东南亚和非洲的。
像现在的越南，就好比1985年的中国，所以未来30年越南的发展方向、发展路径都会向中国学习，经验全部照抄。
所以这时候中国企业出海到越南，就非常受当地欢迎，并且经营可以降维打击在当地的同行。
你们也不用担心落后地区会有贸易保护主意，这些被中国企业取代的当地人，他们的生活会因为中国企业的到来而越来越滋润，这是所有任何政府都乐于看到的。
发展的本质是经济形态的迭代升级，在落后的地区，出海的需求会从一开始的纺织业，迭代到轻工业，再从轻工业迭代到电子、汽车和房地产。
所以在非洲、东南亚这种地方，它们对商品的需求广泛，对产业升级的需求更大。
虎狮之前之所以分享轮胎出海的逻辑，就是因为这个产品在东南亚是有特定机遇的。
但并不是所有行业都在非洲、东南亚会有特定机遇的，比如说国产的智能汽车，它们出口到东南亚是没有需求的，人家根本买不起，最近三年内都很难凭借出海赚到大钱。
所以现在在东南亚生产的国产车，最终目的地还是出口到美国和欧洲。
但最现实的问题是，如果企业出海的目的地是日韩、欧美这种地区的话，你能竞争过当地的这些先进产能吗？这肯定要打个问号。
先不说结果如何，相比于出海非洲和东南亚，国产要和日韩欧美的商品竞争，难度是直线上升的。
企业最好的符合出口东南亚、非洲这一要求，这就是判断出海过的滋不滋润的第三个逻辑。
除了之前分享的东南亚轮胎之外呢，出海非洲的滋润公司也有不少。
很多朋友想到出海非洲第一时间就想到一带一路的基建，那基建的弹性也是非常低的，违背了我们第一条逻辑。
你们感兴趣可以去翻翻瑞贝卡和安琪酵母这两家公司，前者是非洲的假发龙头，后者的主营战略是向非洲、中东、亚太的出海，布局人家经济升级的红利。
安琪酵母今年中报的海外营收增长18%，三季度海外单季度营收有望突破16亿，占公司总营收的40%。
所以给读者们总结一下，出海本质上只是一种投资行为，既然是投资就有赚有亏。
但是，如果你的出海战略定的够好，那业绩自然事半功倍。
咱们炒股的也是一样的，你一定要先看得懂，把逻辑拆解干净了，布局才能事半功倍。
不要觉得自己是个散户就没必要学这么深，人家社保、保险、私募，个个都有自己的研究团队，像上面这种出海的逻辑拆解，在他们那也是每天都要研究的课题。
当你研究越来越深入之后，你会发现资金的动向是非常明确的，但他们又因为资金量太大，所以你往往能捕捉到主力动向。
我不要求大家能在主力大动作之前就抢先埋伏进去，但你们也不能在最需要下功夫的地方马虎，至少要在看到主力行为之后，能立马把逻辑挖掘出来吸收。
还有，有关东睦股份和华为供应商之间的关系。很多读者问，散户投资者该怎么知道这些消息呢，
教大家一招，你们可以翻到企业财报最后的“财务报表”一栏，去找公司的欠款，下游的客户就一目了然了：
财报季又要来了，希望大家打起精神。
此篇干货也是鼓励大家，准备好迎接新行情。
最后，由于三季度整体的形势比较差，之后的行情会很难把握，所以虎狮不管多忙也想腾出时间，给大家做一次深度直播，目的就是为了让大家顺利度过十月行情。
想看虎师兄直播的朋友，在留言区回复“想看”
如果大家够热情的话，明天就开播。
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阅读申明：以上分析内容，均代表个人投资理念，如果文章内容涉及到个股，绝非推荐，股市有风险，请自立判断！
