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会议要点
1. 工业气体行业概况
工业气体是现代工业不可或缺的基础原材料，分为大宗气体和特种气体。大宗气体用于冶金、机械制造、化工、电力等传统领域，对气体纯度要求较低。特种气体则应用于集成电路、面板制造等新兴行业，对纯度要求较高，通常大于 5N。电子气体在光伏电池生产中扮演重要角色，尽管使用种类不多，但用量大，远超半导体行业。全球电子气体行业呈现垄断格局，四大国际巨头占据中国市场 84%份额，国产化率较低，市场破碎但提供了拓展策略。
2. 高纯氨市场分析
高纯氨是一种高纯度氨气体，主要用于半导体制造和其他精密工业过程。当前市场上主要有 7N 级别的高纯氨产品，尽管光伏和显示面板领域对纯度要求不高，但由于价格差异小，厂商多生产 7N 级别产品。半导体领域对高纯氨的杂质要求更高。高纯氨的制备主要采用精馏结合吸附的方式，双塔连续精馏工艺是主流技术路线，具有生产能力大、产品品质稳定的优势。改进的工艺设计提高了产品纯度要求，对精馏塔工程设计提出更高要求。
3. 高纯氨产业链分析
高纯氨的上游主要是化学原材料、设备、包材和能源。包材成本占比最高，达 56%。中国合成氨产量稳中有升，2022 年达到 5321 万吨，占全球 30%。液氨市场供应充足，价格波动稳定。高纯氨厂商通常采用终端客户直销模式，储罐供气是主要供应模式。中国厂商在运输交付上具有优势，交付周期短。近年来，中国本土超纯氨厂商快速发展，占据市场主导地位，境外厂商逐渐退出竞争。
4. 高纯氨产能建设可行性
高纯氨产能建设在技术、资源和需求上具有高可行性。设备和技术成熟，生产成本可控，产线建设周期短。尽管产能过剩，但能够快速响应下游需求扩张。然而，国际关系和下游需求不确定性增加了产能建设风险。
5. 高纯氨竞争格局
高纯氨行业竞争激烈，金宏气体和科莱德为第一梯队，产品性能优异，应用领域广泛。第二梯队包括九九气体等，产能充足但应用领域覆盖不完整。金宏气体的产能最大，计划扩展海外市场。产品纯度方面，金宏气体达到 7N8，科莱德和其他海外厂商达到 7N5。各厂商在杂质控制上存在差异。下游应用领域覆盖不完整可能导致产能利用率低。国产厂商报价低于海外厂商，终端报价差异较大。6. 高纯氨发展趋势电子特种气体领域对纯度要求不断提高，推动工艺复杂度增加。下游客户倾向于选择提供多种类别产品的供应商，一站式采购服务模式将更受欢迎。国产化趋势明显，中国企业增强自主研发力度，带动上游需求增长。尽管中国气体行业起步较晚，但企业实力逐渐增强。未来行业可能形成几家综合性解决方案商和专精领域供应商，趋向于集中化发展。
Q&A
Q：高纯氨行业的销售模式是怎样的？
A：高纯氨厂商通常采用终端客户直销为主，非终端客户直销为辅的销售模式。这是因为下游厂商在选择上游材料供应商时比较慎重，通常采用认证采购的模式。新客户开发和新产品市场导入需要经过严格的流程，包括需求对接、技术指标比对、现场稽核、送样测试、小批试用和批量供应。
Q：目前高纯氨行业的供气模式是什么？
A：高纯氨行业主要使用储罐供气模式，将气体产品储存到大型储罐中，再送达到客户端。这种模式可以提供连续稳定的气体供应，适合大规模工业应用。然而，由于高纯氨下游新兴行业的用气规模远小于传统冶金和化工企业，现场建立气体工厂的性价比不高，且受限于客观条件，因此目前行业内尚未采用现场制气工艺模式。
Q：中国厂商在高纯氨行业的运输交付上有哪些优势？
A：中国厂商在高纯氨行业的运输交付上具有一定优势，交付周期通常在一周之内，部分地区甚至可以当天送达。相比之下，海外厂商的交付周期约为一个月左右。
Q：中国高纯氨市场的竞争格局如何？
A：中国本土的超纯氨厂商近年来快速发展，技术指标和产能规模不断突破，已在市场上占据主导地位。境外气体厂商如日本昭和电工、日本住友化学、林德集团和空气化工等，因产能、价格和运力等综合因素逐渐退出中国超纯氨市场的竞争。
Q：目前中国高纯氨的主要厂商及其产能情况如何？
A：金宏气体是目前超纯氨产能最大的厂商，年产能为 22000 吨，并有 6000 吨的海外产能在规划中。九江气体的年产能为 12000 吨，另有 16000 吨在建，预计建成后将成为中国产能最大的高纯氨厂商。其他参与者包括建业克立、德国德赛和华特气体，其中华特气体有1 万吨的在建产能，预计在 2024 年 3 月开工。2018 年中国电子级高纯氨产量为 3.84 万吨，2021 年增至 6.09 万吨，增长 58.6%。2022 年上半年产量为 3.5 万吨，同比增长14.9%。
Q：高纯氨行业的产能利用率和未来产能过剩的预期如何？
A：目前高纯氨的产能利用率并不高。2023 年，即使在高纯氨较为紧俏的情况下，龙头企业金宏气体的产能利用率也仅为 80%左右，而九江气体的产能利用率仅为 50%。超纯氨产能的建设周期约为一年，预计未来行业整体产能过剩的情况将较为严重。长期来看，需要等待下游中国半导体厂商建设完成带来的需求爆发和消费电子领域需求的恢复。
Q：高纯氨产能建设的技术可行性如何？
A：在技术可行性方面，中国高纯氨提纯设备和检测设备已经相对成熟，设备供应充足，投资和技术门槛较低。生产成本主要集中在液氨原料、包材和设备折旧，其中包材成本占总生产成本的 70%。高纯氨产线建设周期较短，约一年以内，扩产灵活。电子级高纯氨提纯工艺复杂，但技术已成熟，行业内普遍采用塔板连续精馏提纯工艺，工艺包成熟，主要以复制原有工艺包为主。
Q：高纯氨产能建设的资源可行性如何？
A：在资源可行性方面，现有厂商资金储备充足，技术和生产人员储备也较为充足。相关资质审批方面，已有新产线建设环评报告得到生态环境局的原则同意。
Q：高纯氨产能建设的需求可行性如何？
A：在需求可行性方面，行业内产能过剩明显，国际关系影响下游需求扩张的不确定性，且下游产品验证周期较长。尽管技术和资源投入可行性高，产能扩建灵活，但下游需求缺口小，产能建设必要性有待确认，存在一定风险。
Q：高纯氨行业的竞争格局如何？
A：高纯氨行业竞争激烈，技术成熟。第一梯队包括金宏气体和科莱德，产品性能优异，覆盖光伏、LCD、LED 和半导体领域。金宏气体年产能 22000 吨，越南在建 6000 吨产能，主要面向海外市场。第二梯队包括九九气体、建业微电子材料和英德赛半导体材料，产能万吨级别，应用领域覆盖不如第一梯队。产品纯度方面，金宏气体达到 7N8，科莱德和其他海外厂商达到 7N5。下游应用领域覆盖上，金宏气体和科莱德覆盖最完整，英德赛进入OLED 领域，预计未来进入半导体领域。光伏和 LCD 领域竞争激烈，产能利用率依赖下游需求。
Q：高纯气体在电子特种气体领域的发展趋势是什么？
A：高纯气体在电子特种气体领域的纯度要求通常达到 4N、5N，甚至 6N、7N。每提升 1N的纯度，杂质含量浓度降低一个数量级，这显著提升了工艺的复杂度和难度。随着集成电路制造技术的发展，下游对电子特种气体的纯度和混配精度提出更高要求，尤其是在 28 纳米制程及新晶体管器件和材料的引入过程中。电子特气和半导体前驱体材料领域的研发和生产需要不断追求更高的技术水平和工艺精度。
Q：电子特种气体产品的特点和下游客户的需求是什么？
A：电子特种气体产品具有多品种、小批量、多批次的特点，质量管理要求严格。在超大规模集成电路制造中，可能需要上百种电子特气，每种产品需经过严格认证和审查。下游客户倾向选择能提供多种类别产品的气体供应商，这些供应商还需提供容器处理、检测、维修及工艺系统设计和安装等专业化配套服务。一站式采购服务模式更好地满足下游客户的综合性需求。
Q：国产化趋势对中国高纯氨行业有什么影响？
A：2023 年 5 月 23 日，日本政府发布半导体制造设备出口管制政策，并于 2023 年 7 月 23日生效。这推动中国半导体企业增强自主研发力度，实现进口设备替代，并带动上游电子特种气体需求的增长。
Q：中国气体行业目前面临哪些挑战和未来发展趋势？
A：中国气体行业起步较晚，尽管企业实力逐渐增强，但仍存在企业规模小、研发能力不足、竞争无序和同质化严重的问题，与国外巨头相比存在差距。未来行业内可能形成 2 到3 家综合性解决方案特气厂商和 2 到 3 家专注于高纯氨气体的供应商，以及若干气体配套设备和系统供应商，行业将趋向集中化。
