■
光伏行业在2024年Q3仍处于超配状态，且超配比例小幅上升，显示机构对光伏设备板块关注度高。
■
尽管营收下滑使费用率上升，但毛利率和净利率有环比改善迹象，亏损有所收窄，预计“反内卷”政策将助力行业逐步走出低谷。
■
光伏行业正在进行供需动态再平衡，预计未来政策指引和市场调节将助力行业优化、淘汰落后产能，全球降息预期也对光伏需求有支撑。
■
建议关注无银少银、叠栅、钨丝金刚线等技术，相关标的包括聚和材料、时创能源、美畅股份等。
■
9月美国大规模储能新增装机容量862MW，环比略降，但备案总量达41.7GW，年初以来大增36%。
■
10月比亚迪、电动车销量50.1万辆，同比增66%；吉利、理想、小鹏、蔚来等公司均实现显著增长，特别是阿维塔同环比增幅显著。
■
理想预计Q4交付量可达16-17万辆，收入增至432-459亿元，小鹏预计交付量将达5.95-6.35万辆，并预计毛利率转正。
■
正极材料中，三元111型和三元811型增幅分别达到20.7%和16.5%，显示市场对高性能电池材料的需求上升。
■
风电前9个月累计装机39.1GW，同比+17%。国内海上风电项目活跃，带动东方电缆等供应商的订单增多。
■
今年前9月中国电网投资3982亿元，同比+23%，显示电网建设持续加码，为新能源项目并网提供支持。
■
比亚迪等龙头销量持续增长，理想、小鹏等的Q4业绩指引向好，尤其是交付量预期带动产业链增长。
■
关注国内外市场对组件需求的恢复及价格上调信号，同时TOPCon组件的337调查可能对出口产生影响。
■
智谱AI发布自主智能体AutoGLM，OpenAI推出最新模型o1，表明国内外AI技术竞争激烈。内容创作、算力供应和大模型创新均成为行业焦点。
■
“并购六条”政策鼓励上市公司向新质生产力方向转型，推动产业整合。这将利好具备行业整合潜力的传媒、文化等公司。
■
政策支持、新版号持续发放，游戏板块估值修复基础扎实。A股游戏厂商产品储备丰富，Q4业绩增速预计将进一步加快。
■
中国集换式卡牌市场正快速扩张，预计未来五年将以20.6%的年复合增长率增长至310亿元。头部公司卡游占据较大市场份额，并计划在港股上市。
■
10月票房强劲，贺岁档影片数量众多，市场需求有望在政策支持及内容供给提升的共同作用下逐步释放。
4、《10月新能车销量表现优异》摘要
■
10月1-27日国内新能源乘用车销量94.6万辆，同比增长49%，环比略降1%，得益于地方以旧换新政策的持续加码，10月的新能源汽车销售表现超出预期。
■
宁德时代锂盐自供比例提升（邦普和江西项目提供60GWh的锂盐需求），将有助于降低成本、保障供应。
■
特锐德在电网设备领域保持领先，作为充电运营龙头，具备资金、渠道和数据资源等优势，目前已经实现扭亏，未来增长潜力大。
■
截至11月1日，新增储能招标项目18个，中标12个，总规模4.19GW/15.27GWh，显示储能市场活跃度增加。
■
9月新增储能装机0.79GW/2.38GWh，其中56%为电网侧储能，非锂电池的压缩空气储能项目进展显著。
■
公司已实现储能全产业链布局（包括逆变器、电池PACK产线及电站建设），并且积极推动光储一体化布局。
■
雄安新区定位为京津冀协同发展的新增长极，通过疏解北京非首都功能来引领前沿产业发展，已建成人工智能产业园并吸引众多AI企业及高校合作。
■
其计算中心计划年底新增400P智能算力，提供高效算力服务，促进政务、交通、城市管理等领域的智能化应用。
■
新区的系统性规划与算力服务设施的升级，有望带动智能产业上下游企业的快速发展，建议关注算力基础设施相关公司。
■
预计2024年全球人工智能资本开支将达2350亿美元，并在2028年增长至6320亿美元，年均复合增速达29%。
■
AI服务器的需求高涨，2024年全球普通AI服务器和高端AI服务器出货量预计分别为72.5万台和54.3万台，同比增长54.2%和172.0%。
■
AI芯片供应链是智能算力的核心，目前国产芯片在高端性能上仍与英伟达等国际龙头存在差距，美国禁令对芯片自给率提出挑战。
■
算力基础设施升级将带动高端光模块需求大增，国内公司在全球光模块市场已居于前列，有望充分受益于数据传输需求的增长。
