2024年，境内ETF市场成立二十周年。这一年，境内ETF市场增势迅猛，总规模较2023年底增长81%。
1月24日晚间，上交所发布的ETF行业发展报告(2025)（下称“报告”）显示，截至2024年底，全球挂牌交易的ETF（含ETP）资产总规模达到15.09万亿美元，其中，中国境内交易所挂牌上市的ETF总规模达到3.7万亿元，境内股票ETF规模达到2.89万亿元，创历史新高。
2024年境内ETF市场资金净流入也创历史新高，非货ETF净流入近1.2万亿元，较2023年增长110%。其中，股票ETF净流入最高，超1万亿元，占比超八成。
展望2025年，报告认为，ETF行业将呈现五大趋势：一是持续丰富ETF产品高质量供给；二是落实“科创板八条”相关举措；三是不断优化ETF场内配套机制；四是加强境内外市场宣传推广；五是丰富ETF应用场景。
2024年境内ETF市场资金净流入近1.2万亿元，创历史新高
从2004年第一只ETF成立到2020年ETF规模首次突破万亿，境内ETF市场经历了17年；到第二个万亿，境内ETF市场用了3年时间；到第三个万亿，仅用了9个月时间。
报告显示，截至2024年底，境内交易所挂牌上市的ETF数量达到1033只，较2023年底增长16%，总规模达到3.7万亿元，较2023年底增长81%。其中股票ETF规模达到2.89万亿元，创历史新高，约占A股总市值的3%。
2024年境内ETF市场资金净流入近1.2万亿元，创历史新高，较2023年增长110%。其中，股票ETF净流入超1万亿元，占比超八成。
沪市ETF规模也快速增长，投资者参与度持续提升。截至2024年底，沪市ETF共607只，规模2.7万亿元，较2023年底增长73%；其中，股票ETF规模2.1万亿元，较2023年底增长96%。
从成交情况来看，沪市ETF整体成交金额近30万亿元，日均成交额1356.92亿元，较2023年增长51.61%。2024年沪市ETF净流入近8400亿元，其中宽基ETF净流入近7000亿元。沪市ETF参与账户数近1000万户。
在2024年各交易所排名中，上交所ETF成交额位列亚洲第1、全球第3，规模位列亚洲第2、全球第8。
从全球范围来看，2024年同样是指数化投资蓬勃发展的一年。全球ETF市场规模首次突破15万亿美元，全年资金净流入接近1.8万亿美元。截至2024年底，全球挂牌交易的ETF资产总规模达15.09万亿美元，较2023年底增加30%。
从资产类别来看，权益ETF占主导地位。截至2024年底，全球权益ETF规模达11.29万亿美元，占比74.8%；债券ETF规模达2.39万亿美元，占比15.8%；商品ETF规模约3110亿美元，占比2.1%；其他类ETF规模约1.1万亿美元，占比7.3%。
从地域分布来看，截至2024年底，美国ETF市场规模10.46万亿美元，占比近70%；欧洲ETF市场规模约2.20万亿美元，占比约15%；亚太市场规模约1.75万亿美元，占比12%。2024年，中国境内ETF市场贡献了亚太市场规模的五成增量。
展望2025年ETF市场发展趋势
指数及ETF产品连接资产端和投资者，已逐渐成为居民财富管理和中长期资金配置的重要工具。
报告认为，伴随ETF降费增强投资者获得感、“佣金新规”重塑行业生态，以及首批85只指数基金纳入个人养老金投资产品名录，指数化投资迎来新的发展机遇期。
根据报告，展望未来，上交所将着力推动ETF市场生态建设，主要体现在以下五个方面：
一是持续丰富ETF产品高质量供给。进一步丰富宽基指数体系，持续完善宽基ETF产品布局；丰富策略指数产品，包括指数增强型、高股息、低波动、价值、质量等策略ETF；拓展低风险、稳收益指数产品；优化丰富红利指数体系和产品；大力发展债券ETF；研究推动多资产ETF、REITs指数基金、主动ETF等产品创新。
二是落实“科创板八条”相关举措。丰富科创板指数和ETF品类；推动将科创板ETF纳入基金通平台转让；持续推进ETF纳入盘后固定价格交易机制。
三是不断优化ETF场内配套机制。主要包括优化ETF发行机制；完善ETF做市商机制；推动集合申购业务常态化。
四是加强境内外市场宣传推广。境内方面，持续加强ETF宣传推广和投资者服务；境外方面，坚持“引进来”和“走出去”并重，拓展优化跨境互联互通机制，加强指数和产品“出海”。
五是丰富ETF应用场景，构建ETF市场良好生态。加大政策支持力度，推动ETF在养老和投顾领域的应用；着力打通中长期资金入市的堵点、痛点，服务中长期资金通过指数化投资方式进行资产配置。
值班编辑：雨林
