上中下游全崩，这可不是好兆头。
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朝韩的事情又吵上了热搜，许多自媒体后知后觉的喊朝韩是不是又要动手了，这见识实在是有点太差。朝韩这事，实际上就是美国大选特朗普占优，美国想要给乌克兰找点优势，而俄军最近大半年打的好的核心原因就是炮弹管够，所以美国想围魏救赵，让朝韩搞个摩擦，朝鲜为了自保，自然不能把炮弹全掏给俄罗斯。![]()
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至于朝韩真的打世界大战？那真的想多了。就跟前天的文说的一样，美国要推炮灰去引火，日本韩国菲律宾越南，大家都心知肚明，死道友不死贫道，搞搞舆论紧张气氛，制造点新闻话题，就算应付交差了。![]()
黄海军事演习，把朝韩交战海域都给封了，连摩擦都不给韩朝哥俩机会
朝韩是喊两句狼来了，而真正的狼来了，是在美国的命根子上。最近AI的核心GPU市场，突然发生了重大变故。以前一卡难求的英伟达H100显卡的租金价格，突然出现了大幅下降，有人统计，H100显卡的租用时间，从一年半前的8美元每小时下降到了最低1美元每小时。![]()
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一年半之前，英伟达预测，4美元/小时的GPU价格将在4年内保持不变，结果现在每年跌40%，不知多少囤卡的云服务商，要亏的底掉。因为根据8月份的显卡价格计算，要5年回收投资，盈亏线在1.65美元/小时，现在的价格，已经是巨亏了。![]()
2023年，AI最热的时候，H100 GPU的市场价格从原本的4.70美元/小时飙升至8美元以上。对于租赁GPU的云服务商来说，这就是一本万利的印钞机，1.5年回本，之后每年每块H100显卡能赚到10万美元以上。这种印钞机当然人人抢着要，当然英伟达生意好到爆。可现在价格低到了亏本的1.65刀以下，你猜还有那么多人削尖脑袋买英伟达的显卡吗？云服务商不赚钱，大公司当然也会掂量一下，如果从外边租算力才1刀，自己建算力成本是1.65刀，谁还会投巨额capex？如果大公司和小公司都不投新的GPU算力，那。。。GPU这东西总不能靠着黑神话·悟空去多卖个三五斗吧？第一个是像LLaMa3这样的开源模型性能已经逼近闭源的AI模型，LLaMa3 14B的性能其实并没有比ChatGPT4 低多少，完全可以满足了大多数场景下的需求。这种情况下，大量的AI企业和应用，并不从头搞模型搞训练，而是微调一下现有的开源模型就行，这算力需求就小的太多了。第二个是AI行业的钱烧完了，最近几个头部的AI企业亏钱亏出了天际，OpenAI作为最火的龙头，竟然2029才能盈利，2026预计亏损高达140亿美元，华尔街对投AI不再钱袋敞开。龙头如此，小企业更活不下去，初创公司死绝，租GPU的客户也就没了。红杉资本的报告说，AI产业的年产值必须超过6000亿美元，才够支付数据中心、加速GPU卡等AI基础设施费用。而OpenAI作为占据AI产值半壁江山的头马，营收不到这个数字的1%。基础模型训练的资本支出必然要变成“历史上贬值最快的资产”如果是史上贬值最快，还不能马上赚钱的资产，你会买吗？10月15日，光刻机大厂ASML意外提前公布了2024年三季度财报，虽然当季的销售额和毛利率符合预期，但新增订单环比大跌53%，不及市场预期的一半。受到如此恶劣订单情况的影响，其股价暴跌16%。马上带崩了整个芯片板块。当日费城半导体指数跌5.28%，英伟达跌4.69%，英特尔跌3.23%，AMD跌5.22%，美光跌3.71%；应用材料跌10.69%、泛林半导体跌10.90%。![]()
订单腰斩也就是需求腰斩，不管台积电如何天花乱坠的说需求旺盛，行动总是胜过言语，真的那么好的订单情况，你能不多买生产设备吗？![]()
最搞笑的是特朗普铁杆，美国议员泰勒格林。就在她买了阿斯麦尔之后，马上阿斯麦尔暴雷，之前她买了安全厂商crowdstrike，结果几天后该厂导致全球Windows大蓝屏，股价腰斩42%。有人怀疑华尔街目前正对她进行定点爆破，还有人说应该搞个泰勒格林策略，她买啥马上做空就好……
GPU租赁市场暴雷、上游光刻机暴雷，中间的云服务商也暴雷。著名AI妖股，美股顶梁柱英伟达的“亲弟弟”和最大客户之一，超微电脑，因为左手倒右手的假账问题，被加州检察官立案调查不管怎么说，下游市场租金完蛋，需求萎缩，上游市场订单腰斩，信心不足，中间还夹杂着渠道商的暴雷。这GPU的神话似乎到了维持不下去的时候。如果美股支柱英伟达也出了点什么差错。。。![]()
最近美股不断在炒作，“不是软着陆，而是不着陆”，看上去为了扶哈里斯上位简直脸都不要了。各种银行股盈利大超预期，经济各种好上加好。可另一边巴菲特却坚定的疯狂坚持美国银行，你猜我们该信巴菲特还是信华尔街吹鼓手？![]()
雪上加霜的是，GPU的另一个用途，挖矿，似乎也有了大问题。中国团队利用D-Wave量子计算机成功分解了22位比特整数2269753；该研究认为，量子退火对RSA的攻击效果大幅超过其他量子计算技术。这样下去，比特币可能被量子计算解密。如果这个真的成了，那么比特币也要清零，美国这兴风大浪，看来是跑不了了。![]()
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