美国小企业股权投资收益如何获得完全免税？

2022-09-29 23:06

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美国长期以来都非常支持创业投资，几十年来一直积极扶持中小型科技创新企业的发展，帮助美国在科技领域奠定了坚实的霸主地位。同时，科技企业的发展也为美国创造了无数的就业机会，为美国的经济发展贡献了巨大的力量。

而为了鼓励中小企业的发展，鼓励更多的长期资本投资进入创投行业，美国有很多差异化的税收政策，鼓励长期资本投资进入中小企业。比如，个人一年内实现的投资收益，被称为"短期资本利得"，最高适用税率可达37%。与之对比，创投合伙制企业合伙人个人投资并持有一年以上实现的收益，被称为"长期资本利得"，享受15%或20%的优惠税率。

这其中就有在1993年就出台的1202法案（Section 1202），即“小企业股权投资收益免税法案”，针对单个投资项目对投资人个人的税收优惠进行了明确的定义，该法案允许非公司制的合格纳税人的收益可免交资本利得税。在本文中，我们将为大家梳理1202法案中的关键定义。

什么是1202法案以及其基本概要？

1202法案规定了个人或者合伙制公司（合伙人）如果在2010年9月27日之后投资了一家符合资格的小型普通股份有限公司（C Corporation），并且作为原始股东获得了该公司的股份。然后继续持有该公司股份至少5年时间，当该股东把手上持有的股份卖掉的时候，其获得的资本利得收益可以全部免税（有限制，具体限制见以下第4点）。

什么样的企业是属于“合格”

小企业？

发行股份时，为正常经营的美国本土公司。

发行股份的时间为1993年8月10日之后。

从成立到股份发行日，公司总资产未超过5000万美元。

公司未在特定期限内购买投资者的股份或大规模赎回股份。

公司至少80%以上的资产用于在符合要求的行业内开展业务。

*不符合要求的行业包括：在某个特定领域的服务的企业，如保健、法律、工程、建筑、咨询、会计、财务、精算、经纪人、表演艺术、体育等；银行、保险、融资、租赁、投资等行业；种植养殖行业；采矿油气行业；旅馆餐馆类业务。

企业需要满足哪些其他判定标准

和要求才能符合免税资格？

投资者不能采用公司制，必须为个人或非纳税主体的合伙企业（如创投基金）。

投资者需直接从“合格小企业”取得股份。

投资者获取股份的方式包括支付现金、其他资产或提供劳务。

投资者出售股份时，持有股份已超过5年。

投资者能获得什么样的税收优惠？

根据1202法案，投资者资本利得的免税比例取决于投资者从“合格小企业”获得股份的时间，自1993年8月11日起，资本利得的免税比例从50%持续提高。1993年8月11日至2009年2月17日之间的资本利得可获得50%的免税；2009年2月18日至2010年9月27日之间的资本利得免税比例是75%；而2010年9月28日以后的投资，资本利得税可全额减免，但是针对这一情况有一个特殊标准，资本利得免税是以投资成本的10倍和1千万中较高的一个为上限，超出上限的部分需要按28%的税率征税。