独家｜2024年全球十大时尚和奢侈品收购案

时尚 2025-01-24 21:27 江苏

过去一年，「华丽智库」长期建设的全球品牌投资并购数据库共收录了440多笔时尚和奢侈品领域的收购交易，活跃度处于历史较高水平。

从珠宝到皮具，从服装到美容洗护，在时尚奢侈品的不同细分品类上都有重大的品牌收购交易发生。

“品牌”之外，“渠道”也发生了许多里程碑式的整合与重组行动，涉及线上的奢侈品电商平台和线下的高端百货公司和奥特莱斯。

基于交易规模和行业影响力，《华丽志》精选出了2024年 10大最具代表性的时尚和奢侈品收购交易：

珠宝品牌

1）历峰集团收购意大利高级珠宝品牌 Vhernier

2）方源资本联合 Unison Capital 收购日本高级珠宝品牌 Tasaki

皮具品牌

3）私募基金 Regent 收购瑞士奢侈皮具品牌 Bally

服装品牌

4）伊藤忠控股日本运动服饰集团 Descente

5）欧洲眼镜巨头 EssilorLuxottica 收购美国街头潮牌 Supreme

6）设计师品牌 VERA WANG 的知识产权被美国品牌管理公司 WHP 收购

洗护品牌

7）L Catterton 收购北欧洗护品牌 STENDERS施丹兰的多数股权

时尚电商

8）德国奢侈品电商公司 Mytheresa 收购奢侈品电商集团 YNAP

奥特莱斯

9）L Catterton 收购高端奥特莱斯 Value Retail 40%股权

百货公司

10）奢侈品百货公司 Saks Fifth Avenue 的母公司收购同行 Neiman Marcus

1. 历峰集团收购意大利高级珠宝品牌 Vhernier

2024年5月，瑞士奢侈品巨头 Richemont（历峰集团）宣布收购意大利高级珠宝品牌 Vhernier 100%的股权，卖方为意大利 Traglio 家族。

交易完成后，Vhernier 成为历峰集团奢侈品组合的第29个品牌，并归属于珠宝品牌部门，该部门目前拥有 Cartier（卡地亚）、 Buccellati （布契拉提）与 Van Cleef & Arpels（梵克雅宝）三大高级珠宝品牌。

Vhernier 由 Angela Camurati 于 1984 年在意大利珠宝制造中心瓦伦扎创立，总部位于米兰。Vhernier 的珠宝由手工制作，将传统贵金属、大胆的彩色宝石和钻石密镶与钛、青铜和乌木等非常规材料的独特组合结合在一起，并采用了传统的意大利工艺和珠宝制作技术。目前，Vhernier 品牌的珠宝通过位于米兰、罗马、日内瓦、巴黎、纽约、迈阿密、比佛利山庄和迪拜等主要城市的17家品牌精品店以及全球多品牌零售商网络销售。

2001 年，Vhernier 曾被 Carlo Traglio 和 Maurizio Traglio 两兄弟的控股公司 Aura 收购。

在截至2024年3月31日的2024财年，历峰集团的全球营收达到206亿欧元，营业利润48亿欧元。

2. 方源资本联合 Unison Capital 收购日本高级珠宝品牌 Tasaki

2024年12月，彭博社援引知情人消息称，私募基金 FountainVest Partners Co.（方源资本）、Unison Capital 已共同出资1000亿日元（约合人民币48亿元） 收购日本高级珠宝品牌公司 Tasaki & Co.（塔思琦），卖方为韩国私募基金 MBK Partners。

创立于1956年，TASAKI（原田崎真珠）从珍珠养殖起家，1993年在东证一部上市，现已发展为综合性珠宝品牌，在日本和其他亚洲市场、欧洲市场等开设有100多家门店。此外，Tasaki & Co. 还于2018年初完成了对日本另一珠宝品牌 AHKAH 的收购。

彭博社、路透社等媒体报道，TASAKI 目前的年销售额大约在400亿日元（约合人民币 19亿元），截至2023年10月底，过去12个月的 EBITDA（息税折旧摊销前利润）约为110亿日元（约合人民币5亿元）

2008年，韩国私募基金 MBK Partners 以 70亿日元收购品牌优先股成为控股股东（转换为普通股后的占比约为 80%）。2017年，TASAKI 在 MBK Partners 的主导下完成了管理层收购，实现私有化，MBK 持股83.8%。

FountainVest（方源资本）曾于 2018年联手安踏体育、lululemon 创始人 Chip Wilson 及中国互联网巨头腾讯组成财团，发起收购知名户外运动品牌始祖鸟的母公司、芬兰体育用品集团 Amer Sports（亚玛芬）。此次是方源资本首次在日本进行投资。Unison Capital 创立于1998年，是一家在日本、韩国和新加坡运营的独立私募股权投资机构，投资领域包括保健、消费品、B2B 服务等。

3. 私募基金 Regent 收购瑞士奢侈皮具品牌 Bally

2024年8月，美国私募股权投资公司 Regent 宣布收购瑞士奢侈皮具品牌 Bally（巴利），卖方为德国 Reimann 家族掌控的欧洲投资巨头 JAB Holding Co.。

Bally 于1851年在瑞士 Schonenwerd 成立，主要生产销售奢侈皮鞋（乐福鞋、冬靴等）以及男女装和配饰（包括皮带、手袋和钱包）。公司一度为美国私募基金 TPG（德州太平洋）持有。2008年，德国亿万富翁 Reimann 家族旗下的一家公司 JAB Holding Co.收购了 Bally，当时的年销售额超过 4.11亿美元。

目前，Bally 的总部位于瑞士 Caslano，在全球拥有320多家门店和500+销售点，覆盖60个国家市场。

总部位于加州比弗利山庄，Regent 是一家全球性投资公司，其在时尚领域的投资组合包括：美国时装品牌 Club Monaco、德国高级时装品牌 Escada 等。

4. 伊藤忠控股日本运动服饰集团 Descente

2024年8月，日本贸易巨头伊藤忠商事（ITOCHU Corporation）宣布，对已经持有44%股权的日本运动服饰集团迪桑特（Descente Ltd.） 提起公开要约收购，收购剩余未持有的 Descente 股权。本次交易中，伊藤忠对 Descente 的出价为每股4350日元，交易总额为 1826亿日元（约合人民币90亿元），2024年10月宣布完成。

迪桑特集团由 Takeo Ishimoto （石本他家男）于1935年在大阪创立，前身是 Ishimoto Shoten 公司。一直坚持专业的运动设计，从滑雪品类拓展至骑行、综训及跑步装备。目前，迪桑特集团拥有多个自有、收购和授权品牌组合，包括：Descente、umbro（茵宝）、Munsingwear、 le coq sportif、arena 和 Srixon等。

在截至2024年9月30日的2025上半财年业绩，迪桑特集团净销售额同比增长4.7%至628.2亿日元，归母净利润同比增长10%至62.4亿日元。

伊藤忠商事自1971年起通过市场和非市场交易逐步增持迪桑特的股份，2019年，伊藤忠将持股比例从约30%提升至40%。值得一提的是，中国运动集团安踏也持有日本迪桑特集团 7.4% 的股份，是其第二大股东。迪桑特品牌在中国的业务由伊藤忠、迪桑特集团与安踏集团共同成立的合资公司负责运营，其中安踏集团持股54%。

伊藤忠计划将迪桑特私有化，并触发其退市，这一举措将使伊藤忠能够更加灵活地调配集团资源。

5. 欧洲眼镜巨头 EssilorLuxottica 收购美国街头潮牌 Supreme

2024年7月，美国服饰巨头 VF Corporation （旗下拥有 The North Face、Vans、Timberland、Supreme 等户外和潮流品牌）宣布，旗下的纽约知名潮牌 Supreme 被欧洲眼镜巨头 EssilorLuxottica（依视路陆逊梯卡）以 15亿美元现金收购。该交易于 2024年10月正式完成。

1994年，Supreme 由来自英国的滑板爱好者 James Jebbia 创办于美国纽约，逐渐发展为盈利能力极高的超人气街头潮牌。2017年，美国私募投资巨头凯雷集团以5亿美元的价格收购了Supreme 50%的股权，当时的交易对 Supreme 的估值达 11亿美元。2020年12月，VF 集团以21亿美元从凯雷和品牌创始人手中收购了 Supreme 100%的股权。

根据 VF 此后发布的财报：Supreme 在2022及2023财年的营收分别为5.615亿美元、5.231亿美元，净利润分别为8240万美元、6480万美元。品牌目前在美国、亚洲和欧洲市场经营有线上业务及17家门店。

作为欧洲奢侈品眼镜巨头，EssilorLuxottica 依视路陆逊梯卡是2018年10月由意大利眼镜制造商 Luxottica Group SpA（陆逊梯卡）与法国光学镜片公司 Essilor International（依视路）合并而来，除了依视路的镜片和光学仪器部门外，还为 Chanel（香奈儿）、Prada（普拉达）、Versace（范思哲）和 Tiffany (蒂芙尼）等众多奢侈品牌生产太阳镜和眼镜框，并拥有 Ray-Ban（雷朋）、Oakley等知名太阳镜品牌，以及 Sunglass Hut、LensCrafters、Pearle Vision、Target Optical 和 Sears Optical 等眼镜零售连锁店和 EyeBuy Direct 和 Vision Direct 等电商网站。

2023年，依视路陆逊梯卡全球销售收入为 253.95亿欧元，净利润 24.26亿欧元。

6. 设计师品牌 VERA WANG 的知识产权被美国品牌管理公司 WHP 收购

2024年12月，美国品牌管理公司 WHP Global 宣布收购著名美籍华裔设计师品牌 VERA WANG 的知识产权。

Vera Wang （王薇薇）的时尚生涯始于在美国《VOGUE》杂志担任编辑，她还曾担任过 Ralph Lauren 品牌的设计总监。

她于1990年创立同名品牌 VERA WANG 以婚纱闻名，在全球时尚界享有较高的知名度。目前，品牌的年零售额超过7亿美元，产品覆盖女装、婚纱礼服、男士晚礼服和西装、高级珠宝、香水和家居等品类。

WHP Global 由零售业资深人士 Yehuda Shmidman 与橡树资本管理公司（Oaktree Capital Management，L.P.）旗下基金于2019年共同创立，是品牌管理行业增长最快的公司之一。

目前 WHP Global 在高端时尚领域持有的品牌还包括：Rag & bone、Joe’s Jeans、G-STAR RAW 等，年综和营收超过70亿美元。

交易完成后，Vera Wang 本人将继续担任品牌首席创意官，主导品牌的创意方向和未来发展，她还将以股东身份加入 WHP Global。

Vera Wang 表示希望在中国市场进一步发展（品牌在国内目前有 7 家店），并有意将业务拓展到中东和拉美地区，并探索酒店、公寓等更多领域。

7. L Catterton 收购北欧洗护品牌 STENDERS施丹兰的多数股权

2024年9月，L Catterton（路威凯腾）宣布，已完成对北欧拉脱维亚的高端沐浴及身体护理品牌 STENDERS（施丹兰）多数股权的收购。

施丹兰于2001年在拉脱维亚的首都里加创办，一直坚持“纯手工、最新鲜、纯天然”的产品理念，品类覆盖清洁、泡浴、身体护理、家居香氛、面部/唇部/发部/手部护理等。目前品牌拥有超过400个SKU，均在拉脱维亚使用天然成分制造，并使用完全可回收的材料进行包装；产品通过全球20多个国家的300多家门店，以及官方网站和天猫、京东、抖音等电商平台销售。

过去四年，施丹兰全球收入规模和中国市场销售额均保持了每年约20%的增长。由于较高的消费者转化率和复购率，施丹兰在扩张过程中实现了强劲的同店销售额增长，保持了健康的单店经济效益。

2007年，中国企业家杨钢和合伙人赵阳以代理的方式将施丹兰引入中国。2017年10月，在中金资本的支持下，杨钢及中国团队反向收购了施丹兰的全球业务。本次与路威凯腾的交易后，杨钢和赵阳仍持有品牌重要股权。

L Catterton 于2016年由美国私募投资公司 Catterton 和法国奢侈品集团 LVMH 旗下的私募投资和不动产投资机构 L Capital 联手成立。管理资金规模超 350 亿美元，包含私募股权、信贷和房地产三个多资产类别。

此前路威凯腾在美容个护领域的投资案例包括日本个护公司 Ci FLAVORS、英国奢华护肤品牌 ELEMIS、日本矿物美妆品牌 ETVOS、美国定制化洗护品牌 Function of Beauty、母婴个护品牌 The Honest Company、瑞典可持续护发品牌 Maria Nila、美国极简彩妆品牌 MERIT、专业口服营养健发品牌 Nutrafol、美容品牌运营商 Oddity（Il Makiage 母公司）、印度美妆品牌 SUGAR Cosmetics、美国益生菌护肤品牌 TULA 等，以及中国护肤品品牌丸美、儿童个护品牌海龟爸爸、重组胶原蛋白研发企业创健医疗等。

8. 德国奢侈品电商公司 Mytheresa 收购奢侈品电商集团 YNAP

2024年10月，瑞士奢侈品巨头 Richemont（历峰集团）宣布，已与德国奢侈品电商公司 Mytheresa 达成协议：Mytheresa 将收购历峰旗下奢侈品电商集团 YOOX NET-A-PORTER（简称 YNAP）100%的股权。YNAP 账面的现金余额为 5.55亿欧元，没有金融债务，作为对价，历峰集团将获得 Mytheresa 为本次交易发售的对价股（consideration shares），占其完全稀释股本的 33%。

目前，YNAP 旗下拥有正价网站 Net-A-Porter、Mr Porter 和折扣网站 The Outnet、Yoox。

自2018年被历峰集团整体收购后，YNAP 表现一直不尽如人意，始终未能扭亏为盈。自2023财年上半年（2022年4月1日-9月30日）起，YNAP 就被列为“待售”状态，业绩不再并入历峰集团之内。

历峰集团曾于2022年8月与英国奢侈品电商 Farfetch 和阿联酋企业家 Mohamed Alabbar 名下投资机构 Symphony Global 达成收购协议；但2023年底，由于陷入财务危机的英国奢侈品电商 Farfetch 被韩国零售巨头 Coupang 收购而未能执行该协议。

创立于 1987年，Mytheresa 源于德国慕尼黑的一家实体买手店，2006年推出奢侈品电商平台 Mytheresa.com。2014年，Mytheresa 电商平台与精品买手店被美国奢侈品百货集团 Neiman Marcus 收购，后于2021年1月在纽交所独立上市。

截至2024年6月30日的2024财年，Mytheresa 实现了净销售额8.409亿欧元，调整后的净利润为770万欧元。同期，Net-a-Porter 和 Mr Porter 合并的年交易额为 12亿欧元，Yoox 和 The Outnet 合并的年交易额为 9亿欧元。此次交易将产生一个年交易额合计为 30亿欧元的奢侈品数字平台。

Mytheresa 首席执行官 Michael Kliger 表示：“我们的愿景是未来五年内，将这个平台的交易规模增长到 40亿欧元，并实现高单位数的 EBITDA 息税折旧摊销前利润率.”

9. L Catterton 收购高端奥特莱斯 Value Retail 40%股权

2024年7月，L Catterton （路威凯腾）宣布收购国际高端奥特莱斯运营商 Value Retail （唯泰集团）约40%的股权。本次交易的卖方为英国地产开发商 Hammerson。此次交易对 Value Retail 的企业估值为15亿英镑，Hammerson 获得了6亿英镑的现金收入。

Value Retail 成立于1992年，在全球范围内拥有10多家购物村，其中包括著名的英国比斯特购物村（Bicester Village），其他分别位于爱尔兰、法国、德国、西班牙、意大利和比利时。此外，比斯特购物村在中国的上海和苏州有两家门店，且还将于年内在纽约新增一家。

过去十年，比斯特系列中国业务平均年增长率超过30%。

10. 奢侈品百货公司 Saks Fifth Avenue 的母公司收购同行 Neiman Marcus

2024年12月，美国奢侈品百货连锁 Saks Fifth Avenue 的母公司 Hudson's Bay Company 宣布，已达成收购同行 Neiman Marcus Group 的最终协议，此次交易对 Neiman Marcus Group 的企业估值为26.5亿美元。

Neiman Marcus Group 由控股公司 Carter Hawley Hale 于1987 年分拆其拥有的几家连锁百货公司后成立。拥有美国领先的多品牌奢侈品零售商Neiman Marcus 和 Bergdorf Goodman，折扣店Neiman Marcus Last Call 以及家居网站 Horchow。

2005年，Neiman Marcus Group 以51亿美元的价格被私募股权投资公司 Warburg Pincus 和 Texas Pacific Group 收购。2013年10月，Neiman Marcus Group 以 60 亿美元的价格出售给 Ares Management 和加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）。2015年底成为一家独立公司。2020年曾一度申请破产保护。

Hudson's Bay Company是一家加拿大公司，成立于1670年，是北美历史最悠久的百货运营商之一。它在北美和欧洲拥有多个高端零售品牌，包括Saks Fifth Avenue、Hudson's Bay、Lord & Taylor、Saks Off 5th等，并且还涉足房地产和电子商务领域。

交易完成后，Hudson's Bay Company 成立 Saks Global，定位世界一流的奢侈品零售和房地产资产公司，负责管理 Saks Fifth Avenue、Saks OFF 5TH、Neiman Marcus 和 Bergdorf Goodman，与此同时，这些公司将继续以各自的品牌运营。Saks Global 还包括 Hudson's Bay Company 的美国房地产资产和 Neiman Marcus 集团的房地产资产，从而在顶级奢侈品购物目的地形成一个价值70亿美元、地理位置优越的零售房地产资产组合。

私募股权投资公司 Rhône Capital 及其附属投资实体、Saks.com 的投资方 Insight Partners 、美国电商巨头 Amazon（亚马逊）、企业客户关系管理软件巨头 Salesforce 等都将成为 Saks Global 的投资方。

｜图片来源：品牌官网

｜责任编辑：LeZhi

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