FinGraph是一份图形化的财经专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。

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中国

1.国家统计局数据显示，9月全国规模以上工业发电量8024亿千瓦时，同比增长6.0%，增速较8月份加快0.2个百分点。其中，火电发电量同比增长8.9%，风电发电量同比增长31.6%，而水电发电量则同比下降14.6%，核电和太阳能发电量增速均有所回落，分别同比增长2.8%和12.7%。

来源：边际Lab | FinGraph

2.2024年第三季度，中国工业产能利用率为75.1%，高于第二季度的74.9%， 并且是2023年第四季度以来的最高值，但低于去年同期的75.6%。其中，采矿业和电力、热力、燃气及水生产和供应业产能利用率分别升至74.6%和74.3%，而制造业产能利用率则降至75.2%。

来源：边际Lab | FinGraph

3.美国银行的全球基金经理调查显示，受访者对中国经济增长预期的乐观程度正大幅上升。净值为48%的受访基金经理预期未来12个月中国经济将走强，创下2023年4月以来的最高比例，较9月份的-18%（历史最低值）显著回升。

来源：美国银行

4.美国银行援引EPFR数据显示，10月第二周，中国股票基金出现41亿美元的净流出，创下2015年7月以来最大单周流出规模。

来源：美国银行

5.截至上周五中国A股/港股/中概市值前30大公司及上周涨跌：

来源：边际Lab | FinGraph（更多内容请参见股市周报）

6.中国经济刺激计划的规模对全球经济增长和通货膨胀至关重要，中国的M1货币供应量约占十国集团（G10）M1总量的30%，显著超过美国。

来源：Simmon White，Bloomberg

7.尽管国有企业（SOE）可能给人以公司治理不佳的印象，但实际上，许多国有企业的第三方ESG评分已显著提高，并且在某些行业中，其评分已接近或高于非国有企业。

来源：安联投资

8.中国海关最新数据显示，8月黄金进口几近停滞，仅为10吨，远低于7月且为2021年2月以来最低水平。这主要是因为国内金价贴水抑制了进口商的积极性，以及黄金需求依然低迷。

来源：世界黄金协会

9.香港9月失业率维持稳定，经季节性调整后为3%，与前六个月持平。失业人数环比减少2400人至11.99万人，就业人数则增加1700人至371万人。20至29岁劳动人口的失业率维持在6.5%不变。劳动参与率从57.2%微降至57.1%。

来源：边际Lab | FinGraph

美国

1.美国政府公布9月预算盈余为640亿美元，略高于市场预期的610亿美元盈余，去年同期则为1,700亿美元的赤字。盈余的改善主要是由于福利支付的日历调整，如果不进行调整，将出现160亿美元的赤字。截至9月30日的2024财年，美国预算赤字达到1.833万亿美元，创下疫情以外时期的最高水平，同比增长8%。其中，联邦债务利息支出首次超过1万亿美元。

来源：边际Lab | FinGraph

2.截至目前，标普500指数成分股中已有14%的公司公布了2024年第三季度财报。其中79%的公司实际每股收益（EPS）超出预期，高于77%的五年平均水平和74%的十年平均水平。金融板块积极的EPS惊喜抵消了工业板块EPS预期下调的影响。

来源：FactSet

-目前，标普500指数第三季度混合盈利增长率为3.4%，高于上周的2.9%，但低于9月30日的4.3%。若最终增长率为3.4%，这将是该指数连续第五个季度实现盈利同比增长，但也将是自2023年第二季度（-4.2%）以来的最低增速。11个板块中有8个板块盈利实现或预计将实现同比增长，其中信息技术和通信服务板块领涨。

来源：FactSet

-标普500指数成分股中，64%的公司实际营收超出预期，低于69%的五年平均水平，与64%的十年平均水平持平。医疗保健、金融和必需消费品板块公司营收出现积极惊喜，部分抵消了能源板块预期下调的影响。

来源：FactSet

-目前，标普500指数第三季度混合营收增长率为4.7%，略高于上周的4.6%，与9月30日的4.7%持平。若最终增长率为4.7%，这将是该指数连续第16个季度实现营收增长。11个板块中有9个板块的营收预计将实现同比增长，信息技术板块领涨；而能源板块领跌。

来源：FactSet

3.亚特兰大联储的GDPNow模型显示，2024年第三季度美国实际国内生产总值（GDP）环比折年增长率预期从此前的3.2%上调至3.4%，主要受消费者支出增长提振。

来源：亚特兰大联储

4.截至2024年第二季度末，美国银行业的投资证券未实现损失仍然高达5150亿美元。

来源：摩根大通

5.美国9月建筑许可数量经季节性调整后折年率为142.8万套，环比下降2.9%，低于市场预期的146万套。其中，5个单元及以上建筑的建筑许可数量环比下降10.8%，至39.8万套；单户住宅的建筑许可数量环比增长0.3%，至97万套。

来源：边际Lab | FinGraph

6.美国9月房屋开工数量经季节性调整后折年率为135.4万套，环比下降0.5%，符合市场预期，并回吐了8月份7.8%的涨幅。其中，5单元及以上房屋的开工数量环比下降4.5%，单户住宅的开工数量环比增长2.7%。

来源：边际Lab | FinGraph

7.波音公司与代表3.3万名罢工工人的国际机械师和航空航天工人协会（IAM）第751分会达成初步协议，可能结束一个多月来影响其飞机生产的罢工。新协议内容包括四年内涨薪35%、保证至少4%的年度奖金，以及如果合同获得批准将额外发放7,000美元奖金。该协议将于10月23日进行投票表决。此次罢工始于9月13日，导致波音公司737 Max、767和777飞机的装配线停工，已经对公司财务造成了压力。

来源：边际Lab | FinGraph

欧洲

1.经季节性调整后，欧元区8月经常账户顺差收窄至315亿欧元，低于7月的408亿欧元。其中，商品贸易顺差从366亿欧元降至319亿欧元，而服务贸易顺差从182亿欧元扩大至189亿欧元。

来源：边际Lab | FinGraph

2.欧元区8月建筑业活动连续第七个月出现萎缩，建筑产出同比下降2.5%，降幅大于7月的2.3%。欧元区主要经济体中，法国和德国建筑活动分别显著下降5.3%和3.8%，而西班牙则增长1.1%。

来源：边际Lab | FinGraph

3.德国面临严重的劳动力短缺，每年至少需要40万熟练工人才能避免劳动力萎缩。由于人口结构变化，未来十年德国将损失700万工人。同时，欧盟邻国的人口也在老龄化，这使得依靠外来劳动力补充的难度加大。虽然外国劳工在德国劳动力市场中的比例自2010年以来已经翻了一番多，达到15%左右，但这仍不足以弥补缺口。2015年难民危机涌入的320万寻求庇护者，虽然壮大了潜在劳动力规模，但由于许多人难以融入劳动力市场，反而加剧了经济欠发达地区的挑战。

来源：Bloomberg

4.自2018年以来，德国制造业持续低迷，但不同指标对衰退程度的评估差异较大。Ifo商业景气指数较此前峰值下降了29.2%，制造业产出下降了14.2%，而实际制造业总增加值仅下降了3.3%。悲观的商业情绪并不意外，因为情绪波动往往对商业环境的变化反应过度。更值得关注的是产量和实际总增加值之间的差异。实际总增加值的韧性表明，德国制造商正越来越多地追求质量而非数量，通过削减低附加值领域的产量，将重心转向高附加值领域。

来源：Gavekal Research

5.欧洲信用评级机构Scope Ratings将法国信用评级从AA下调至AA-，展望稳定，理由是法国公共财政的持续恶化以及遏制预算赤字所面临的政治挑战。此次降级使法国信用评级与比利时和捷克相同，比最高评级低三档。此前一周，惠誉已将法国信用评级展望下调至负面。穆迪和标普也计划在未来几周内发布对法国的最新评级报告。

来源：Bloomberg

6.瑞典9月失业率升至8.6%，去年同期则为8.1%；25岁以下的失业率则达到25.9%，处于2021年4月以来的最高 。就业率下降0.6个百分点至68.6%，劳动参与率微降0.1个百分点至74.8%。9月份平均每周工作总时数为1.737亿小时。

来源：边际Lab | FinGraph

英国

英国9月零售额环比意外增长0.3%，低于8月1%的增幅，符合分析师预期。非食品杂货商店的销售额增长2.5%，主要受电脑和电信零售商的推动。另一方面，受反常恶劣天气影响，超市销售额下降了2.4%，为今年以来的最大降幅。

来源：边际Lab | FinGraph

新兴/前沿市场

1.截至2024年10月11日，印度储备银行持有的外汇储备降至6904亿美元，为连续第二周下降，此前外汇储备曾达到创纪录的7049亿美元。外汇储备下降的原因是外国资本外流，因为中东地缘政治紧张局势加剧，以及投资者转向中国资产。

来源：边际Lab | FinGraph

2.上个月，俄罗斯83.8%的海运原油出口由非七国集团（G7）、欧盟、澳大利亚、瑞士或挪威公司拥有、经营或悬挂其旗帜的油轮承运，并且没有由西方保赔协会（P&I clubs）承保，这是自2022年12月对俄罗斯原油实施价格上限以来的最高比例。

来源：标普全球

全球

目前全球34家主要央行中有三分之二已进入宽松周期，而去年7月时该比例仅有9%。

来源：美国银行

大宗商品和能源

1.截至周五收盘，纽约原油期货价格下跌2.1%至每桶69.22美元，本周累计下跌8.4%，跌幅创下一年多来最大。

来源：Bloomberg

2.由于全球石油产品需求相对疲软，而全球炼油产能却在不断增加，9月，全球主要地区的炼油利润率均有所下降。

来源：EIA

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