FinGraph是一份图形化的财经专栏，为专注于全球市场和经济形势的专业人士提供简短、准确、全面的每日概览。文章内容不构成投资建议。

1.中国五年期国债收益率周三下降近5个基点，至1.68%，创历史新低。今年除8月外，五年期国债每月均实现资金净流入。美国银行指出，中国五年期债券处于“甜蜜点”，因央行干预风险较低，并预计未来收益率将进一步降至1.35%。

来源：Bloomberg

2.随着中国开启新一轮宽松货币政策，地方债的发行也在持续提速。FinGraph团队统计数据显示，9月地方债发行规模近1.28万亿元，连续两月创年内新高，并达到去年10月以来的最高点。

来源：边际Lab | FinGraph

3.IMF的分析显示，在有关行业的国际贸易溢出效应中，中国的补贴政策确实起了一定作用。实行补贴后，中国补贴产品的出口比非补贴产品的出口高出1%。补贴产品的进口较低，表明存在一些国内替代。然而，估计的影响并不大，这表明产业补贴政策对总体外部差额的影响有限。

来源：IMF（《中美贸易差额主要受国内宏观因素驱动》，具体内容请参见知识星球）

4.下图展示了2020-2023年中国股权投资基金出资结构的变化趋势。自2021年以来，中国私募股权投资市场遇冷，国有资本正在填补这一空白。2023年，政府引导基金出资占比已从2020年的30%上升至41%，如果计入国企的出资，这一比例则高达78%。

来源：Rhodium Group（《山高水长，投资者远在天边》，具体内容请参见知识星球）

5.根据研究，中国在教育和医疗方面的公共开支具有很强的再分配作用。它将中国的不平等程度降低了7个百分点左右，使中国的基尼系数从51.6降至44.2。

来源：经济学人

6.由于美国制裁导致俄罗斯与中国的支付变得复杂，俄罗斯银行和公司转向通过哈萨克斯坦进行结算，推动哈萨克斯坦证券交易所的人民币和卢布交易量大幅增长。根据哈萨克斯坦央行的数据，6月至8月，坚戈对人民币和卢布的月平均交易量分别增长至8.93亿元人民币（1.27亿美元）和860亿卢布（9.25亿美元）。

来源：Bloomberg

7.中国海上运输中的原油数量处于至少2021年以来的最低水平。

来源：Kpler

1.美国8月新建单户住宅销量下降4.7%至年率71.6万套，分析师预期为70万套。与此同时，售价中值同比下降4.6%至420,600美元，这是售价中值连续第七个月同比下降，延续了2009年以来的最长连跌势头。

来源：边际Lab | FinGraph

3.今年已有11家新公司被纳入标普500指数。下图显示了接下来可能被纳入标普500指数的潜在公司名单。为了加入标普500，候选公司必须满足一些要求，包括至少180亿美元的市值、盈利能力标准和总部在美国注册。

来源：Barron’s

3.期权市场表明，从现在到美国大选前，标普500指数的波动性主要受到两次非农就业报告（NFP）的影响。

来源：美国银行

4.美国服务业采购经理指数（PMI）与制造业PMI的差距持续扩大，目前差距已达到8.4点，为至少自2021年9月以来的最大水平。

来源：Sherwood

5.今年以来，人工智能（AI）初创企业的风险投资已达641亿美元，接近2021年投资热潮的峰值。AI公司在风险投资总额中所占份额也创下历史新高，约占总投资的三分之一。

来源：WSJ

6.尽管硅谷近期出现大规模裁员，但科技巨头仍然投入巨资抢夺顶尖的人工智能人才。7月份与人工智能相关的新职位招聘同比增长近50%，而总体科技职位的招聘则有所下降。

来源：WSJ

7.根据美国联邦存款保险公司（FDIC）的数据，美国投保银行的数量从1990年代中期的约1万家下降至2022年的约4500家，降幅超过50%。这种整合使得银行业更加集中，但引发了监管和竞争担忧。美国司法部最近撤销了1995年银行兼并指南，计划对银行合并实施更严格的审查。

来源：金融时报

8.下图显示了卡玛拉·哈里斯和唐纳德·特朗普提出的政策对未来十年美国财政赤字的影响预估。

来源：WSJ

1.根据欧洲央行的数据，第二季度由其直接监管的110家银行的股本回报率达到了10.11%，为该数据自公布以来的最高值。净利息收入的增加是盈利能力提升的主要原因，表明此前加息对银行业产生了显著的推动作用。然而，随着欧洲央行自6月起将关键利率从4%下调至3.5%，银行的利息收入增长可能会逐渐放缓。

来源：Bloomberg

2.法国9月消费者信心指数升至95.1，高于上月的92.5，也超出了市场预期的92。这是自2022年2月以来的最高水平，但仍低于长期平均值100。

来源：边际Lab | FinGraph

3.瑞典央行将基准利率下调25个基点至3.25%，符合市场预期，这是继8月后连续第二次降息。央行暗示，如果通胀和经济前景保持不变，今年剩余的两次货币政策会议上可能进一步降息，其中一次可能降息50个基点。

来源：边际Lab | FinGraph

英国国家统计局数据显示，受通胀和税收影响，2023年英国不平等程度出现了12年来的最大下降。最富有的20%家庭可支配收入下降，而低收入家庭则因政府的生活费用支持而受益。整体不平等程度从2022年的35.5%降至33.1%。尽管如此，富裕家庭的经济状况仍远优于贫困家庭，收入差距约为六倍。自疫情以来，富裕家庭收入下降4.3%，贫困家庭下降2.4%。

来源：Bloomberg

1.自2014年以来，日本约有1000家公司上市，其中近90%的IPO融资额低于1亿美元。然而，未来几个月日本市场将迎来更大规模的IPO，可能打破这一趋势。东京地铁公司计划通过IPO筹集约22亿美元，科学仪器公司理学控股株式会社（Rigaku Holdings）预计筹资约10亿美元。这将为以小型上市为主的日本IPO市场注入活力。今年，日本股票销售已筹集了14亿美元。

来源：Bloomberg

2.韩国9月综合消费者信心指数下降至100.0，较8月下降0.8点，创四个月新低。未来家庭收入预期保持在98，但未来家庭支出预期下降至108（8月为109）。对当前国内经济状况的信心降至71（8月为73），未来经济前景的预期也降至79（8月为81）。

来源：边际Lab | FinGraph

3.标普全球评级确认了澳大利亚的“AAA”的长期主权信用评级和“A-1+”短期信用评级，评级展望为稳定。标普全球表示，评级得益于该国强大的财政状况、灵活的货币政策和多元化的经济。尽管预计未来两年政府赤字将扩大至GDP的1.5%-1.7%，但净债务仍有望保持在GDP的30%以下。

来源：标普全球

1.印度NSE Nifty 200指数中，企业普遍给出买入评级的股票数量总计为61支，为至少十年来最低。目前，Nifty 200指数的12个月远期市盈率目前约为24倍，高于过去10年约19倍的平均水平。

来源：Bloomberg

2.拉丁美洲和加勒比地区许多国家的经济依赖国外工作的公民向本国汇回的资金收入，特别是那些出口有限或面临经济困难的国家。尼加拉瓜、洪都拉斯等国的汇款占其国内生产总值（GDP）约30%。

来源：Bloomberg

经合组织（OECD）将2024年全球经济增长预测小幅上调0.1个百分点至3.2%，与2025年预测相同。美国2024年的增长预期维持在2.6%，但2025年从1.8%下调至1.6%。欧元区今明两年的增长预期分别为0.7%和1.3%。中国的增长预期维持不变，分别为4.9%和4.5%。

来源：边际Lab | FinGraph，OECD

欧佩克（OPEC）在其年度长期展望报告中预测，全球石油需求将持续增长至本世纪中叶，日消费量到2050年将增加至1.201亿桶，增幅约为18%。这一预测与国际能源机构（IEA）、英国石油公司（BP）等机构的看法大相径庭，后者认为因为电动汽车和可再生能源的普及，全球石油需求将在未来十年内停止增长。欧佩克的预测被科学家警告为气候灾难，若石油需求持续增长，全球气温可能上升至2.5至3摄氏度，不符合控制气温升幅至1.5摄氏度的国际目标。

来源：Bloomberg

根据Morningstar Direct的数据，追踪生物多样性相关公司的基金今年表现出色，总资产超过39亿美元，过去12个月增长了约45%。这些基金的平均回报率远超可再生能源、碳排放和电动汽车相关投资基金的表现。

来源：Bloomberg

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