华尔街的“比特币皈依”：新共识还是无奈之举？
文摘
2024-07-17 03:00
英国
投资中唯一的免费午餐是多样化。”这句投资界的名言，在如今动荡的市场环境下，被赋予了新的含义。当人工智能的狂热推高科技巨头的股价，当标普500指数屡创新高却无法掩盖其日益集中的风险，当机构投资者为解释回报率低于“市场”水平而苦恼，一种“另类”资产正悄然走进华尔街的视野——比特币。
近日，全球最大资产管理公司贝莱德（BlackRock）首席执行官拉里·芬克在接受CNBC采访时，一改此前对比特币的怀疑态度，公开表示“看好现在的机会”，“比特币是合法的”，“我坚信比特币在投资组合中有一席之地”。这一言论，犹如一颗重磅炸弹，在金融市场激起千层浪。![]()
是华尔街终于认可了比特币的价值，还是在动荡的市场环境下寻找新的投资方向的无奈之举？这一问题，引发了市场的广泛讨论。支持者们欢呼雀跃，认为这是比特币走向主流金融市场的重要里程碑，预示着机构资金将加速涌入，推动比特币价格进一步上涨。数据似乎也印证了这一观点：贝莱德旗下比特币ETF（iSharesBitcoinTrust，IBIT）在第二季度吸引了40亿美元的净流入，成立半年来已累计吸金180亿美元，成为“今年业内第三大（总收入）的交易所交易产品”。7月15日，11只现货比特币基金共实现价值3.009亿美元的净流入。然而，怀疑者们则认为，芬克的表态不过是为贝莱德高收费的比特币ETF产品摇旗呐喊，其背后是华尔街在传统金融市场回报率承压下的无奈选择。毕竟，标普500指数的“虚假繁荣”难以掩盖其日益集中的风险，机构投资者们急需寻找新的投资标的，以实现资产的保值增值。富达2022年的一项研究显示，平均近四分之一的机构资产持有另类投资，近一半的机构投资者表示未来几年将增加对另类投资的配置。事实上，比特币的“合法性”之争，本质上是传统金融秩序与新兴数字资产之间的博弈。比特币作为一种去中心化的数字货币，其价格波动剧烈、监管缺失、易被用于非法活动等问题，一直是传统金融机构对其敬而远之的主要原因。虽然比特币价格周二上涨，延续了前一交易日的涨幅，唐纳德·特朗普(DonaldTrump)如果在2024年总统大选中赢得第二任期，美国将出台更友好的加密货币监管前景的推动。日前比特币上涨0.3%至63,115美元，本周上涨近9%，今年迄今上涨近50%。同时，比特币的稀缺性、去中心化、可编程性等特点，又使其成为对冲通货膨胀、规避金融风险、实现资产保值的有效工具，吸引着越来越多的投资者和机构关注。那么，比特币的未来究竟走向何方？从短期来看，市场情绪、监管政策、宏观经济环境等因素都将对比特币价格产生重要影响。例如，近期有关美国前总统特朗普可能回归，并推行对加密货币更加友好的政策的传闻，就推动比特币价格快速上涨。此外，比特币ETF的持续流入、机构投资者的不断加码，也将为比特币价格提供支撑。然而，全球监管的不确定性、市场对比特币风险的担忧，以及潜在的技术漏洞等因素，都可能对比特币价格造成负面影响。从长期来看，比特币能否真正融入主流金融体系，取决于其能否克服自身缺陷，构建更加完善的生态系统，并获得更广泛的社会认可。对于整个金融行业而言，比特币的“崛起”无疑是一场深刻的变革。它迫使传统金融机构重新审视自身定位，积极拥抱新技术，探索新的商业模式，以应对来自数字资产领域的挑战。另一方面，它也为投资者提供了新的资产配置选择，推动金融市场朝着更加多元化、多层次的方向发展。正如凯恩斯所说：“面对新的形势墨守成规是最危险的”。无论是支持还是质疑，比特币的出现都为我们敲响了警钟，提醒我们，在这个瞬息万变的时代，唯有不断学习、拥抱变化，才能立于不败之地。
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