报告日期 | 2024年9月2日
作者 | 戴小红
重点导读
8月份铁矿石主力合约i2401收盘价为754.0元/吨，较上月上涨了5.5元/吨，涨幅达到了0.73%。
同时，新加坡掉期铁矿10合约也录得小幅上涨，这是否预示着市场正在回暖？
美联储降息预期及季节性旺季的来临，是否真的会提振铁矿石需求？
除此之外，还有哪些因素将影响铁矿石市场的未来走势？投资者应如何把握市场机遇？
8月份铁矿石主力合约i2401合约收盘754.0元/吨，较上月上涨5.5元/吨，涨幅0.73%。
新加坡掉期铁矿10合约最高105.50美元/干吨，收盘100.90美元/干吨，上涨0.27美元/干吨，涨幅0.27%。
基本面上看，铁矿石日均铁水产量从238.95万吨每天下降至228.77万吨/日。
据万得月末数据统计看247家钢厂产业盈利率从15.15%下降至1.3%，降幅较大。
整体来看，铁矿石供应相对宽松，钢厂也是按需补库，由于钢厂利润下滑严重，减产意愿加强。
从盘面价格来看，连续下跌两个月后8月份基本上是收了个十字星形态。
图3：现货废钢 6-8mm废钢价格走势
截止至2024年08月29日：
唐山地区6-8mm废钢价格为1960元/吨，较07月29日2070元/吨下降110元/吨；
天津港：PB粉61.5%现货价格为770元/吨，较07月29日795元/吨下降25元/吨。
图4：铁矿与废钢价格对比
截止至2024年07月：
铁矿砂及精矿进口数量为10,281万吨，较上一个月增加520万吨；
铁矿砂及精矿进口均价为105.67美元/吨，较上一个月减少1.66美元/吨。
截止至2024年07月：
全国钢材日均产量为368.9万吨，较上一个月减少49.6万吨；
全国粗钢日均产量为267.55万吨，较上一个月减少37.85万吨；
图8：全国钢铁日均产量
截止至2024年08月30日：
西澳-青岛铁矿石运价11.30美元/吨，较上月上升1.96美元/吨；
图巴朗-青岛铁矿石运价为28.00美元/吨，较上月上升4.13美元/吨；
印度-青岛铁矿石运价为15.2美元/吨，较上月上升0美元/吨。
截止至2024年08月30日：
长流程钢厂产能利用率为54.94%，较上一月减少3.63%；
短流程钢厂产能利用率为31.59%，较上一月减少9.76%。
图11：钢厂产能利用率
截止至2024年07月：
全球粗钢产量为152,800万吨，较上一月减少8,600万吨；
中国粗钢产量为82,900万吨，较上一月减少8,700万吨；
北美粗钢产量为8,800万吨，较上一月减少100万吨；
图13：现货价差
CFR中国北方指数价差为11.35，较上一交易日下降0.55；
CFR 62%Fe中国北方指数为93.3，较上一交易日下降2.85；
CFR 58%Fe中国北方指数为81.95，较上一交易日下降2.3。
截止至2024年09月04日：
西本铁矿指数为970，较上一交易日下降20；
西本钢材指数为3,510，较上一交易日下降20。
图16：高低品价差：PB粉-超特粉
注1：澳洲的PB粉产量较大，现货市场成交多，其中PB 61.5%品味，其理化指标接近交易所交割规则中的标准品。
青岛港位于中国环渤海港口群，是东北亚港口圈的中心位置。因而铁矿石现货市场以青岛港PB 61.5%为价格的风向标。
注2：折算盘面价=矿粉湿吨价/0.92+交易所理化指标升贴水。
具体规则可参考大连商品交易所升贴水奖罚标准。
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