近日，金谷信托成功落地“金谷·麒麟1号破产服务信托计划”，信托规模130亿元。这是继“金谷·鸿瑞2号破产服务信托计划”落地后，金谷信托在破产重整企业中再次应用风险处置服务信托，实现了服务信托业务领域新的突破，体现了公司积极响应监管号召，坚定服务实体经济的市场化转型之路。
金谷信托股东中国信达为不良资产行业的领军企业，以防范和化解金融风险、服务实体经济为根本职责。近年来，金谷信托响应国家和监管部门号召，充分发挥公司资源禀赋优势，围绕集团不良资产主业，积极推动转型化发展，逐步探索出了一条符合监管导向，兼具特色化、差异化的发展道路。公司倡导“大协同”业务策略，定位中国信达的“资产管理、财富管理和信托服务”平台，持续加大协同力度，深入集团不良资产经营的各个业务场景，在实体企业纾困、房地产保交楼、服务地方经济、企业破产重整、整合并购、资产剥离、固化资产盘活、法拍特投、资产证券化等业务中与集团开展紧密合作，为客户提供专业化、多元化、综合化金融产品和服务。截至目前，公司围绕中国信达主业所开展的资产服务信托规模已经超过千亿元，取得了阶段性成果。
2024年10月，金谷信托以市场化方式中标湖南泰富重装集团等六家关联企业破产重整服务信托，信托底层财产为泰富重装集团等六家关联企业的应收款、现金资产，信托目的为以信托份额向债权人进行补充清偿，提高破产重整方案对债权人的偿付率。
风险处置服务信托崭露头角：助力企业纾困化险
自2019年企业破产重整首次引入信托制度之后，风险处置服务信托逐渐进入大众视野。近年来，随着房地产等个别行业风险暴露，风险处置服务信托业务快速扩张，市场空间广阔。据不完全统计，目前已有30余家信托公司参与风险处置服务信托业务，存量规模超1.5万亿元。
当前，信托公司开展风险处置服务信托，主要聚焦于企业破产、市场化重组业务，通过发挥信托财产的风险隔离功能，帮助困境企业管理处置特殊资产，平衡各方利益，以时间换空间来清偿债务。
2024年以来，多家公司的风险处置服务信托业务取得新突破。
比如，前段时间，中诚信托宣布公司正式落地了第二单经法院司法裁定的企业破产重整服务信托项目——2024年中诚信托服信2号服务信托。今年5月，中诚信托设立了首单财产权型企业破产重整服务信托项目——2023年中诚信托服信1号服务信托。与服信1号不同的是，此次设立的服信2号为资金型破产服务信托，是中诚信托在风险处置服务信托领域的又一次创新探索。作为公司五大战略业务之一，特殊资产业务能力得以进一步提升。
中信信托牵头设立的上海董家渡服务信托项目，通过“股权转让+债务重组”“信托隔离+代建盘活”的方式，实现项目风险隔离，促使该地产项目快速重整盘活，销售“三开三罄”，完成清盘，总成交额达215亿元，成为房地产纾困化险的典型案例。
不过，信托公司拓展该项业务也面临着一些制约因素，如可持续商业模式不清晰、专业水平能力欠缺、配套制度不完善等。同时也要看到，该项业务参与门槛较低，市场竞争激烈，“压价”严重，盈利空间有限，这就需要信托公司结合自身战略定位，根据自身资源禀赋和能力审慎开展此类业务，避免陷入新的经营困境。
现阶段，在传统业务难以支撑信托公司长期良性发展的背景下，兼具经济效益与社会效益的风险处置服务信托业务成为重要的转型方向。信托公司拓展这一业务，不仅能够打造新的业务增长点，还可以快速做大公司资产规模，更能助力相关企业纾困化险，维护社会稳定。
