宁新新材「839719」"宁新新材：特种石墨领军企业，技术优势驱动未来增长，投资价值凸显"

在本文中，我们将深入探讨 宁新新材（839719）的投资价值。通过分析该公司的基本面、所属行业状况、公司财务状况、公司估值，我们发现宁新新材具有强大的竞争优势和良好的发展前景。对于投资者而言，宁新新材无疑是一个值得关注的优质投资标的。

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宁新新材基本情况

情况介绍

宁新新材是一家专注于特种石墨及石墨制品研发、生产、销售的公司，其主要产品和服务包括特种石墨、石墨坯、特种石墨制品。公司具备从磨粉、混捏、焙烧、浸渍和石墨化处理到深加工的一体化生产加工能力。

股本股东分析

宁新新材的股本结构较为稳定，近期有股东增持的情况，显示出市场对公司前景的信心。股东人数有所变化，可能反映了市场对公司股票的关注度。

经营能力分析

公司经营能力体现在其业绩增长和技术发展上。过去五年，宁新新材的利润复合增速约为14.1%，明显超过同期经济增长速度。同时，其股东回报率平均值约为13.5%，超过同期A股所有上市公司的平均股东回报率。

竞争能力分析

宁新新材在技术能力方面表现强劲，特别是在研发水平、研发氛围和研发意愿方面。公司的研发人员数量占比和研发费用相对于毛利的投入均显示出其技术优势。

发展情景分析

公司未来发展情景乐观，特别是在特种石墨锂电池冶钢原料领域。公司已与多家锂电龙头企业建立合作关系，显示出其在相关领域的市场潜力。

重大事项

近期的重大事项包括股东大会的召开、董事会和监事会的换届选举、以及公司业绩的披露等。特别是公司业绩披露显示，2024年三季报每股收益-0.54元，净利润-5063.92万元，同比去年下降192.01%。

公司基本情况小结

宁新新材作为一家专注于特种石墨及石墨制品的公司，在经营能力、技术实力和市场潜力方面表现良好。尽管面临一定的经营挑战，如近期业绩下滑，但公司的基本面向好，具备一定的投资价值。

所属行业状况分析

所在行业类型

宁新新材主要从事特种石墨的生产和销售，其所在行业为碳素材料行业，特别是特种石墨细分市场。特种石墨广泛应用于锂电、光伏、半导体、航天航空、核工业等领域，是高新技术产业发展的重要材料。

行业周期性

经济周期

宁新新材的产品与宏观经济紧密相关。由于特种石墨的下游行业包括锂电、光伏等，这些行业的发展受到宏观经济波动的影响较大。例如，国家产业政策变动、经济形势变化都会直接影响这些下游行业的需求，从而影响宁新新材的经营状况。

生命周期

目前，特种石墨行业正处于成长期。随着新能源汽车、光伏发电等领域的快速发展，对特种石墨的需求持续增长，带动了整个行业的快速发展。

行业竞争格局

宁新新材在国内市场占有率约为11%，排名稳定于前四。2019年至2021年间，行业内的主要企业市场占有率均在95%以上，显示出较高的市场集中度。宁新新材在市场中具有较强的竞争力。

行业发展趋势

随着新能源汽车、光伏发电等行业的快速发展，特种石墨的市场需求预计将持续增长。同时，技术创新和产品升级也将成为行业发展的重要驱动力。宁新新材需关注下游行业的需求变化，以及行业内的技术创新趋势。

行业状况小结

宁新新材所在的特种石墨行业，目前正处于成长期，市场竞争较为激烈。公司的发展前景与宏观经济、下游行业需求及行业内的技术创新紧密相关。投资者在考虑宁新新材的投资价值时，应综合考虑这些因素。随着行业的持续成长，宁新新材若能维持其在市场中的竞争力，有望实现持续稳定的增长。。

公司财务状况分析

偿债能力

宁新新材在2024年的财务数据显示，其资产总计为19.73亿元，较上年末增长了3%。然而，归属于上市公司股东的净资产为8.82亿元，较上年末下降了7.02%。公司的资产负债率（合并）为53.72%，较上年末的49.09%有所上升。这表明公司的负债水平有所增加，可能会对公司的偿债能力产生一定影响。

营运能力

2024年，宁新新材的营业收入为2.9亿元，同比下降了46.29%。这一显著下降可能反映了公司在经营活动中面临的挑战。同时，公司的净利润为-5063.92万元，同比下降了192.01%，表明公司在这一年度的运营效率有所下降。

盈利能力

宁新新材在2024年的盈利能力显著下降。净利润的大幅下滑，以及营业收入的显著减少，表明公司在这一年度的盈利能力受到了严重影响。

成长能力

考虑到公司营业收入和净利润的大幅下降，宁新新材的成长能力似乎也受到了挑战。未来，公司可能需要采取措施来提高其销售和盈利能力，以恢复成长动力。

财务状况小结

宁新新材在2024年面临了财务上的多项挑战，包括负债水平的提高、营业收入和净利润的大幅下降。这些因素可能会影响公司的投资价值。投资者在考虑投资宁新新材时，应密切关注公司的财务状况以及未来改善这些状况的能力。 资料来源：

• 宁新新材2024年三季度报告

• 宁新新材2024年半年度报告

• 宁新新材2024年第三季度净利润情况

• 宁新新材2024年中报现金流量表

公司估值

宁新新材股票估值报告

内在价值

绝对估值

绝对估值通常考虑公司的财务状况、盈利能力、成长性等因素。然而，由于缺乏详细的财务数据，无法直接计算宁新新材的绝对估值。通常，绝对估值方法包括折现现金流法（DCF）和股利折现模型（DDM）。

相对估值

相对估值通过比较同类公司的财务指标来评估公司价值。以下为宁新新材的一些关键相对估值指标：

• 市盈率（PE）：根据理杏仁的数据，宁新新材的市盈率为-1,799.18，这一异常高的值可能表明公司近期亏损或盈利不稳定。
• 市净率（PB）：市净率为1.13，表明公司市值与其账面价值的比率为1.13倍。
• 市销率（PS）：市销率为1.75，反映了公司市值与销售额的关系。

市场价格

根据新浪财经的数据，宁新新材的最近股价为5.99元。

公司估值小结

基于上述信息，宁新新材的估值情况复杂。异常高的市盈率可能表明市场对其盈利能力有较大疑虑。市净率和市销率处于相对合理范围，但需注意这些指标可能受行业特性和公司特定情况影响。 综合考虑，宁新新材的股票可能存在一定的高估或低估风险，具体取决于市场对其未来盈利能力和成长潜力的预期。建议投资者结合公司基本面、行业趋势、宏观经济等因素，进行更为深入的分析和判断。 请注意，本报告仅供参考，不构成投资建议。投资决策需基于个人判断和风险承受能力。。

报告结论

股价趋势判断

宁新新材的历史业绩表现良好，其过去5年的利润复合增速约为14.1%，显著超过同期经济增长速度。同时，其股东回报率平均值约为13.5%，也高于同期A股所有上市公司的平均股东回报率。此外，公司的技术能力较强，体现在其研发水平、研发氛围和研发意愿上。然而，宁新新材的市盈率数据显示出一定的波动性，其当前市盈率为-1,799.18，处于较高水平，这可能反映了市场对其未来业绩的不确定性。

参考投资评级

宁新新材的竞争力评分为45分，显示其竞争力一般。公司所处的特种石墨行业未来中长期增速约为5%，表明行业潜力有限。结合公司的历史收入波动性和毛利率波动性，宁新新材的业绩波动风险居中。根据这些数据，可以推断宁新新材的投资评级可能不会特别高。

主要风险提示

宁新新材面临的主要风险包括业绩波动性和行业增长潜力有限。市盈率的波动性可能表明市场对其未来盈利能力的担忧。此外，由于特种石墨行业的增速不高，这可能限制公司的长期增长潜力。

评级和风险小结

宁新新材具有良好的历史业绩和技术能力，但其竞争力一般，且所在行业增长潜力有限。公司的股价波动性和业绩波动性是投资者需要关注的主要风险。总体来说，宁新新材可能适合那些寻求中等风险和回报的投资者。

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