涂料工业:
粉末涂料行业2024年在房地产市场深度调整、传统产业产能过剩、消费需求相对不足等压力下,但也通过“漆改粉”乃至“水转粉”不断拓展新领域,扩大市场份额,粉末涂料市场依然保持增长。上游原材料大部分产能充足,供应稳定,粉末涂料原材料2024年整体价格平稳,部分产品稳中有降。
2024年上半年PTA价格整体呈现震荡行情。这主要是因为原油价格在上半年冲高回落,对PTA的成本支撑上移。然而,同时期内两套共计450万吨的PTA新产能投产,使得PTA货源供应充裕,基本面偏弱。因此,上半年PTA行情在成本支撑上移与基本面偏弱之间博弈,导致PTA上行承压、下行受阻,区间盘整。
到了下半年,由于地缘局势降温以及美联储在9月份宣布降息,国际原油震荡下滑,对PTA的成本支撑下移。加之PTA库存实质性积累,现货供应充足,PTA行情因此震荡下跌。
总体而言,2024年PTA价格走势受到原油价格、新产能投产、地缘局势以及美联储政策等多重因素的影响。这些因素共同作用,使得PTA价格在年内呈现出宽幅震荡的特点。
2024年新戊二醇大部分时间价格比较平稳,4月至6月价格从9400元/吨飙升至12700元/吨,涨幅为35%。从2024年4月开始,多家异丁醛企业如天津渤海、安庆曙光、淄博诺奥等纷纷转产醇类,进而影响到新戊二醇的原料供应和生产成本,推动了价格的上涨。
后期随着市场供应恢复,需求平稳,新戊二醇价格回落至10000元/吨左右,整体来看,2024年新戊二醇价格基本维持在10000元/吨左右。
2024年受乙二醇新装置投产计划明显减少,供应增量对市场价格带来的压力减弱、港口货源处于低位、下游需求拉动共同提振,乙二醇市场供需改善,整体处于紧平衡状态,推动价格震荡走高,并在2月、7月、10月形成3个高点,中间略有回调,年底再次上行。
近年来,受国内增塑剂、粉末涂料、高级绝缘材料、高温固化剂、高级润滑油等下游行业的快速发展的拉动,我国偏苯三酸酐需求保持持续增长的态势。2024年随着美国英力士公司宣告永久停产,其7万吨的产能退出市场,导致全球TMA供应进一步收紧。2024年1月1日至2024年5月16日,TMA价格从14000元/吨上涨到43000元/吨,甚至在5月21日已经上涨到49500元/吨,并且一直到12月底仍维持在50000元/吨左右的高位。
TMA的价格上涨对于户内型聚酯树脂的成本影响较大,部分聚酯企业为应对该情况,也推出了不含TMA的聚酯产品。
2024年上半年环氧氯丙烷市场供需均呈现弱势运行,多数环氧氯丙烷生产设备开工负荷不足,下游需求未见明显提升,三季度以来环氧氯丙烷市场一直处于震荡上涨态势。从7月开始,随着原料价格走高,环氧氯丙烷成本支撑增强,加之部分工厂临时停车检修,市场现货供应紧张,价格开始上涨。12月后随着部分新产能的释放,价格开始出现降低。
2024年双酚A市场走势表现出一定的波动性,国内扩能步伐不减,下游需求跟进滞缓,供需矛盾进一步突出,价格基本维持在9000~10000元/吨左右。
2020-2024年受下游PC及环氧树脂产能稳步扩张的带动,我国双酚A产能大幅提升,尤其是经过近两年的集中投产,五年时间,双酚A产能增长超3倍,截至2024年,国内双酚A总产能约达到591.1万吨。2024年双酚A生产企业平均理论亏损在1069元/吨,同比下降幅度约达204.38%。未来国内双酚A扩能步伐不减,尽管大批新项目的投建,多为产业链一体化形式出现,但双酚A下游需求增长难以匹配,供需矛盾愈发明显,进口需求不断减弱。
2024年钛白粉市场价格围绕供需及成本面博弈,全年走势呈先涨后降趋势,价格虽有波动但整体仍震荡偏弱。
年内,钛白粉行业掀起四轮涨价潮。以钛白粉行业龙头龙佰集团为例,该公司年内对海外各型号钛白粉销售价格累计上调400美元/吨,对国内各型号钛白粉销售价格累计上调1200元/吨。不过,12月下旬钛白粉龙头企业钛海科技率先发布涨价函后,业内暂未出现跟涨趋势。
从全年来看,2024年中国钛白粉出口面临巨大压力,欧盟、巴西等对华生产的钛白粉征收高额反倾销关税。截至目前,共有欧亚经济体、欧盟、巴西、印度、沙特阿拉伯五个经济体或国家对中国钛白粉发起反倾销。这在一定程度上影响了中国钛白粉的出口价格及销量。然而,据海关总署数据,2024年中国钛白粉出口量仍创历史新高。2024年1至11月,中国出口钛白粉累计约174.33万吨,同比增长16.35%。这主要得益于海外厂商的退出,为中国钛白粉企业提供了海外市场份额继续提升的机会。
2024年聚酯固化剂异氰脲酸三缩水甘油酯(TGIC)、羟烷基酰胺(HAA)由于下游行业的需求稳定,市场供应充足,从而对价格产生了一定的下行压力,价格稳中有降。
丙烯酸与氟树脂全年总体来看现货供应充裕,终端需求较为平淡,供需端变动不大。
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