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摘要：上周五大盘出现百点阴线，指数波动明显加剧。其核心原因在于特朗普2.0交易持续演绎，人民币汇率持续承压对国内形成扰动。另外特朗普当选带来的再通胀预期，美联储未来的降息幅度、节奏或都存在新的不确定性，相应也增加了全球市场潜在风险。叠加短线市场处在政策真空期，消息面刺激较少，市场普遍观望12月重磅会议落地。展望后市，虽然近期海内外一系列扰动有所增加，但目前市场逻辑已经发生根本改变，建议保持多头思维。
上周五市场午后单边下行，创业板指领跌，沪指下跌超100点失守3300点。全市场超4800只个股下跌，逾1500股跌超5%。沪深两市全天成交额1.79万亿，较上个交易日放量1784亿。盘面上，电商概念股一度大涨，稀土永磁板块午后异动，高位人气股仍逆势走强。下跌方面，光伏概念股集体下挫，芯片股震荡走低。板块方面，仅互联网电商板块上涨，光伏、光刻胶、CRO、证券等板块跌幅居前。
国常会研究推动平台经济健康发展有关工作
会议指出，发展平台经济事关扩内需、稳就业、惠民生，事关赋能实体经济、发展新质生产力。要进一步加强对平台经济健康发展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系，支持消费互联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给，促进数据依法有序跨境流动，增强平台经济领域政策与宏观政策取向一致性。
（以上资讯来源于新华社、四大报、财联社、Wind等，本公司对信息的准确性或完整性不作保证，亦不对因使用该等信息而引发或可能引发的损失承担任何责任）
我们认为，上周五大盘出现百点阴线，指数波动明显加剧。其核心原因一方面在于特朗普2.0交易持续演绎，人民币汇率持续承压对国内形成扰动。另外特朗普当选带来的再通胀预期，美联储未来的降息幅度、节奏或都存在新的不确定性，相应也增加了全球市场潜在风险。叠加短线市场处在政策真空期，消息面刺激较少，市场普遍观望12月重磅会议落地。另一方面，朝鲜半岛等地缘政治局势紧张，市场避险情绪升温，这在一定程度上加剧了市场波动幅度。展望后市，虽然近期海内外一系列扰动有所增加，但目前市场逻辑已经发生根本改变，政策组合拳持续加码将继续支撑股市环境和国内经济良性循环。我们依旧建议投资者保持多头思维，积极应对。板块方面，最近AI应用表现活跃，其主要在于国内外AI应用进展持续，商业化落地逐步展开。叠加本轮反弹行情以来，AI应用反弹幅度相对较小，相关方向可持续保持关注。
配置上，1）核心资产及新质生产力方向；2）特斯拉产业链。受益美国电动化率提升和智能驾驶监管放松预期，看好汽零/机器人/智驾供应链；3）超跌和低价补涨：如大消费（必选消费和医药）和新能源、地产、建材、稀土为代表的资源品等；4）题材方向：重组（科技领域为主）、低空经济、军工、国产替代、通信等。
【今日聚焦】
大千生态：公司控股股东变更为苏州步步高
寒武纪：使用募集资金及自有资金向全资子公司增资2亿元
中国巨石：振石集团拟5亿元-10亿元增持公司股份
汇顶科技：筹划购买云英谷科技控制权 股票11月25日起停牌
中晟高科：拟4.57亿元出售中晟新材100%股权 构成重大资产重组
金龙机电：离职人员存在职务侵占嫌疑 公司已向公安局报案
六连板渤海化学：存在公司股票短期上涨过快可能出现的下跌风险
5连板南京化纤：公司正在筹划重大资产重组事项 该事项仍处于预案阶段
4连板众源新材：安徽安瓦的经营发展对公司短期业绩影响有限
4连板大恒科技：实控人所持1.3亿股无限售流通股仍被全部冻结
两连板永鼎股份：不直接生产制造可控核聚变装置 仅为绕制装置的磁体提供材料
万丰奥威：百年人寿持股比例降至5%以下
2连板华胜天成：与华为主要合作模式为基于项目建设及运营需求采购华为软硬件产品
创识科技：实控人张更生收到检察机关告知书 涉行贿案并作为被起诉对象
国芯科技：公司研发的高性能AI MCU芯片新产品内部测试成功
华润双鹤：司美格鲁肽注射液获批临床试验
湖南黄金：关注到媒体报道平江发现超40条金矿脉 最终能够注入上市公司的黄金资源以评审备案的储量为准
【投资&签约】
江化微：拟3.38亿元收购控股子公司镇江江化微少数股东股权
上海电影：拟以现金形式收购上影元19%股权
唐人神：广东省县域基金拟3.6亿元增资广东唐人神
隧道股份：全资子公司拟8100万元收购瑞锦诚服务100%股权
电投产融：投资国家电投大连市花园口Ⅱ海上风电项目
恩捷股份：控股子公司与亿纬锂能签订全球战略合作框架协议
金发科技：全资子公司特塑公司拟引入外部投资者金石基金
【增减持&回购】
金田股份：拟1亿元-2亿元回购股份 实控人等拟8800万元-1.42亿元增持股份
申联生物：拟回购股份金额2000万元至4000万元
【其他】
康泰生物：四价流感病毒裂解疫苗申请生产注册获得受理
豪鹏科技：子公司参股企业Elong Power在美上市
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首席投顾：李建芸
S1440610120356
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特别提示：请您树立理性投资、长期投资、分散投资理念，关注适当性、关注风险。
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