光伏联播 光伏联播 2024年11月20日 15:31 江苏
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今年下半年以来，光伏行业出现明显的复苏迹象，头部大厂纷纷提价，资本市场也一改此前的冷漠，大量资金持续涌入光伏板块，上游设备商订单预期向好，行业拐点进一步得到确认。![]()
行业目前产能过剩情况依旧存在。鉴于光伏板块已陷入深度亏损，主材环节面临亏现金流局面，预计市场化出清程度会加深。但考虑到行业调整时间和上一轮资金储备情况，预计完成调整尚需时日。但头部企业有望凭借规模优势、成本优势、销售渠道优势以及资金实力度过行业低谷，实现持续成长。需求方面，据CPIA数据,2023年全球新增光伏装机390GW,同比增长70%。至于2024年全球光伏装机数字，行业内有不同的预测版本。一是有光伏分析师称，预期2024年全球光伏市场装机规模为520GW，其中中国240GW，剩余为海外市场；二是,彭博新能源财经(BNEF)在《2024年第三季度全球光伏市场展望》报告中预计，2024年全球新增光伏装机量将达592GW。无论是对应520GW的预期装机量，还是对上592GW的装机预期，国内现有1000GW的组件产能都可轻松满足市场需求，这还不包括First solar和韩华新能源为代表海外组件商的产能。光伏短期供过于求，引发行业打价格战，出清多余产能已经成为破解极致化内卷的必然途径。进入2024年来，光伏行业频繁出现项目延期、减产、停产的事例，扩产“大跃进”的势头大幅减缓，可部分企业在自救，地方政府也在积极“托市”，产能的出清并不彻底。![]()
产能出清是一个循序渐进的过程，不可能一蹴而就，也是一个反复磨底的过程。只有多余的产能出清了，才能结束“杀敌一千，自损八百”的价格战，才能恢复正常的市场秩序。对于光伏何时迎来观点，光伏业内人士见仁见智。近日，有网友在专业光伏行业群中表示，听一位股神讲，说是光伏产业四季度就能盈利了。此观点一出，即在群内炸锅，引起网友猜测是哪一年第四季度。综合业内人士的观点，预测光伏在2024年见底并不现实。尽管当下困难重重，但随着市场需求的恢复，光伏行业有望很快迎来转机。“虽然整体光伏增量较去年同期显著提升，但增幅放缓处于预期之内。”国盛证券分析认为，“展望明年，大基地项目的启动以及组件价格的企稳让我们依然对整体国内装机增量持乐观判断。”浙商证券此前发布的研报也指出，光伏产业链价格维持低位，需求拐点加速到来。硅料价格持续下降，达到多数企业现金成本水平；组件价格环比小幅下降，价格维持较低水平，国内装机以及海外需求也有望在低价组件刺激下加速释放，辅材和逆变器环节有望直接受益于终端需求改善。机构指出，宏观层面积极信号密集释放，对供给侧政策预期推动板块股价逼空式上涨，市场化力量将持续有效驱动未来半年行业过剩产能的加速出清，光伏各环节景气底部夯实明确，主产业链盈利拐点最快有望2025年二季度到来，预计大部分标的后续将呈现“波动上行”趋势。可以看到，从市场需求方面来看，光伏行业在向好发展。从爆发式增长到逐步回归理性，当前，光伏行业进入了一个既充满挑战又孕育机遇的新阶段，相信，在短暂的困难之后，光伏行业定会重新迎接春天。![]()
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