宏观产业共振，铁矿石需求逐步改善
财富
财经
2024-09-28 17:18
江西
![]()
![]()
我的钢铁网讯：本周铁矿石价格涨幅明显。Mysteel62%澳粉远期价格指数101.50美元/干吨，周环比上涨10.5美元/干吨，涨幅11.54%；青岛港PB粉价格738元/吨，周环比上涨53元/吨，涨幅7.74%。从宏观来看，美国9月Markit制造业PMI创15个月新低，服务业扩张速度放缓，价格压力重现。美联储高官放风后续行动：劳动力市场还未“爆红灯”，预计年内再降50基点，未来一年多次降息。欧洲央行降息预期升温，欧元区9月制造业PMI创年内新低，德法双双加速萎缩。中国央行放大招：降准、降息、降存量房贷利率、首创货币工具支持股票市场发展；潘功胜宣布五项支持房地产的政策举措。中国央行“降息”30个基点，开展3000亿元一年期MLF操作。总的来看，本周铁矿石价格大幅上涨，涨幅明显大于成材。本周宏观层面国内重要会议的召开，一系列宏观利好政策的出台，市场情绪得以提振；另外产业层面终端成材基本面数据继续改善，叠加钢厂节前补库和贸易商月底交货需求，铁矿石价格上涨。本周从基本面来看，铁矿石基本面供需双强。供应方面，受前期发运影响，到港强于上期；需求方面，周内Mysteel调研数据显示高炉复产4座，检修4座，本期铁水产量继续增加；库存方面，国庆节前最后一周钢厂提货节奏加快，致使港口日均疏港量增量较多，港口库存去库明显。本周铁矿石价格大幅上涨，截止目前，铁矿石62%澳粉指数101.5美元/干吨，环比涨幅11.54%；上海螺纹钢价格为3410元/吨，环比涨幅3.02%。铁矿石价格方面，铁矿石62%澳粉指数价格涨幅大于铁矿石期货主力合约大于新交所掉期主力合约大于青岛港PB粉。本周宏观层面国内重要会议的召开，一系列宏观利好政策的出台，市场情绪得以提振；另外产业层面终端成材基本面数据继续改善，黑色系价格上涨。
进口利润方面，港口现货价格涨幅小于远期现货价格，即期进口利润周环比小幅收窄，以青岛港PB粉为例，即期进口利润为-17元/吨，周环比收窄18元/吨；基差方面，基于01合约，青岛港PB粉基差为-12，周环比收窄18。钢厂利润方面，钢厂利润环比走扩148元/吨，目前河北螺纹钢即期毛利为361元/吨。本周铁矿石基本面点评：本期中国进口铁矿石供需基本面表现为供需双强。供应方面，受前期发运影响，到港强于上期。需求方面，周内Mysteel调研数据显示高炉复产4座，检修4座，本期铁水产量继续增加。从市场行为来看，贸易商积极出货，部分贸易商看好节后市场，投机需求有所增加，多数贸易商仍以出货为主；钢厂盈利状况继续改善，节前补库基本完成，钢厂采购仍较为谨慎。国庆节前最后一周钢厂提货节奏加快，致使港口日均疏港量增量较多，港口库存去库明显。近期全球铁矿石发运量远端供应环比增加，处于近三年高位。根据Mysteel全球铁矿石发运量数据显示，本期值为3273.9万吨，周环比增加37.2吨；9月全球发运量周均值为3224万吨，环比8月增加50万吨，同比去年9月增加45万吨。其中9月澳洲周均发运量1939万吨，环比增加157万吨，同比增加110万吨；巴西9月周均值为818万吨，环比减少13万吨，同比减少10万吨。从今年累计发运情况看，全球铁矿石发运累计同比增量4090.7万吨，其中巴西累计同比增量为1674万吨，非主流累计同比增量为2310万吨，澳洲累计同比增加106万吨。结合季节性规律及卫星监测预计，下期全球铁矿石发运量有所减少。近期中国45港铁矿石近端供应止降转增，到港回升开始兑现。根据Mysteel45港铁矿石到港量数据显示，本期值为2342万吨，周环比增加186.5万吨，较上月周均值低76万吨；9月到港量周均值为2238万吨，环比8月减少76万吨，同比去年9月减179.6万吨。今年以来，45港铁矿石到港量累计同比增加4825.7万吨，其中澳洲累计同比减少17万吨，巴西累计同比增加2556万吨，非主流累计同比增加2286.7万吨。根据模型测算及近期天气预测，预计下期到港量继续回升。2.2铁矿石需求：铁水产量小幅增加 钢厂进口矿库存累库明显本周247样本钢厂日均铁水产量小幅回升。截止周五，247样本钢厂铁水日均产量为224.86万吨/天，周环比增加1.03万吨/天，较年初增加6.69万吨/天，同比减少24.13万吨/天。本期铁水增幅基本符合预期，本期新增高炉检修4座，复产4座。高炉复产主要发生在河北、河南，多为利润好转后主动复产;高炉检修主要发生在河北、辽宁山西等地区，多为计划性检修，个别高炉短期或将复产。根据钢厂高炉停复产计划，下期复产高炉增加，铁水产量有望继续增加。市场方面，贸易商积极出货，部分贸易商看好节后市场，投机需求有所增加，多数贸易商仍以出货为主；钢厂盈利状况继续改善，节前补库基本完成，钢厂采购仍较为谨慎。2.3铁矿石库存：本期45港铁矿石库存延续去库趋势 累库量将顺延至10月中国45港铁矿石库存明显去库，绝对值处于近3年同期高位。截止9月26日，45港铁矿石库存总量15052.9万吨，环比去库258.9万吨，较年初累库2808.2吨，比去年同期库存高3667.5万吨。本期港口库存表现为去库的主要原因是，节前钢厂提货节奏加快，港口疏港回升，周期内港口卸货入库总量低于出库总量。下期从卸货端考虑，到港量环比增加；从需求端考虑，疏港或呈现季节性下滑趋势；整体卸货入库量高于出库量。综合预测，下期45港港口库存重回累库通道。
月度平衡表：Mysteel铁矿石分析团队8月30日预计，9月份中国45港铁矿石库存保持累库趋势，但受台风影响，9月累库量预计顺延至10月。展望下周，结合季节性规律及卫星监测预计，下期全球铁矿石发运量有所减少；需求方面，预计下周日均铁水产量延续增势；库存方面，整体卸货入库量高于出库量，下期45港铁矿石库存重回累库通道。短期铁矿石价格或有支撑。➤推荐服务：
聚焦钢铁行业，提供全国各地钢材、废钢、煤焦、铁矿石等现货贸易价格、实时行业快讯、钢厂调价信息、市场热点解读及研究报告。
▼速速扫码领取30天会员试用▼
➤推荐阅读:
免责声明：我的钢铁网提供的信息仅供客户决策参考，客户做出的任何决策与我的钢铁无关
➤推荐关注：
公众号回复【福利】获取粉丝专享福利
公众号回复【钢价】所有钢市价格短信免费订
![]()
![]()
![]()
