2024年第253期（总1668期）
宏观要闻
客户要闻
★中南股份研发推广高强钢筋加快产品转型升级
中南钢铁中南股份专注于高强度钢筋的研发与推广工作。2021年，中南股份组建了高强钢筋研发团队，成功解决了600兆帕级钢筋的抗震性能问题，并实现了成本的降低。通过与科研院校的合作，制定了相应的技术标准，为高强钢筋的广泛运用奠定了坚实的基础。根据市场需求，研发了多种600兆帕以上的高强度钢筋产品。
近期，中南股份交付了600兆帕级以上的高强度钢筋，促进了产品结构的优化与升级。这一举措提升了钢筋的强度，有助于改善建筑结构，提高混凝土浇筑质量，节约钢筋用量，对于资源节约和碳中和目标的实现具有重要的意义。
动力煤市场
国内动力煤市场弱势运行，港口及产地跌幅加大。
港口方面:市场价格阴跌不止，询货以压价为主，下游库存多数仍处中高位，且长协煤兑现良好，短期内对市场煤需求较少。多数贸易商看空情绪较强，但优质煤种不忍低价抛售。
产地方面：主产区煤价延续跌势，局部矿区小雪对煤矿产销稍有影响，近期煤矿以长协合同兑现为主，市场维持少量刚需采购，在买涨不买跌心态下，站台及煤场等中小贸易商暂缓采购，市场悲观情绪加重，长途拉煤车减少，整体需求疲软，多数煤矿降价后销售无明显好转，库存积压致使价格持续下行。
价格方面：港口实际货源报价阴跌未止，截至12月19日，5500大卡报价770-785元/吨、5000大卡报价670-685元/吨、4500大卡报价575-585元/吨，周环比下跌25-30元。最新一期环渤海动力煤价格指数报收于705元/吨，环比下降2元/吨。山西晋城5800大卡动力煤出厂价格为620元/吨，较上周末持平；安徽地区5000大卡动力煤出厂价格为740元/吨，较上周末持平；广州地区5500大卡动力煤出厂价格为795元/吨，较上周末下跌25元/吨。
动力煤现货市场正进入冬季需求高峰，电厂日耗达到往年同期水平。然而，由于下游高库存、进口煤补充及长协煤供应，电厂库存消耗预期未实现，终端需求释放有限。年底临近，煤矿生产放缓，但下游需求减少，煤矿销售压力增大，部分煤矿降价以缓解库存，产地市场情绪悲观。
预计，下周国内动力煤价延续承压运行。
钢材市场
国内主要品种呈现统一下跌的走势。截止20日，主要品种中，螺纹钢周环比下跌32元/吨；热轧板卷均价周环比下跌49元/吨；中厚板均价周环比下跌41元/吨；冷轧板卷均价周环比下跌20元/吨。
根据我的钢铁网调研247家钢厂高炉开工率79.63%，环比上周减少0.92%，同比去年增加1.92%；高炉炼铁产能利用率86.13%，环比上周减少1.15%，同比去年增加1.38%；钢厂盈利率48.48%，环比上周增加0.43%，同比去年增加14.71%；日均铁水产量229.41万吨，环比上周减少3.06万吨，同比去年增加2.77万吨。
供应方面：五大钢材品种供应849.94万吨，周环比下降10.76万吨，降幅1.3%。五大钢材品种产量中除螺纹、线材外其余品种产量均有所下降，核心驱动在于，北方地区螺纹存在赶工期，而线材存在钢厂品种调剂生产以及前期产线检修恢复。
库存方面：五大钢材总库存1118.41万吨，周环比降20.72万吨，降幅1.8%。五大品种总库存除热轧板卷、中厚板外均有所下降：厂库周环比下降，降幅主要来自螺纹钢。社库周环比下降，降幅同样主要来自螺纹钢。
消费方面：五大品种周消费量为870.67万吨，环比下降1.2%；其中建材消费环比降0.003%，板材消费环比降2%。五大品种表观消费呈现建材板材双降的局面，淡季下需求呈现逐步走弱趋势。
本周宏观情绪减弱，黑色系品种逐渐回归到基本面，原料端，双焦整体价格仍是处于低位，且双焦基本面矛盾较大，双焦持续累库；铁水持续下降，原料支撑作用减弱。成材端，螺纹、热卷基本面承压不大，其中由于减产或者转产，螺纹产量下降明显。综合来看，宏观处于真空期，原料支撑作用减弱，后续如果下游需求不佳，基本面矛盾继续加大。
预计，下周钢价或将震荡偏弱运行。
铁矿石市场
本周国产铁精粉价格指数偏弱运行，唐山66%精粉指数948元/吨较上周降18元/吨，环比降1.86%；承德65%钒钛价格指数880元/吨较上周降5元/吨，环比降0.56%；霍邱65%造球精粉指数976元/吨较上周降17元/吨，环比降1.71%。
供需方面：铁矿石基本面供需双弱。供应方面，受前期发运影响，本周到港船数有所减少，到港量小幅回落；需求方面，根据我的钢铁网调研数据显示新增高炉检修7座，复产1座，本周铁水产量减量较为明显。
库存方面：中国47港铁矿石库存呈现小幅去库趋势，绝对值处于近3年同期高位。截止12月19日，47港铁矿石库存总量15674.5万吨，环比去库62.9万吨，较年初累库2866.7万吨，比去年同期库存高3215.7万吨。本周港口库存表现为去库的主要原因是，周期内到港量减少，港口卸货入库总量少于出库总量。
进口铁矿石方面：本周宏观层面美联储降息预期减弱；产业层面，成材和原料当前估值均偏高，市场冬储补库需求表现偏弱，铁矿石价格震荡偏弱运行。
结合季节性规律及卫星监测预计，下周全球铁矿石发运量环比小幅回升；需求方面，预计下周日均铁水产量延续降势；库存方面，整体卸货入库量少于出库量，下周47港港口库存继续去库。
预计，短期铁矿石价格或将维持震荡运行。
焦炭市场
焦炭库存：本周产业链（钢厂、焦企、港口）焦炭库存总量为638.5万吨，较上周增加18.7万吨或增幅3.02%，库存由降转升，当前在今年均值（612.91万吨）上方，低于去年均值（641.19万吨）。其中，80家钢厂焦炭库存可用天数11.4天，较上周增加0.3天，已连续四周增加。四大港口焦炭库存182.2万吨，增加1万吨或增幅0.55%。贸易商集港积极性较差，港口可交易资源少；焦企发货积极；南方钢厂因冬储采购积极，北方钢厂仍按需采购为主。
供应方面：根据我的钢铁网调研统计独立焦企全样产能利用率为73.02%减1.00%；焦炭日均产量65.76万吨减0.9万吨，焦炭库存87.60万吨增3.16万吨，炼焦煤总库存1062.25万吨增22.57万吨，焦煤可用天数12.1天增0.41天。
需求方面：根据我的钢铁网调研统计全国247家钢厂样本：焦炭库存631.59万吨增8.04万吨，焦炭可用天数12.5天增0.45天；炼焦煤库存758.99万吨增2.97万吨，焦煤可用天数12.18天增0.04天。目前钢厂日均铁水量229.41万吨，近期钢厂高炉检修主要集中于河北、山西、江苏、河南、湖南等地，临近年底，多数钢厂仍有年检计划，加上焦煤成本端支撑性减弱，焦炭或面临下跌风险。
预计，下周焦炭弱稳运行。
炼焦煤市场
本周炼焦煤市场稳中有跌，网络竞拍价格下跌为主。炼焦煤主产区煤矿供给相对平稳，库存压力增加，年末各地煤矿仍然多以保生产安全为主，大矿限产预期不佳，各区域煤矿态度不一，市场情绪有所偏差，临近长协谈判，市场博弈明显增强。
价格方面：截止本周五焦煤、肥煤价稳中下跌10-70元，其中山西长治、临汾煤矿低硫焦煤1550-1560元/吨。河北邯郸焦煤出厂价格为1580元/吨，较上周末持平。山西灵石S1.8肥煤出厂价格为1360元/吨，较上周末持平。山东枣庄1/3焦煤出厂价格为1340元/吨，较上周末持平。山西长治贫瘦煤出厂价格为1130元/吨，较上周末下跌20元/吨。
库存方面：本周统计100家独立焦企炼焦煤库存总量541.78万吨，较上周增加18.18万，较2023年平均库存增加51.53万吨或上升10.51％，较去年同期下降2.48％；可用天数增加0.6至9.6天。焦企冬储积极性较往年下降明显，个别库存高的企业意向小幅降库。
进口炼焦煤方面：进口外盘价格下跌为主，对于部分用户来说较内贸煤优势减弱，对于沿海钢厂仍有价格优势。港口炼焦煤库存仍在高位，短期供应无压力。随着市场的再度走弱，焦企、钢厂冬储积极性较往年下降明显，少数开始控制库存，煤矿市场心态转弱，部分库存压力上升。
澳大利亚主焦价格弱稳运行。截止12月19日，峰景主焦CFR价212.65美元/吨。
蒙煤价格稳中有跌。甘其毛都精煤1230-1250元/吨、单一V26为1290元/吨、V29为1250元/吨发唐山1450-1480元/吨、单一V26为1510元/吨、V29为1470元/吨。
港口俄罗斯进口煤市场依然偏弱，部分贸易商出货意愿增加，报价有松动，下游采购仍然谨慎。港口K4焦煤1160-1180元/吨，K10为1240-1260元/吨；肥煤ELGA为1230-1250元/吨，伊娜琳为1250-1260元/吨；1/3焦GJ为1220-1250元/吨。
预计，下周炼焦煤市场震荡偏弱运行，涨跌有限。
END
审核丨景照铎 刘建军
终审丨王 勇
投稿邮箱丨pmyxxgb@126.com
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