阿布扎比的 1 万亿美元主权财富基金正在采用一种更加以数据为导向的投资方式，越来越依赖其内部量化团队来加速决策并提高回报。
日前，阿布扎比投资局 (ADIA) 目前正在利用一个由 125 名数据科学家组成的部门来指导其投资策略——这是对该基金运营的一次难得一见的了解。作为更广泛转型的一部分，ADIA 正在加快进入私人信贷投资领域，同时继续增加对私募股权的配置。
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此外，该基金正在扩大与各种对冲基金的合作，涵盖从多头仓位到量化模型的策略。然而，对冲基金的整体敞口不一定会因此而增加。
这些转变与 ADIA 等主权财富基金的传统战略有很大不同，后者历来强调投资组合流动性和政府债券和房地产等保守投资。鉴于阿布扎比投资局的规模——它是海湾地区最大的主权财富基金，也是世界第四大主权财富基金——其战略举措可以影响全球金融市场。
“这些变化背后的驱动力是不断变化的外部环境，”阿布扎比投资局战略与规划总监 Jean-Paul Villain 表示。“市场效率低下的情况正在减少，传统资产类别界限变得不那么明显，投资机会现在更加短暂，需要更快的执行。”
据咨询公司 Global SWF 称，阿布扎比投资局是阿布扎比主权财富实体集团的一部分，这些实体共同管理着近 1.7 万亿美元的资产。这笔巨额财富帮助该酋长国吸引了包括高盛、Brevan Howard 和 Ray Dalio 家族理财室在内的全球巨头。
从历史上看，阿布扎比投资局一直对其投资策略严加保密。阿布扎比投资局成立于 1976 年，旨在投资剩余的石油收入，其使命是实现阿布扎比经济多元化，为石油以外的生活做好准备。过去五年来，高管们一直在悄悄重塑阿布扎比投资局的投资方式。
根据全球主权财富基金的数据，截至今年第三季度，阿布扎比投资局和另外两只主要的阿布扎比基金共投资了 360 亿美元。
从 ADIA 内部“科学实验室”的发展中可以进一步了解其不断发展的战略，该实验室最近吸纳了来自纽约 Millennium Management 对冲基金的 Naveed Malik。Malik 加入了该基金的量化研究和开发团队，该团队由人工智能 (AI)、机器学习、大数据和高性能计算方面的专家组成。该团队的高级分析使 ADIA 能够快速发现机会并更有效地部署资本。
“我们正在使用数据科学来协助我们的高级投资团队做出更具动态的分配决策，”Villain 说。“这意味着我们可以更快地调整我们的股权头寸，以利用时间敏感的机会，无论是在某些行业还是地区。”
ADIA 在蓬勃发展的私人信贷市场中活动增加，目前价值 1.7 万亿美元，其结果已经显而易见。3 月，该基金增加了对房地产私人信贷基金 Cheyne Capital 的投资。此外，ADIA 还向巴克莱和 AGL Credit Management 创建的新信贷工具投入了 10 亿美元。
这些举措反映了该基金新获得的灵活性，使其能够在市场条件有利时迅速扩大投资规模，而无需对资产类别采用“一刀切”的方法。“我们扩大私人信贷投资的能力已显著提高，”阿布扎比投资局私募股权执行董事 Hamad Shahwan Aldhaheri 表示。
虽然阿布扎比投资局没有披露具体的投资金额，但全球主权财富基金估计，该基金的私人市场投资在过去五年中翻了一番，达到 2090 亿美元。据该研究咨询公司负责人 Diego Lopez 称，阿布扎比投资局现在被认为是最积极的另类资产配置者之一。
▍对冲基金和拓展策略
除了私人信贷，ADIA 还在扩大对冲基金的投资。该基金的股票部门尤其增加了该领域的活动。它现在与对冲基金经理合作，提供一系列策略，包括多头策略、多空策略、量化策略和市场中性策略。
该基金的快速行动能力还延伸到其内部投资管理。管理 ADIA 被动股票和固定收益资产的核心投资组合部门现在在内部处理其更大比例的投资——目前为 64%，高于两年前的 55%。
▍科学实验室和全面投资组合管理
除了这些变化之外，ADIA 还重组并整合了其他部门，并加强了中后台能力。重组源于向全面投资组合管理的转变，这是一种新方法，它不再以部门为特定目标，而是更全面地了解基金的整体投资组合。
作为此次转型的一部分，阿布扎比投资局还更新了其绩效基准。该基金不再主要关注相对回报，而是在其内部评估中纳入了更多绝对回报和总回报指标。这标志着各部门衡量成功的方式发生了重大转变。
阿布扎比投资局核心投资组合部执行董事 Dhaen Al Hameli 表示：“如今，我们对整个投资组合有了更细致的了解。我们可以从多个角度评估绩效。”
