来源 | 融中财经(ID:thecapital)美国VC/PE投资字节跳动的巨额收益,该如何变现?几天前,TikTok母公司字节跳动公司网站显示,Coatue Management(寇图资本)创始人菲利普·拉方特离开该公司董事会。有消息称Coatue已经开始与二级市场经纪人接洽,希望以2300亿-2400亿美元的整体估值出售部分字节跳动股份。同一时间,字节跳动还宣布了一位新董事——法国亿万富翁、伊利亚特电信集团创始人泽维尔·尼尔(Xavier Niel)。至此,字节董事会成员包括:CEO梁汝波、美国海纳国际创始人Arthur Dantchik、美国泛大西洋投资集团CEO William E. Ford,以及红杉中国执行合伙人沈南鹏。自2012年成立以来,美国投资者就一直在参与这家中国超级独角兽的投资。从公开消息看,这些投资者联合向字节跳动投出了近百亿美元。根据最新消息,字节跳动如今估值达到2680亿美元,这一数字约合1.9万亿人民币,张一鸣个人财富更是达到3402亿元。作为全球最受关注的未上市公司之一,字节跳动的每一次动作都可能影响全球互联网行业的现状和未来。也是前几天,字节被爆寻求95亿美元贷款,是亚洲除日本外规模最大的企业贷款记录,但仅在一个月前,还被曝寻求50亿美元贷款再融资。字节跳动曾在2021年敲定合计50亿美元的贷款,其中定期和循环信贷各占一半。当时这一交易在业界引起了广泛关注。公开资料显示,这笔贷款超过半数资金用于对现有债务进行再融资,另一部分投入到了公司在美洲、欧洲、拉丁美洲等海外市场的业务扩展。现在,贷款到期之际,新的贷款动作、投资人股东接连出售所持股份,再有TikTok通过内部渠道向员工传达的计划对运营和营销团队大幅裁员的消息传出,让外界对其财务状况也是产生了无限猜测。字节跳动真缺钱了吗?有评论指出,字节再融资可能是为降低融资成本、优化债务结构或满足其他财务需求。随着TikTok在美面临禁令威胁,引入法国亿万富翁进入董事会,或也是为了欧洲市场寻求更稳固的支持。由于IPO道路不明确,Coatue希望通过出售部分股份为LP返还现金。这一变动恰逢即将到来的TikTok法律战做准备之际,也让外界对字节跳动的未来动向更加关注。
走了华尔街“TMT之王”
来了 法国“电信大亨”
离开字节的这位投资人,可谓真来头不小。1999年,在老虎基金工作三年后,菲利普·拉方特筹集4500万美元创立Coatue Management,凭借“做多头部TMT公司+做空高泡沫TMT公司”的策略,Coatue成为华尔街表现最好的对冲基金之一。目前,Coatue Management管理资产达400亿美元,投资了Snap、Uber、Lyft、Grab、Airtable等一批美国明星公司,以及蚂蚁金服、美团、滴滴、马蜂窝、比特大陆、作业帮、喜茶、Manner、声网等中国企业,包括2020年曾与阿里、小米和卡塔尔投资局一起投资小鹏汽车。Coatue在2015年左右进入中国,前几年风格与美国总部高度一致,都是不计价格抢超级独角兽们D轮、F轮的份额,包括2016年参与滴滴30亿美元融资,参与美团D、F轮融资,以及投资声网、ofo等细分领域独角兽的CD轮。后来,投资范围开始向消费、物流、生物医药领域拓展,很多中腰部和AB轮的项目也走入Coatue的法眼。特别是在2020年后消费成为Coatue的新宠,先后投资了喜茶、古茗、溪木源、农夫山泉、Manner、卡路里科技等消费公司,并在二级市场买入悦刻电子烟母公司雾芯科技、理想汽车等股票。而投资策略改变也体现在募资上。2019年Coatue募了一只7亿美元早期基金——Coatue Early Stage Fund LP,也是其组建私募以来的第一只Early Fund。有意思的是,几个月后,高瓴也组建了早期投资部门投向医疗、消费、科技、互联网领域创新公司。再说说新来的亿万富翁什么来头?泽维尔·尼尔是是法国互联网移动运营商 Iliad的创始人和董事长。在2024福布斯全球亿万富豪榜单中,净资产105亿美元,约合人民币744亿元。1987年,19岁的尼尔辍学后创立第一家公司Minitel,后将其出售后24岁成为百万欧元富翁。1995年投资了法国第一家互联网服务提供商World-NET,七年后以5000万美元价格退出。1999年创办互联网服务提供商Free,现在是法国第二大互联网服务提供商,母公司Iliad于2004年1月在巴黎证券交易所上市。在电信行业风生水起后开始做投资,2010年,创立Kima Ventures基金,被称为“全球最活跃的种子期基金”,每年投资全球100多家初创公司。2010 年成为法国最大报纸之一《世界报》的共同所有者。2022年9月通过投资机构Atlas Investissement购买了英国电信公司沃达丰2.5%股份。至此,字节董事会成员包括:CEO梁汝波、美国海纳国际创始人Arthur Dantchik、美国泛大西洋投资集团CEO William E. Ford,法国电信运营商Iliad Group创始人泽维尔·尼尔Xavier Nie,以及红杉中国执行合伙人沈南鹏。