今日出發去雄安玩兩天，臨行前先寫一篇點解近期的地緣新聞
引子：中国、吉尔吉斯斯坦、乌兹别克斯坦三国元首视频祝贺中吉乌铁路项目三国政府间协定签署
地缘爱好者们心心念念的中吉乌铁路项目终于要开工了，小道消息称是今年十月启动。之前京子访华时我写过一些内容，现在可以再翻出来品品：大帝即将访华，中国仍在砍价
搞定了鹅螺狮以后，之前被耽误了很多年的一带一路项目们又可以启程，比如中吉乌铁路...这个去年我写了好几次的话题。
铁路，顾名思义需要消耗大量钢铁。钢铁板块目前在又历史低位，接近全行业亏损的状态（有点像煤炭2018~2020年）——钢铁在售价极低的时候是无法长距离转运的，只能就近利用，跟其他建材的逻辑差不多。所以中吉乌铁路的开工，一定只能从新疆供应建材，所以2022年炒过一轮新疆一带一路五虎：
青松建化（新疆生产建设兵团旗下企业，主营水泥、PVC 等业务，0.87倍 PB 估值）；
北新路桥（兵团旗下企业，主营路桥工程等，1.18 倍 PB）；
雪峰科技（新疆国资委旗下企业，主营民爆、化工等业务，1.49 倍 PB）；
八一钢铁 （宝武集团旗下钢厂，3.19 倍 PB）；
新疆交建（新疆国资委旗下企业，主营路桥 工程等，2.1 倍 PB）
当年中吉乌铁路八字还没一撇的时候，市场对相关消息极为敏感，动辄炒翻倍；现在协议正式签署时股价又在低位不存在利好兑现的问题，为什么市场却没啥反应？
因为它们都是小盘股，且属于现阶段业绩差的周期股；
市场近期追捧的是业绩好的周期股，变态追逐那些处于周期景气顶峰的高分红周期股，比如中远海控。
所以要等到市场风格纠偏，或者这些公司确实介入中吉乌铁路项目以后赚到了大把利润，它们的股价才会报复式大涨。
十年前，中远海控那时候还叫中国远洋，它当年主营业务比较复杂，作为一带一路的先锋队在沿线各种收购港口资产，负债累累...又赶上海运周期低谷的几年，业绩惨得一笔。后来经过再次资产重组，确定以集装箱海运为绝对主要业务，又赶上了新冠疫情期间的海运需求大爆发，才翻身农奴把歌唱：海运寡头联盟的解体与两洋贸易兴衰
那时候，股市把中国远洋当作一带一路“炒题材”，十年后，无知股民们又把中远海控当作“经营优秀业绩稳定分红大方”的中字头央企代表来吹嘘。现在吹什么长期主义，那十年前买入中国远洋又被骂成炒题材...伟大的投资机会从事后看都是长期主义的坚持，从事前看基本也都是炒题材——2021年我谈集运的时候被人误解是炒题材，2022年我谈油运的时候还是被人误解是炒题材...去年胡塞拖鞋军在红海闹事也被人误解是炒题材。直到今年这几个月中远海控中远海能招商轮船涨了这么多以后，没人说是炒题材了——但现阶段偏偏又还真是回到了炒题材的性质，我们最近挣钱的时候也得反复提醒自己认清现实，不要在这个阶段入戏太深。
视角回到十年前的中国远洋，虽然2015年坊间传闻它会资产重组，但谁也不能预测说以后海运周期会因为新冠疫情而加速，但从逻辑上看它又确实是海运门类A股范围内的稀缺资产——风云际会，就步步生莲了。
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