大河财立方记者 杨萨
1月17日，中豫信增-大河财立方保理债权1期资产支持专项计划在上交所成功发行。
该ABS储架规模30亿元，本次发行总额6.77亿元，其中优先级6.43亿元，次级0.34亿元，优先级发行利率为2.57%，产品期限两年。原始权益人为河南大河财立方商业保理有限公司（以下简称财立方保理），增信机构为河南中豫信用增进有限公司（以下简称中豫信增），计划管理人为方正证券。销售机构为国泰君安证券、兴业证券、首创证券、中原证券、万联证券。
据Wind数据，本产品是河南省首单保理债权ABS，也是近三年来中部六省单笔发行规模最大的保理债权ABS，创专业信用增进机构增信类ABS同等规模及期限的利率新低。
聚焦河南，重点服务产业发展
中豫信增作为此次发行的增信机构，是河南省唯一一家省级信用增进公司，以“化解信用风险、服务产业发展、支持科技创新”为展业的三大使命，重点聚焦公开市场产品，打造覆盖债券全生命周期的产品模式，助力打造“信用河南”，服务金融强省建设。
近年来，河南省融资环境持续向好，境内债券发行规模显著提升，为实体经济发展注入了强劲动力。河南省发债主体数量、债券发行量，相较河南较为强劲的经济财政实力仍具有一定的挖掘空间。在产业类国有企业债券、创新类债券、资产支持债券等方面大有可为。
“公司致力于为河南省各类优质企业发债融资创造良好信用环境，推动资产证券化产品的发行，有助于企业盘活存量资产，畅通投融资良性循环，一直是交易所重点鼓励的方向。”中豫信增业务部门相关负责人表示，中豫信增联合财立方保理向上海证券交易所申报此次储架ABS，一是服务河南省内产业类国有企业盘活存量资产，二是通过ABS的发行服务河南省重点产业项目建设和现代供应链发展。
转型发展，深度参与债券市场
财立方保理系河南省设立的首家国有商业保理公司，主要聚焦医疗流通领域的保理融资服务、债券资本市场的资产证券化服务两大业务板块。经过几年的发展，公司逐步转型为集资金、信用、服务、资产管理于一体的新型供应链金融服务商。
“此次发行，是财立方保理首次亮相交易所债券市场，为后续服务河南企业通过资产证券化方式盘活存量资产奠定了良好的基础。”财立方保理相关业务负责人表示，在地方国企产业化转型的大背景下，通过保理债权ABS的发行，有助于地方国企提升供应链效率，加强上下游企业合作黏性，扩大有效的产业投资，最终助力地方国企完成产业化转型。
上述负责人表示，近年来，财立方保理参与资产证券化的产品类型愈加丰富，目前已涉足供应链ABN、非标转标ABN、并表ABN、供应链ABS、保理债权ABS等产品领域，公司也在不断探索知识产权、专精特新、绿色能源等创新类资产证券化产品服务。
发行获全国投资机构青睐
长期以来，债券在服务河南实体经济、支持宏观调控、优化资源配置、维护金融稳定等方面发挥着重要作用。随着一揽子化债政策的推进，资产证券化作为企业盘活存量资产融资的模式是政策支持和鼓励的方向。
方正证券参与本次ABS发行的负责人表示，近两年，资产证券化产品备受债券市场投资人关注，本次发行也获得了全国多家投资机构的青睐，创下了相似规模和期限产品的发行利率新低。
“中豫信增-大河财立方保理债权ABS有三大亮点：聚焦河南区域、服务重要产业、重视资产信用。该ABS的成功发行不仅有助于国有存量资产盘活，同时也将引导更多的社会资金介入到产业改造升级的发展中，为地方产业链壮大创造良好的资金环境。”上述负责人表示。
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