前天我写了篇文章，对还在A股的人说点实话，昨天我说个人养老金利好股市，有人误解成一天不看好，一天又看好。
我都没有理会，有些人因此不再关注，我也挺开心。
自从关闭专栏以来，这段时间我很少讲公司，也是想把读者筛选一下，我并不排斥短线投机，萝卜白菜各有所爱，但是关注《木禾投研》真的对短线操作没好处。
借着这个事情，我就再讲一讲。
首先老朋友都知道，我是坚定看好国运，看好我们股市未来的，这一点从没变过，从前两年熊市的时候就是如此。
而且我说对还在A股的人说点实话，针对的也只是某些黑暗情况，跟股市整体没关系。
未来的股市我认为是会“变好”的，注意“变好”不代表“大涨”或者“普涨”，这个问题我之前也单独讲过。
任何行情下，短期大幅度的波动，都不是好事情，对于大多数人来说，都很难赚钱。
按照前两天经济会议的精神，明确说了要提高投资收益，要做到的话只能是结构性慢牛。
当然指示精神目前只是目标，并不能真的当成依据。
可是其他底层逻辑是有的，主要是三点，分别是内需、科技和出海。
有些人可能误解了拉动内需和资本市场之间的关系，还有人认为投资者在股市赚钱了，就有钱消费了。
这都是不对的，首先根据券商的调查数据，把钱从证券账户转出到银行账户的情况，并不多，也就是银转券，远多于券转银。
这也是合理的，长期来看，股市里面毕竟只有10%的人是赚钱的，还有20%是保本的，那么多亏钱的人，所以不存在很多人把赚的钱转出来消费。
这也不符合人性，就像上了牌桌，亏钱了都会想着赢回来，只会继续加注，不会舍得离开。
牌桌上的对手还会提议下次再来，因为要休息了，股市大门常打开，可没人催你休息。
而且即便是赚钱的人，可能还想着赚更多的钱，或者这笔钱本来就是闲钱，没必要转出来，就放在里面一直享受
所以拉动消费和投资者赚多少钱之间没有直接的联系，但是有间接的联系，那就是信心上的影响。
当你股市的账户是盈利的时候，你不但心情好了，还会有信心，那么即便不拿走收益，消费的时候胆子也会更大一些。
心里会想着，反正赚钱了，多吃点好的，多喝点好的，多买点好的，无关紧要。
你看，这就是信心的魔力，实际上跟你的股市账户最后赚多少钱没直接的关系。
这个事情其实我们已经经历过一次了，那就是房地产。
前几年房价持续大涨的时候，有房的人回想着，我的房子现在价格多少了，我的资产又升值了多少。
也就是躺着什么都不做，你的身家就自然大涨了，这是真正的睡后福利。
所以那个时候消费完全没有问题，虽然房子不会卖，只是一个固定资产而已，虽然兜里可能没什么钱，但是没关系，用信用卡也得消费。
为什么？
因为有底气啊，我的房子每年要涨那么多，怕什么？
所以股市也是同样的道理，当行情慢慢上涨的时候，你的“账户资产”越来越多，还能时不时打开交易软件看看又“赚了”多少。
注意我打引号的两个关键词，自己去细品。
这个时候你是有信心的，比房子更有信心，因为只要你“愿意”，你马上就可以卖掉，变成实实在在的自由现金。
房子如果只有一套的话，自己要住，毕竟不能真卖，更多的是一种心理上的刺激。
股票不一样，只要在交易时间，变成钱就是一瞬间的事情，你会无比安心，毫无顾虑。
所以这才是股市跟消费之间的本质关系，这才是提高投资收益会拉动内需的根本原因。
然后第二点科技，这是一个非常复杂的问题，因为行业太多了，每个行业的特征和面临的情况还不一样。
比如医药行业，老朋友应该意识到，今年我很少讲医药企业了，我的估值表里面剔除最多的也是药企，我不是不看好医药，正好相反，过去、现在、未来，医药都是一个很好的行业。
但是，始终要记得，我们的经济，不是资本经济，是可以调控的经济。
那么调控主要有两个方面的影响，一个是上游需求，另一个是下游需求。
上游当然是药企，下游自然是我们每一个老百姓，对于管理层来说，谁更重要？
当然是我们老百姓更重要啊，所以在看病贵和药企业绩这两者之间，优先解决的是看病贵的问题。
那能不能两者兼顾呢？也就是我们买药便宜，药企还能有比较好的利润？
也可以，有两个办法，第一个是去外国赚高昂的利润，第二个是医保很富有，那现在我们的药企在国外是什么情况？医保又什么情况呢？这不用多说吧。
再比如半导体，大家都知道我们“又”被卡脖子了。
这里面其实有两个问题，第一个是所有人好像都盯着高端芯片，比如我们做不了7纳米以下的芯片，实际上全球70%~80%的电子产品只需要28纳米的芯片就够了，也叫成熟制程。
需要4纳米甚至3纳米的是人工智能AI，手机甚至都没那么需要，你看华为的手机芯片，制程并不先进，并不妨碍人家成为高端手机。
换句话说，我们比不过美日韩这些半导体先进国家，但是相比其他大多数国家，已经算是厉害的了。
第二个问题是虽然我们成熟制程没有问题，但越高端的东西，利润自然越高，也还是需要努力向上突破的。
所以要区别看待这两个问题，才能真正看懂我们的半导体产业。
这类似于那种下有保底，上有预期，对于中低端芯片，我们的整个产业还会大力发展，不管赚钱有多辛苦，那也得做，然后逐渐去研发高端产品所欠缺的一些环节。
这个事情急不来，而且需要投入巨量的资金，所以大家发现了没，此次这么重要的会议，科技的地位降低了，消费成为了重中之重。
去年这个会议定下的三大目标，第一个就是产业链升级，第二目标才是内需。
可能这也是今年很多人反复炒作创业板或者科技类公司的原因之一。
明年不一样了，消费成为了第一目标，所以这段时间消费类公司受到追捧。
我倒是希望都把目光放到消费企业上去，让科技公司都大跌，我就有了配置“成长仓”的机会了。
我认为，科技是第一生产力，这个规律几十年内不会变，所以发展起来是迟早的事情。
至于第三个出海问题，未来变动会很大，要注意品牌出海跟纯粹的外贸是两码事。
至少难度要大很多，其实没有哪个国家愿意外面的品牌在自己境内横行，还赚走了大把利润。
我们自己当年就是这样过来的，到了近些年国货才发展起来，逐渐替代了诸多进口产品。
现在高层鼓励并购重组，可能也有这方面的考虑，内部竞争减小一点，统一对外的能力更强一点，对出海是更有利的。
但是央国企之间的并购重组还好说，可以根据上面的指示操作，但是民企不行。
就比如光伏行业，就因为都是民企，所以上面想干涉都很麻烦，好不容易光伏协会拿出了一个不低于成本价销售的方案，实际上现在已经突破这个底线了，后面讲光伏的时候我会讲这个，价格又降了。
当然品牌出海只是产品出海的一部分，是一个长期培育的过程，也是随着整体国力逐渐提升而慢慢发展的东西，所以也急不来。
总之未来肯定是会表现越来越好的，你看美的集团和海尔智家在海外的自主品牌表现都不错，美的已经二次上市，准备在海外大干一场。
所以从长期来看，内需、科技和出海这三驾马车，是会带动经济，同时也会带动股市。
另外根据券商的通知，到12月31日后，就不再有佣金优惠政策了，目前开户佣金还可以享受万分之0.86的优惠政策，所以可以更换一个或者开一个备用。
