中国的市场要按照中国的节奏

文摘 2024-10-09 21:17 北京

本文节选自《畅明知识星球》（143一个著名的经济领域反向指标），在10月8日发出的材料节选

十一假期之前，某知名经济学家铁口直断，说这回10月8日开盘A股就要涨停，开盘即封市。结果今天开盘了不但没有涨停，而且还跌下了不少，把港股这一天抢跑的涨的这些给它跌回去了。

那么这位经济学家就属于一个知名的反指。他去哪里哪里完蛋，他怼谁谁是正确的。唱多地产地产不行，说A股涨停结果暴跌。去了某大某大爆雷，结果是跳槽跑路，一推了之把自己摘干净。

但是咱们说这种做事风格就是卖嘴的，动嘴皮子的和做实事儿的人他不一样，像市场这个情况，我们看到的就是说当市场中做空力量缺失的情况下，市场的脆弱性也在增加。

任何一个这一段行情都像西天取经一样，你得经过九九八十一难，这才能磨练出来，

不断的回调，不断的筛选。

掉下来一些是为了啥？是为了不断地去掉噪声交易者，短期交易者。任何一个成功的长期有效行情，它必须要有适当的这种波动，才能不断扩大试错容量。做空的力量不断博弈，这样才能不断的去除掉市场中的这种情绪化的噪声，然后大趋势才能慢慢走起来走长。

短期的振幅涨多高，是不能确定的。这个什么人也确定不了，因为突然大量的资金进来了，振幅多高都有可能，这是第一。第二，有一些市场中主导性的力量，对市场起到重大作用的，这种主导型的力量什么时候进场，这都没法判断的东西，进来了价格就会高，不进来或者出去了就会低。

幅值无法预测但是周期却是可以分析的。因为市场中的参与者在赚得盆满钵满的时候，会选择获利了结，这就使得短期挣得过多了，上涨的周期就会缩短。（相关材料：当下市场该如何应对）

在做空力量缺失的情况下，过快的过猛的上涨要以缩短趋势时长和放大波动率为代价。

这种风险阶段性的出清，阶段性的去除一些这种追涨杀跌这种资金，这是市场正常运行的节奏。所以说我们节前看到的这个点，第一个来讲叫整个市场做空力量的缺失，咱们前面提到会导致一定的脆弱性。市场是一个博弈的过程，多空双方你推我挡打擂台。多空博弈的强弱态势，才是决定短期走势的直接因素，要客观辩证地看待价格的波动。

经典的反向指标，其实是个很好的旧时代参照物。这个反向指标还有一些广为流传的说法，一个是说要每家每户发钱，一个是说要大力刺激房地产，这些逻辑都是上个时代的典型逻辑。

要是发钱就能解决经济问题的话，美国就不会衰落。如果你每个家每户发钱，用“直升机撒钱”这个套路，直接的后果是什么呢？你的劳动力成本噌就上来了，你的日常服务，服务价格立马就上来了。我不干活都能拿钱，你让我干活你得给我多少钱，对吧。所以立马通胀就起来，而且这种通胀还是对生产力发展无效和有害的劣质通胀。

服务业的通胀是对制造业升级不利的。因为你像现在我们国家50%的人是从事服务业的，送个快递是吧？你干个什么这些理个发开个小饭馆，这叫服务业的劳动。我们都知道服务业还是那个东西还是理个发，还是换个空调，还是修个东西，还是打个出租车是吧？还是这种东西价格涨上来了，它对社会生产力的发展没有什么益处。

所以说没那么简单。为什么美国在自己还是世界工厂的时代他不直接给每家每户发钱，因为当时的美国，就是20世界初期到二战之前的美国，是世界工厂。他如果敢这么发钱，直接的结果当时美国的人力成本立刻就飙上去了，他这个世界工厂就要破产了。

世界工厂它有几个特点，第一就是它的人力资源的性价比要高，这个并不是说廉价劳动力就好，高技术的劳动也可以有很高的报酬，但是搞高福利政策养懒汉是肯定不行的，为了洗刷债务去搞直升机撒钱也是不行的。（相关材料：世界工厂主旋律的唯物辩证法）

第二条是它的货币就不能是世界货币。如果你的货币是世界货币，那就意味着谁都认你这个钱，你发钱就可以换来东西，你还会生产吗？对吧？所以全社会的资金资本他是不会说奔到实体制造业，高新技术这些行业去的。它是怎么赚钱怎么来，资本的特性就是这样追求超额收益。工业生产和发展技术，这些实打实发展发展生产力的领域，其实都是苦差事，你看比亚迪和华为，比起点电商来那肯定是风险又大、经营难度又高。

所以说一个世界工厂，或者未来的世界秩之主，看的不是他能挣多少钱，看的是他能办多大的事儿。有钱不代表能干，有资本不代表有技术，经济上发达不代表生产力就先进。

美国能让两次世界大战都按自己的剧本走，可以在二战后把整个欧洲重新的再工业化——马歇尔计划，投资日本、韩国能把他们从封建社会直接拉到发达国家。正是曾经在世界上办了这么多的大事，他才是世界的扛把子，不是说他有钱他就成扛把子。

要说起来，中东的沙特最有钱，应该中东都听沙特的，事实不是这样的，沙特打个胡塞武装都打不下来，也变成了运输大队长。所以说世界工厂必须防范过度金融化，不能让货币是过分国际化使得国际金融的势力过大。因为你世界工厂的货币国际化以后变成世界货币，你的金融行业就要挤占你的实体经济，这是第一层意思。

第二层就是如果全球都用你的货币，你没法保持你的汇率。离岸的货币如果多了的话，国家很难控制住自己的汇率。人民币如果按照实际购买力，跟美国的汇率应该在1:3或者1:4左右，现在1：7，所以中国的产品实际上都对世界打了五折，这样当然有竞争力了，这个汇率上谁也别想竞争过中国。但是如果人民币成为了国际货币，离岸人民币一下子多起来，各国手里都有海量的人民币，那么中国就不容易让汇率处在最有竞争力的区间。（相关材料：世界王朝的变更规律）

所以说当你一个世界霸主靠金融手段让自己的货币变成世界货币的时候；控制了全球的市场却不事生产的时候，其实就是你霸权到顶的时候。顶峰过后就开始往下走下坡路了，因为你钱是越来越多，能干的事是越来越少。

你养活不了世界，那你就不是世界工厂了，那你就谈不上什么世界霸主，你这世界霸主就是的虚衔。

而如果给服务业的工资里边去大搞通胀，对工业生产也是不利的，对技术升级、生产力的发展也是起着阻碍的作用。

对外靠收铸币税掠夺世界，对内搞服务业工资通胀去收买人心，其结果是一致的，那就是国家的生产力发展开始倒退，国运陷入衰落。

所以说这两招儿美国能干，中国并不见得应该一定要这么干。那都是之前几十年的这么一个经验，他只观察到了这个现象，他没想明白背后原因是什么，所以他照搬照抄就会有这种荒唐的结论。

外盘的港股市场中，是有对应的A50的投资品，趁着国庆假期抢跑这么多，对我们大陆来说有什么关系，这不是我们大陆核心的资金参与做的，我们为什么要去接这个高价的筹码？

你这是抢跑，抢跑当然得给你拽回来了，对不对？不能让你们把这个节奏就给带跑偏了，对吧？所以我们十一假期中就说过，没有有效的空方力量，上涨趋势是很脆弱的，所以应该感到恐惧而不是贪婪。

所以我们估计大概率他不会是上来就封顶涨停的，大陆的体量多少对吧？香港那个市场那才多少钱对吧？不可能让外资决定内盘的走势，对吧？自己的核心资产，应该是内盘决定外盘的走势，这下我们不就就看到了结果。

这个东西就是说你看我们在国内如果做一些国际品种，像原油，你像那是国际决定这个品种的价格，我们不可能内盘上天，然后外盘跟着我们走，反过来A股也不可能是让外盘抢跑，然后我们去给他接这个高价的筹码。

节前很多原来套住的大资金，已经解套出来了，那么节后想要再进市场，就要一个比较合理的安全边际，所以不能跟随港股的节奏跑那么高，这就是二浪回调。所以这个时候，市场洗洗更健康，要去掉噪音交易者，留下长期趋势者，这样才能完成好一个趋势。

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