导语
今日免费下载：2025中国消费者展望报告
来源：罗恩财经
作者：罗恩往北走
刚刚看到一组数据，触目惊心！
北京、上海，11月份的消费数据崩了。
——北京，11月份社会消费品零售总额（以下简称“社零”）同比下滑14%；
——上海，11月份社零同比下滑了13.5%。
二者纷纷创下年内最大下滑纪录！
作为中国毫无争议的前2大城市——帝都和魔都的消费怎么会落得如此地步？
事实上，京沪的消费数据下行，只是我们当下消费不振的一个缩影，全国维度来看，这两年我们的社零增速一直在低位徘徊。
看下面这张图。
扣除2020-2022年疫情期间的扰动因素，2020年口罩前，我们的社零同比增速基本没有低于过8%；
2023年后，我们的社零基本开始走低，今年3月份以后更是从未突破过5%。
这两年，消费降级，是全局性的。
了解宏观经济的朋友应该都知道，此时此刻，消费对于我们的意义是非常重大的。
GDP的三驾马车——投资、出口、消费。
投资，我们面临产能过剩的问题，很多领域的投资回报是边际递减的。
出口呢，1个月以后，也就是2025年1月20日，特朗普会正式入驻白宫，我们面临着关税打压和逆全球化的冲击。
有人说，为什么非得出口到欧美，出口到第三世界国家不行吗？
不是不可以，问题是大部分收不到钱，只能收到欠条，挂账，以后能不能变现，很难说。
对比之下，美国、欧洲这些发达国家是优质的消费市场，不但规模大，而且信誉良好，这些都是不争的事实，无可辩驳。
所以，投资、出口都有压力，消费必须得站出来。
前不久召开的中央经济工作会议上，高层把“提振消费”放在了2025年九大任务之首。
这是给与了消费史无前例的站位。
问题是，究竟怎么做才能做到行之有效的促进消费呢？
单靠发优惠券，发补贴吗？
依我看，这几点不做好，这促消费恐怕很难有实质效果。
第一，房价不能再跌了。
以前很多人觉得是高房价挤压了消费，现在房价跌下来了，结果发现工作更难找了，钱更难赚了，消费更差了。
其实，在任何国家，房地产对经济的影响都是举足轻重的。
房地产加上可带动的上下游行业合计占GDP高达20%，而且房价本身就和老百姓的财富息息相关。
西南财经大学曾经做过一个调查，中国家庭77%的财产在房子上，房价下跌，居民财富缩水，消费必然受到抑制。
为啥一线城市的消费下跌的更多？
因为一线城市的房子更贵，一套房子下跌个10%，可能两三年的工资就没了，再花钱消费，能不心疼吗？
所以，房价真的不能再跌了，至少不能大幅下跌了，否则，这消费就很难起得来。
第二，社会福利。
2023年我们的社保福利支出是9.93万亿，占到GDP126万亿的7.88%。
虽说已经比早些年好很多了，但距离发达国家的距离还很遥远。
国际上大部分富裕国家，社保福利都是财政支出的大头，社保支出占到GDP的1/4左右。
比如，日本从1990年开始GDP基本0增长，政府一直通过增发国债的方式，印钱发社保。
社保支出占财政支出的比重从1990年的不到20%上涨到后来的30%，如果算上转移到地方政府的社保支出，总额达到约40%。
而政府花在经济建设上的钱越来越少。
简单理解，就是日本基本放弃了修桥铺路这些基础建设方面的支出，专心给老百姓发钱，提高社会福利。
我们目前的模式正好相反，我们拥有傲视全球的基建，鳞次栉比的高楼大厦和举世无双的高铁网络。
不可否认，过去财政在这些方面的支出很有必要，而且形成了实打实的资产，也让很多国人的自尊心得到充分的满足。
可是，今时不同往日了。
当基建的投资效益开始衰减，消费内需又疲惫不堪，财政支出往民生领域的倾斜，恐怕已经是在所难免了。
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