或有节后红包

财富   财经   2025-02-03 22:49   四川  
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-或有节后红包-


受春节长假影响,本周仅有星期一是交易日一天
受deepseek低成本大模型影响,美股英伟达暴跌,A股市场高开震荡走低,核心资产小跌,算力板块的中小微盘领跌拖累市场
中证全指冲高回落下跌0.89%至4632点,成交额小幅缩量到1.10万亿
从K线图上看,中证全指在缩量跌破10日均线,收盘略低于5日均线。
盘后至今,美股英伟达低位震荡,又传来“美国宣布对中国商品加征10%关税”的利空消息,但港股蛇年首个交易日大逆转,芯片股大涨,中芯国际涨超10%;预计节后市场可能会利空出尽,节前撤退的资金回流,或有小红包
2月5日A股开市之前,美股、港股还有2月4日一个交易日,还可以再观察。

全周(1.27~1.27),上证指数微跌0.06%,中证全指下跌0.89%,中证A50下跌0.27%,中证A500下跌0.56%,沪深300下跌0.41%,中证500下跌1.07%,中证1000下跌1.55%,中证2000下跌1.67%,微盘股小跌0.08%

盘面上,种业、银行、家居用品、电力、煤炭、钢铁、石油、水务等少数板块上涨;铜缆高速连接、通信设备、人形机器人、液冷服务器、光通信、矿物制品、英伟达概念等多数板块下跌。


-同步调整-


可转债市场同步调整。中证转债小跌 0.41%,日平均成交额大幅缩小24.51%到 420亿元;宁远转股价值等权指数下跌 0.68%,宁远转债等权指数下跌 0.83%,宁远低风险转债等权指数小跌 0.39%;活跃可转债大跌 2.58%,大幅跑输等权指数

平均转股价值为 90.36元,平均转债价为 125.58元,平均纯债价值为 104.08元,整体转股溢价率略降 0.26个百分点到 38.98%,整体纯债溢价率下降 1.12个百分点到 20.65%,中位溢价率略降 0.48个百分点到 24.28%,高于黄铜坑(20%~23%)

注:宁远转债等权指数计算方法参见《普通散户能在可转债上能赚多少?》;中位溢价率指的是转股价值在95~105之间的可转债算数平均溢价率,具有很强的代表性,是最好的观察市场溢价率变动指标;整体转股溢价率、整体纯债溢价用平均转债价、平均转股价值、平均纯债价值计算;宁远转债正股等权指数修改为更能反映下修影响的宁远转股价值等权指数

注:活跃可转债(880677)为成交额超过2亿元的可转债指数,用于评估活跃可转债投资收益。

注:宁远低风险转债等权宁远转债等权指数计算方法类似,不同的是只选择低于保本价的转债作为计算样本,用来表示只做低风险转债能够取得的收益,参见《10%,到底难不难?》。

中证转债、宁远转债等权指数本周基本与大盘同步,年内继续大幅跑赢上证指数和中证全指

可转债市场有503可转债交易。无新转债上市,无转债退市。

从涨跌幅区间统计看,周跌幅在1%以内的转债最多。

从规模、风险分类统计看,超大盘转债微跌0.02%低风险转债微涨0.10%最为抗跌

注:微盘:流通面值0~3亿元;小盘流通面值3~6亿元;中盘流通面值6~10亿元;大盘流通面值10~50亿元;超大盘流通面值50亿元以上。

注:低风险:AAA级偏债型,或者低于保本价正常到期赎回的;中低风险:非低风险的,且低于保本价暂无退市风险的;中风险:高于保本价,低于赎回条件转股价值的,赎回条件转股价值一般为130元;中高风险:高于赎回条件转股价值,且低于160元的;高风险:高于160元,或者正股ST、有退市违约风险的。

赎回中的大秦转债、中信转债、苏行转债在正股的推动下大涨居前。

与微软OpenAI沾边垒知转债因为AIGC板块调整而大跌居首;远信转债、伟隆转债等妖债继续大跌居前;数据要素板块思特转债随板块调整大上榜

按可转债数量加权计算风险等级,市场整体风险略降到R2.97整体在风险附近。

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本文观点和原理参见《价值可转债投资策略》(作者:宁远君,唐斌)。

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主理人宁远君(唐斌)是基金经理、CCTV2投资者说栏目专访投资达人、《价值可转债投资策略》作者。