随着行情回暖，权益基金发行市场也迎来了重大转变。在震荡行情中，大量资金借道指数基金入市。11月，权益类指数基金新发规模突破千亿元，创下单月历史新高。Choice数据显示，11月，新基金发行规模为1472.16亿元，其中权益类指数基金发行规模达到1037.13亿元，这是公募行业历史上权益类指数基金月度发行规模首次突破千亿元。
截至三季度末，被动指数型基金持有A股市值占比达51.11%，首次超过主动偏股型基金。在业内人士看来，随着指数产品持续扩容，其话语权将进一步提升，指数调整对市场造成的影响将越来越显著。
为什么指数基金越来越火了？
指数基金越来越被大众接受，原因也是多方面的。最近三年主动管理型基金业绩整体表现不理想。主动管理基金的特点在于基金经理通过选股和择时等手段，力求获得超越市场基准的收益。然而，这种策略在市场有效性增强的背景下，获取超额收益的难度逐渐加大。根据市场数据，近年来主动管理基金的整体表现并不理想，尤其是在市场波动较大时，主动管理基金的业绩波动也较大，这可能是客户亏损的原因之一。随着市场有效性的提升，被动投资的吸引力逐渐增强。另外，相比主动型基金，被动指数基金有自身独特优势，如费用低、持仓透明、风险分散、更适合被动投资策略等等。根据市场数据，被动指数基金的规模持续增长，显示出投资者对这一投资方式的认可。
考虑到最近三年客户买基金收益不太理想，理财经理现在向客户推荐中证A500等指数基金时，可能会面临客户的质疑。以下模拟对话场景可供参考。
【模拟对话场景】
理财经理：您好，首先，我想对您过去几年的投资经历表示深切的同情和理解。投资市场的波动确实可能带来短期的挑战，而您所经历的这段时间尤为艰难。我深知您可能感到失望和焦虑，但请相信，我们始终站在您的角度，致力于为您找到最合适的投资策略。
在深入分析您的投资情况和市场趋势后，我认为现在可能是考虑调整投资策略、引入新投资工具的时机。我想向您重点介绍下中证A500指数基金。
客户：中证A500指数基金？我之前买的基金都亏了，这个能保证不亏吗？
理财经理：我完全理解您的担忧。没有任何投资工具能保证绝对不亏，包括中证A500指数基金。但我想强调的是，投资是一个长期过程，而不是短期的博弈。中证A500指数基金作为被动管理型基金，具有以下几个潜在优势：
市场代表性：它代表了A股市场的一个重要组成部分，能够让您通过投资这个指数，间接持有500只流动性好、规模适中、具有行业代表性的股票，从而更全面地参与市场。中证A500指数采用“行业均衡+三级行业选龙头+ESG筛选+互联互通标的筛选”的编制思路，被视为兼具市值代表性、行业均衡性、更能体现时代进程的优质核心资产。它也被称为中国的标普500指数。
分散投资：由于它包含了500只股票，您的投资将分散在这些不同的公司和行业中，降低了单一股票带来的风险。这种分散投资可以降低单一股票或行业波动对基金整体表现的影响。相比之下，主动管理基金可能会集中投资于某些股票或行业，从而增加风险。
低成本：指数基金通常具有较低的管理费用和交易成本，因为它们不需要依赖基金经理的主动选股能力，而是直接复制指数的成分股和权重。这有助于在长期投资中保留更多的收益。中证A500指数基金的管理费率普遍较低，大概在0.15%，这有助于降低投资成本，提高长期收益。
透明度高：中证A500指数基金的投资组合完全透明，其持仓与中证A500指数的成分股保持一致。您可以清楚地了解基金的投资方向和持仓情况。而主动管理基金的持仓情况通常较为保密，投资者难以了解基金的具体投资策略和持仓情况。
总的来说，指数基金在费用、透明度、风险分散、适合长期投资、适合被动投资策略等方面具有显著优势。中证A500指数囊括了A股核心资产，行业分布均衡，涵盖了不少细分行业的龙头公司，更加契合未来国家产业转型升级的方向。长期来看，中证A500指数基金能够为投资者提供稳定的回报。
我理解您可能还有疑虑，特别是考虑到您过去几年的亏损经历。但请允许我强调，投资市场的波动是常态，而长期投资策略是应对市场波动的有效方式。中证A500指数基金可能不是解决您所有问题的灵丹妙药，但它可以作为一个长期、稳健的投资选择，帮助您逐步走出当前的困境。
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