周五会议开完，3倍做多富时中国ETF直接跌了16%，中概下跌超过4%，今天A股低开。主要是市场认为政策不及预期。
10万亿刺激里，有4万亿接下来五年还由地方政府还，另外的2万亿棚改也是早晚都得还，预期中的发钱刺激消费收储地产都没提，对股市就是直接利空。但是今天的市场直接走了个大V。
科创50半导体芯片，计算机信创人工智能，国产替代自主可控涨幅都在5%左右。成交量25077亿，时隔近三年，A股两融余额重返1.8万亿。
9月24日以来所有行业都获得杠杆资金净买入，排名最靠前的是电子、非银金融行业，融资净买入额超过500亿元。悲观的还在找理由，乐观的已经忙着数钱了。
很多人觉得周五的会议政策不及预期，但是但千万不要因为这些解读对接下来的政策或市场悲观。在A股，第一件或者说最重要的事是读懂政策，形式比人强，没有政策的加持，好的行业也难有好的表现。我们来分析一下周五政策会议背后的逻辑。
首先6万亿的地方政府债务直接由中央代还。原本儿子因为欠债多，被限制高消费，现在爸爸帮忙把这个钱给还了，儿子又能坐火车坐飞机出行了；
另外4万亿虽然未来也要地方政府自己还。但是起码又有额度了，要知道，过去几年地方政府债务是一分钱都不允许增加的。现在不仅可以借，还可以分期还，压力大大减轻；
儿子由之前捉襟见肘，生活费都成问题，现在一下子解决了大部分债务，有了新借债额度，这手里一下子松快了。把之前欠发的工资发一发，借钱修路的工程款结一结，平时没事下顿馆子，双十一线上买家电还能领优惠券。看起来是简单的化债，但是却直接解放地方财政，促进消费。
且化债背后直接受益的也是企业的账款。有一家龙头企业，三季度应收票据和账款高达400亿，而企业一年盈利也只有100多亿。如果你是一个企业主，打交道的是G，也应该能明白其中的不容易。化债后对于这些公司是直接利好。
而且接下来还有12月还有中央经济工作会议，新一年财政预算安排等等，现在只是政策1.0，未来还有2.0，3.0，我们的手里的子弹有很多。
从924会议以来，全力拉动中国经济走出通缩，促进资本市场平稳健康发展的方向就已经确立。经济的修复需要时间，但是只要给政策，给流动性，水涨船就能高。
因为美联储二次通缩降息预期降低的原因，港股最近走势不好，这些都是短期因素，下跌就是给我们继续买入的机会；消费因为没有政策的直接刺激，近期表现一般，但是外循环受阻，内循环必然接力，接下来的消费政策也会陆续出台。
风水轮流转，好的方向不用纠结一两天的表现，正是因为没涨才会给我们买入的机会。
还是那句话：低位敢买，高位敢卖，把握好节奏，做好低吸，等待高抛！
长期牛市起点，岁月有章只要稳稳的幸福！
