跨年之际，近期AI的演绎越来越清晰了。
一、大模型/应用：全球大模型的竞争即将进入下半场，明年开始PK应用市场，谁能胜出，三个大领域2C、2B、终端，国内看这个三者的话目前看字节确实最具优势。目前国内大模型水平其实都可以达到GPT4.0水平，差距不大。这里只需要看国内进度 不需要过多的海外映射。
二、资本开支：2024年下半年以来，各大厂都在加大资本开支，字节，阿里，腾讯都是千亿级别的，今天小米说做其实是百亿级别的投入。这一轮是国内引领的，不需要海外映射。
看清楚了这两点，其实就很好理解近一个月AI的投资机会均来源这里，端测的机会（AI眼镜，手机，端侧芯片等），算力上游机会的发散（铜连接，数据中心，电源等）。
同时，另我们自豪的是，2025年国内AI行情和海外映射关联度会下降。
维持之前判断，看好AI行情的跨年。一年过去了，2025年依然是保持热AI。
最后三天，短线有短线的博弈方式，产业趋势有自己的方式格局，八仙过海，各自选择自己舒服的方式跨年吧。
