上周各大指数大幅下行，可以找到的原因很多的原因：汇率调整，政策真空、微盘股年业绩问题，特朗普后续上台的不确定性，还有就是一些传言的释放利空等消息。
目前指数在下周有急杀应该会有反弹，关注反弹共生有什么一起动主流的板块，近期整体还是要偏防守为主。
看不清楚的时候就继续做研究吧。AI25年全年产业趋势是显而易见的，豆包、Kimi等应用崭数据在加速；23-24国内算力投资周期落后于海外，随着字节全面布局AI产业，会带动其余国内科技大厂AI算力投资军备竞赛预期。当然这些AI逻辑都是全年逻辑，可能也不影响明两天的短期涨跌。
周末还看了一个端测AI算力模组的相关纪要，分享一下几个要点：
1、这两年来 AI 快速发展，终端硬件也出现了 AI 眼镜等终端，海外 AI 眼镜这些厂商和高通的绑定还是比较深的，目前 AI 端口的落地只是初期阶段，后面肯定是前景巨大的。
2、AI 眼镜的主要核心在于算力和光学。比如美格智能已经开始推出系列高算力 AI模组，并寻求与端侧、边缘计算 AI 服务器厂商进行合作。具体的合作模式，美格把比如说它进行模组的一个推进，然后卖给厂家，厂家再把模组进行组装，在给到第三方。移远，美格，广和通都是这个模式。合作模式的话提供 AI 上面的一些东西，高算力模组，推出一套方案，配合客户进行模组的调试，以及配合客户进行项目的导入，项目更快的去推进，这是这些公司认为效率最高的模式。
2、AI 物联网模组和此前传统的模组在产品架构是更复杂、价值量更大、技术门槛更高，这些公司在研发上投入都是比较大，所以技术门槛是更高的，所以很多公司是做不了的，同时也是考验公司的运营，售后等等多个方面，所以其实可以整套做下的公司是不多的。
3、AI 算力模组大批量是在 140 元，小批量的话大概 180-200 元，有些高效率的大概去到 220，甚至 240。传统模组有几个类型，有低速率上行 5 兆，下行 15 兆，也有上行 50 兆，下行 150 兆的。比如讲是 NB 模组的话，价格在 8-20 元之间，Ai 模组，高速率的话是它的一个价格区间大概会在 200元左右，因为有些高效率是可能到 220-240 元
4、物联网模组行业这三家头部公司，移远通信和广和通的传统模组能力较强，在车用模组方面积累深厚。单看端侧 AI 技术能力和布局，美格智能的 AI算力和端侧布局较早，国际客户较多，在 AI 眼镜模组、AI 玩具模组方面都已经有现成的产品，从 AI 端侧团队规模看美格也是领先另两家的，这种优势主要体现在先发优势和模组方案的快速更迭，在 AI 产业趋势下，应该会有更高的成长性。
5、如果只看端侧 AI 的话，美格智能在算力和 AI 端侧方面布局领先同行，在 AI 产业趋势下，单论端侧 AI 细分这里具备更大的发展空间，因为端侧 AI 目前发展很迅速，所以到底这个增速在明年能达到什么量级，目前还不知道，只能说发展特别快。美格的产品类别一直是偏向智能的 SOC，技术水平和移远是不分上下的，只是美格一直以来的产品类别偏向导致。因为移远一直以来都是做的最稳的，你会看到字节是选择移远，但是按照大厂的供应商一般都不会选择一家，我感觉他国内的市场应该会分给移远和美格来做。
6、 美格的关于ai 眼镜的算力解决方案，VITURE 在美国 AR 领域占据了超过 50%的市场份额，他的下一代产品高算力 AI 增程解决方案都是美格做的，这一块的技术门槛还是挺高的，因为真正的 ai 眼镜，肯定是要根据不同的需求去计入云端大模型或者基于 ai 硬件给端侧提供支持，比较普遍的需求是高效的语音指令和手势指令和视觉效果联动，这些美格的算力 ai 模组都是高度适配。据我了解，目前国内很多 AI 眼镜厂商涉及高算力模组的也在找美格做方案。其他的端测机器人方向也有类似的完整解决方案。
有兴趣的可以自己找找纪要看看，简单总结一下，美格是端测这个细分里目前最看好的端测AI高算力模组公司，期待24Q4的高增长，以及25年业绩的爆发。
【声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。文章内容仅是个人笔记和观点，不具任任 何指导作用，据此操作，风险自负。
