关键词 | PA6 市场解析
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大多数商业聚酰胺聚合物基于脂肪族结构单元，PA6和PA66是最重要的聚酰胺树脂类型，两者消费量约占聚酰胺树脂总消费量的90%。本文主要分析工程应用中使用的PA6树脂。
在实际市场应用中，PA大多需要改性，改性方式包括填充改性、共混改性、交联改性、形态改性、层化处理等，目的在于增强、增韧、导电、阻燃、抗水解等，满足下游应用的性能需求。目前改性PA广泛应用于电子电器元件、汽车部件、机械工业、家电等领域。
聚酰胺树脂的性能和加工特性可以通过以下一种或多种方式适应利基市场：控制聚合物的分子量，生产聚酰胺共聚物，将聚酰胺与其他树脂共混以生产不同的合金，添加玻璃纤维增强剂和/或矿物填料以提高机械性能，并加入其他添加剂和改性剂（例如阻燃剂、抗冲改性剂和/或增塑剂）以生产具有广泛性能特性的混配物。主要树脂生产商和非树脂生产商（独立混配生产商）对聚酰胺模塑树脂的混配是该行业结构的一个重要因素。国外大型树脂生产商通常从单体到混配产品一体化生产，许多还生产纤维；小型生产商一般不会后向一体化到单体生产，即不会配套上游原料。此外，废弃纤维大量用于制造工程树脂，消费后废料的回收利用量在不断增加，废弃尼龙也可通过化学方法转化为单体。
PA6的机械强度与结晶性良好，且具备耐腐蚀、耐磨损等特性，主要用作工业丝和民用丝，同时作为工程塑料广泛应用于汽车、电子电气和工业机械等行业。此外，还可以制作成双向拉伸尼龙薄膜（BOPA），用于食品、汤面、液体调料等包装行业。我国PA6产业起步于20世纪50年代，60年代国内逐步建成小型规模装置，改革开放之后国内引进技术和装备，PA6产业初具规模。加入WTO后，PA6下游消费快速发展，特别是2016年后随着原料己内酰胺实现国产化突破，PA6行业迎来快速发展。
预计到2024年底，全球PA6总产能1141万吨/年，产业集中度较低，全球TOP10产能合计占全球总产能的45%；TOP3产能合计占比18%。由于生产成本较低、下游市场广阔，以中国为代表的亚洲地区成为PA6产业转移的主要承接地区。目前中国已成为全球最大的PA6生产国，其产能在全球总产能占比超过60%。2024年全球PA6产量约756万吨，行业平均开工率66%，行业竞争呈现激烈态势。
从分布区域来看，世界PA6生产主要集中在东北亚、西欧和北美等地区。东北亚是世界PA6产能最大的地区，产能达到853万吨/年，全球约75%的PA6产能集中在该地区。其次是西欧112万吨/年，北美59万吨/年。
预计2024年世界PA6消费量约756万吨，主要用于纤维、工程塑料、薄膜等领域。其中，最大的消费领域是纤维（包括民用丝、工业丝、短纤、单丝等），约占总消费量的70%。
未来5年全球PA6产能增长主要在中国地区，预计到2028年全球PA6产能达1300万吨/年，产量（消费量）约900万吨，行业平均开工率69%，行业竞争激烈。
1中国生产现状及预测
中国PA6产能扩张，结构性供应过剩凸显；未来产能过剩加剧，市场竞争激烈。
截至2023年底，国内PA6总产能627万吨/年；2024年为PA6产能集中投放期，新增产能释放98万吨/年，主要集中在华东及华中区域，到2024年底总产能将达到725万吨/年，同比增长16%。2023年，国内PA6产量482万吨；预计2024年产量将增至556万吨，同比增长15%，行业平均开工率77%。
从竞争格局来看，我国PA6生产企业40余家，集中在浙江、江苏、福建和山东等地，行业集中度总体较为分散，主要生产企业包括恒申集团、鲁西化工、聚合顺、恒逸石化、平煤神马、永荣锦江等，产能规模均在40万吨/年以上。
截至目前，我国PA6拟在建项目共有9个，建设规模合计203.4万吨/年，若全部在建拟建项目按计划投产，预计到2028年总产能或将达到928万吨/年，行业开工率将下降到73%上下。
2中国消费状况及预测
预计2024年，中国PA6表观消费量516万吨，同比增长13.2%。从消费格局来看，中国PA6在民用丝、工业丝、工程塑料、薄膜和其他领域分别占比72%、7%、11%、7%和3%。
PA6民用丝主要用来制造内衣、丝袜等纺织品，预计2024年PA6在民用丝市场的消费量同比增长约14%，成为增长的主要驱动力。国内终端市场如防晒服、瑜伽服、内衣等功能性品类的产品热销，市场景气度高，带动PA6民用丝消费量增长。工业丝主要用于生产汽车轮胎帘子布，其消费量受轮胎需求影响较大。PA6帘子布主要用在生产斜交轮胎上，当前国内斜交轮胎占比约5%，PA6在该领域保有一定需求。在工程塑料方面，PA6的使用主要以改性塑料为主，下游应用于汽车、电子电气、家用电器、机械设备等。预计2024年PA6下游工程塑料改性工厂平均开工率在70%-80%。国内BOPA薄膜行业迎来快速发展，预计2024年产量同比增长约22%。
预计到2028年，国内PA6消费量将提高到610万吨，2024-2028年年均复合增长率4.3%。在服装纺织行业弱势运行、终端需求整体不振的情况下，PA6在民用丝领域的需求或仍将保持增长，主要原因是锦纶民用丝与涤纶等化纤相比差异化明显，在服装消费升级、户外运动火热等因素带动下，市场渗透率持续提升，需求增长好于化纤行业整体。在工程塑料方面，随着PA66供应水平逐步提升、价格逐渐回落，部分PA6需求或将向PA66转移，预计PA6在此领域的消费量或将减少。与PA6相比，PA66的综合性能更优，具体体现在：PA66在较高温度下能保持较高的强度和刚度；机械强度较高，耐磨性能好；化学稳定性好，对许多溶剂具有抗溶性，尤其耐油性极佳等。
3中国供需平衡状况及预测
2020-2024年，国内PA6产能和消费量均快速增长，消费增长速度略高于产能，出口量逐年大幅增加，进口量总体呈下降态势。
国内PA6产品结构不均衡，以中低端为主，不能完全替代进口产品。预计未来几年，PA6国产供应量不断增加，产品质量逐步提升，性价比优势明显，将继续维持出口量增加、进口减少的趋势。
我国PA6的市场价格主要受原料己内酰胺价格、PA6供应能力、下游需求等多种因素影响。PA6价格走势大体与原料己内酰胺基本保持一致。然而，己内酰胺价格走高时，PA6下游市场无法支撑其价格增长的情况较多，高成本难以向下游传导，导致PA6利润下降。最近3年国内PA6价格窄幅波动，预计未来几年价格和利润总体呈下降趋势。
相比2022年，2023年国内PA6价格低位震荡，全年均价13366元/吨，同比下跌6.7%；PA6和己内酰胺价差减小，全年平均值为751元/吨，比2022年减少403元/吨。2024年1-11月，PA6市场均价13750元/吨，同比上涨3.3%；PA6和己内酰胺价差平均值为1150元/吨。
未来，国内PA6产能持续扩张，叠加原材料己内酰胺价格走低，预计PA6市场价格将继续下调，2025-2028年国内PA6价格区间在1万-1.3万元/吨。
预计2024-2028年，我国PA6消费量将维持增长趋势，但增速放缓，预计到2028年消费量将达到610万吨，2024-2028年年均复合增长率为4.3%，新增需求点仍集中在民用丝、薄膜等领域。同期，国内PA6生产能力将持续扩张，预计到2028年我国PA6的生产能力将达到928万吨/年，开工率下降至73%上下，市场供大于求，竞争将更加激烈，利润率将有所下降。
伴随国内产能的扩张和原材料价格走低，预计PA6市场价格将继续下调。生产企业为提高盈利水平，将向大型化、低消耗、高品质的方向转变。小型企业将面临淘汰出局的风险。
当前国内PA6海外主要贸易对象韩国、泰国、越南、日本、印度尼西亚、马来西亚均为RCEP成员国，在“一带一路”与RCEP“双轮”驱动的经贸合作发展新格局下，PA6出口量有望延续稳步增长。当前国内PA6产能过剩且行业盈利能力不断压缩，投资者需谨慎决策上马新的项目。
来源：中国化工信息中心
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