A股和黄金，该投资哪个？
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2024-01-23 08:30
北京
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2015年以来，上证指数从2019年的最低2440点，涨到2021年的3600多点用了整整3年。但从去年12月上证指数跌破3000点以来，到如今跌破2800点，只用了不到2个月。2024年1月还有1周结束，上证指数已经跌去7.35%。财鸽手里的创业板50ETF到目前已经跌去了30%。同期看金价表现，沪金已从2019年的287.85元/克，持续涨至目前的478.88元/克，四年牛市，仅2020年下半年有所波动。![]()
对比来看，2019年至今，上证指数累计涨幅不到13%，同期沪金累计涨幅超66%。![]()
单从数据看，2019年以来，选择黄金且长期持有，肯定是稳赚不赔。因此在考虑是否该继续买黄金之前，需要了解一下黄金的投资逻辑。通俗讲就是你拿一块金砖，可以在全球任何一个国家兑换成货币进行消费。所以，讨论黄金本身的投资价值，实际上就是讨论它的避险属性。一旦遇到战争、重大自然灾害、重大疫病、全球经济大幅波动等极端不稳定或突发的黑天鹅事件，金价就会上涨。很不幸，2019年以来，来自大洋彼岸的毛衣冲突、口罩问题、俄乌冲突、巴以问题、全球经济放缓、极端自然灾害等各种问题，我们全部命中。黄金作为避险资产，以及全球货币等价物，也意味着它的波动相对平缓，很难像股票一样大起大落。二是投资黄金要注意成本，全部投资金额的30%-40%配置黄金即可，其余可适当选择股票、基金。如果你不想投资股票、基金，也可以选择年化收益3%左右的银行固收理财。![]()
对于已持有黄金的投资者，如果持仓资金比较多，且已经获利，可适当卖出10-15%。新玩家，可以逢金价下跌时适当买入，但不应超过全部投资本金的20%。毕竟目前金价已破新高，且市场对现有的国际风险已有认知，加上全球基本摘掉口罩，相当于风险-1。多方因素作用，不排除未来金价下跌，此时大手笔买入，不划算。2、投资渠道：投资纸黄金、黄金ETF基金即可，但不要投资黄金首饰，现阶段也不建议买黄金首饰它主要跟踪国内金价，也就是“沪金主连（aum）”，金价涨它就涨。购买价格基本跟沪金（aum）一致，可能会有一个服务费等，但不会太多。二来买一堆金砖放家里也不安全，被熊孩子拿去换糖吃不是没有可能。 黄金首饰：一般不具备投资价值，现阶段也不建议买黄金首饰黄金首饰是一种工艺品，不是投资品，除非古董或者极其昂贵且稀有的首饰。这就意味着它更贵，因为首饰包含手工费、门店运营费、企业盈利费等。比如1月22日沪金金价为478.88元/克，但周大福的工艺品金价是625元/克，二者差价就100多了。![]()
而且要命的是，大环境越糟糕，股价越跌，基本跟黄金是相反的走势。说通俗点就是大家不看好中国当前经济基本面，加上国际紧张局势没有改变，毛衣问题仍在，人民币持续贬值已经破7。不过，当前很多优质公司股价基本跌回谷底，如果是长期投资（投资周期1年以上），现在确实是一个不错的买入机会。只是不建议大家一次性投入太多资金，后续逢低买入即可。毕竟是同时投资A股基本面情况最好的300只股票，比单买一只股票更安全。![]()
黄金现阶段可以投资，但由于金价目前太高，且横盘较久，不要投入太多资金。但不要投资生产黄金或有相关业务的上市公司，它们跟黄金投资没啥关系。如果你是长期投资者，股票可以逢低买一些，但要控制成本，别一次性投入太多资金。目前A股最大的问题就是大家都知道它要跌，但不知道它还能跌到啥程度。因此一定要用闲置，能忍受全部亏完的资金来投资，不然会很难受。当然，如果你一点风险都受不了，银行年化3%左右的固收理财，是一个不错的选择。……
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