2024年以来,A股IPO的节奏持续收紧,监管政策不断加强,企业上市的门槛也随之提高。wind数据显示,截至2024年12月15日,今年IPO新增发行上市企业家数共计94家,累计募资额约613.05亿元。从板块来看,沪主板16家,深主板6家,创业板有36家,科创板15家,北交所21家。A股IPO市场的变化,对今年IPO各板块的排队时长、发行费用产生的影响有多大?
排队时长:科创板和创业板IPO受理至上市耗时均超20个月1.沪主板:IPO从受理至上市的平均排队时长为451天(约15个月)IPO从受理至过会平均耗时174天(约5.8个月),过会至提交注册平均耗时54天(约1.8个月),提交注册至同意注册平均耗时89天(约3个月),同意注册至上市的平均耗时133天(约4.4个月);受理至同意注册的平均排队时长为318天(约10.6个月),受理至上市的平均排队时长为451天(约15个月)。2.深主板:IPO从受理至上市的平均排队时长为429天(约14.3个月)IPO从受理至过会平均耗时137天(约4.6个月),过会至提交注册平均耗时70天(约2.3个月),提交注册至同意注册平均耗时112天(约3.7个月),同意注册至上市的平均耗时110天(约3.7个月);受理至同意注册的平均排队时长为319天(约10.6个月),受理至上市的平均排队时长为429天(约14.3个月)。3.创业板:IPO从受理至上市的平均排队时长为783天(约26.1个月)IPO从受理至过会平均耗时259天(约8.6个月),过会至提交注册平均耗时327天(约10.9个月),提交注册至同意注册平均耗时94天(约3.1个月),同意注册至上市的平均耗时102天(约3.4个月);受理至同意注册的平均排队时长为681天(约22.7个月),受理至上市的平均排队时长为783天(约26.1个月)。4.科创板:IPO从受理至上市的平均排队时长为618天(约20.6个月)IPO从受理至过会平均耗时307天(约10.2个月),过会至提交注册平均耗时97天(约3.2个月),提交注册至同意注册平均耗时44天(约1.5个月),同意注册至上市的平均耗时170天(约5.7个月);受理至同意注册的平均排队时长为448天(约15个月),受理至上市的平均排队时长为618天(约20.6个月)。5.北交所:IPO从受理至上市的平均排队时长为342天(约11.4个月)IPO从受理至过会平均耗时229天(约7.6个月),过会至提交注册平均耗时50天(约1.7个月),提交注册至同意注册平均耗时32天(约1个月),同意注册至上市的平均耗时31天(约1个月);受理至同意注册的平均排队时长为311天(约10.4个月),受理至上市的平均排队时长为342天(约11.4个月)。1.主 板:比2023年注册制主板IPO多耗时9.6个月
2023年是主板IPO实行注册制的第一年,排队耗时较短;随着IPO节奏收紧、审核放缓,2024年主板IPO平均耗时大幅上升。今年主板IPO从受理至上市平均排队时长约14~15个月,比2023年注册制主板IPO多耗时9.6个月。2.创业板:多耗时3个月,但上会、批文较去年快
与2023年相比,今年创业板IPO从受理至过会、提交注册至同意注册平均耗时均有所减少,分别约快3个月、1.5个月;但过会至提交注册耗时较去年增加6个月。整体来看,今年创业板IPO从受理至上市的平均排队时长比2023年多耗时3个月。3.科创板:多耗时7.4个月,但批文耗时减少2个月
与2023年相比,今年科创板IPO提交注册至同意注册平均耗时减少2个月,其他阶段均有不同幅度的上升。整体来看,今年科创板IPO从受理至上市的平均排队时长比2023年多耗时7.4个月。4.北交所:多耗时2.6个月,各阶段耗时均有所增加
与2023年相比,今年北交所IPO各阶段的排队耗时均有所增加。整体来看,今年北交所IPO从受理至上市的平均排队时长比2023年多耗时2.6个月。经过分析,我们可以得出以下结论:相较于2023年,2024年A股市场各板块的IPO排队时间普遍延长。这一现象可能与IPO市场的整体节奏收紧和审核放缓有关,导致各板块上会企业数量减少,进而增加了排队等待审核的时间。然而,值得注意的是,尽管创业板IPO的撤回数量大幅上升,导致排队企业数量有所下降,但创业板的IPO上会排队时间实际上有所缩短。
此外,除了北交所,其他板块的IPO批文发放时间在2024年有所减少。这表明,尽管整体IPO流程时间有所增加,但在某些环节,特别是批文发放环节,效率有所提升。
1.沪主板:发行总费用约8,397万元(发行费率9%)、承销保荐费5,782万元、审计验资费1,363万元、律师费702万元。2.深主板:发行总费用约7,663万元(发行费率12%)、承销保荐费5,034万元、审计验资费1,287万元、律师费762万元。3.创业板:发行总费用约7,418万元(发行费率13%)、承销保荐费4,724万元、审计验资费1,351万元、律师费814万元。4.科创板:发行总费用约9,012万元(发行费率10%)、承销保荐费6,493万元、审计验资费1,271万元、律师费665万元。5.北交所:发行总费用约2,538万元(发行费率13%)、承销保荐费1,707万元、审计验资费510万元、律师费267万元。与2023年相比:今年北交所IPO发行费用约上涨16%,其他板块的下降幅度为20%~30%2023年A股各板块IPO的平均发行总费用如下:主板平均为10,214万元,创业板平均为10,512万元,科创板平均为12,929万元,北交所平均为2,195万元。
与2023年相比,2024年IPO发行费用有所变化。北交所的IPO发行费用上涨约16%,而主板、创业板和科创板的IPO发行总费用均有所下降,降幅分别为20%、29%和30%。以下是2024年94家IPO发行费用一览表(截至2024年12月15日):深圳市他山以微企业管理咨询有限公司系他山咨询的控股子公司,面向IPO企业及上市公司提供募集资金规划与使用咨询、ESG/社会责任综合咨询、行业细分市场研究咨询、投资项目可行性研究等服务。
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