超七成企业被问询这个问题!2024年北交所IPO上会审核关注点分析

文摘   2024-11-28 17:15   广东  


截至11月28日,年内北交所IPO上会审核企业共计21家,全部通过审核。


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北交所IPO的审核关注点分析




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经营业绩/收入为北交所IPO上会审核关注重点
根据年内北交所上会的21家企业的问询问题,梳理出2024年北交所上会审核的关注点内容:

从上表来看,经营业绩/收入相关问题成为北交所IPO上会阶段问询频率最高的问题。

截至2024年11月28日,年内北交所上会的21家企业中,其中15家企业被问询经营业绩/收入方面的问题,占比达71%。

其中,典型的问询问题有:

1)发行人经营业绩是否具有可持续性;

2)产品业绩持续快速增长的合理性;

3)说明工艺包业务是否具有成长性,是否存在期后业绩下滑风险;

4)说明客户合作稳定性、期后行业发展趋势对经营业绩稳定性的影响;

5)两次申报间业绩波动明显,是否存在报告期内业绩跨期调节或提前确认收入的情形;

6)说明贸易商客户相关收入确认是否合规,贸易商客户毛利率高于生产商客户毛利率的原因及合理性;

7)说明2021年收入确认集中于第四季度的合理性,是否存在提前确认收入的情形,并进一步说明2021年度收入、净利润变动趋势不一致的原因;

8)说明业务是否稳定,业绩增长是否可持续,是否存在被替代可能,大客户依赖是否对发行人持续盈利能力构成重大不利影响,是否拟采取有效措施减少大客户依赖;

9)说明发行人2023年营业收入增长但来自大客户的收入持续下降的原因,与同行业可比公司变动趋势是否一致,针对大客户流失的应对措施,期后是否仍存在大客户收入下滑的情况;

10)说明在业务结构变化前的2021年与变化后的2023年收入、净利润大幅上涨的原因是否一致,业绩保持较高增速是否具有可持续性,销售结构变化对毛利率的影响,报告期内综合毛利率呈下降趋势的原因,期后是否存在持续下滑风险,特种功能玻璃毛利率处于较低水平的合理性。



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募投项目的产能消化、合理性被重点关注
除经营业绩/收入相关问题外,问询频率较高的还有涉及募投项目相关问题。
从这21家北交所上会企业被问询的问题来看,有6家企业被问询募投项目的相关问题。其中,募投项目的产能消化、合理性相关问题被重点关注,分别占83%、50%。
此外,募投项目的必要性/可行性、测算、具体措施、风险等问题均有被问询。


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年内21家北交所IPO上会审核问询汇总表




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以下是年内北交所IPO上会企业的问询问题汇总表(截至11月28日):

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