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红杉资本：今年AI基建已成，2025年AI的三个趋势

文摘   2024-12-19 20:04   北京  

红杉资本发布了他们对于 2025 年 AI 发展的预测：2024 年是 AI 的元年。到 2025 年，AI 的大厦将逐步稳固。

还有对于明年基模公司的预测，值得一看。

文章转自「特工宇宙」的编译版本。

去年一月，我们将 ChatGPT 比作 AI 的“大爆炸”，并预测 2024 年将是 AI 的元年（原文为 "primordial soup" year，原始汤，是指地球上生命出现之前存在的一种液态物质，此处翻译为元年）。AI 生态充满了新想法和潜力。对于创业者来说是一个黄金时期。“空气中有很大的潜力，但它仍然是无定形的”，正如我们当时所写：“空气中弥漫着巨大的潜力，但这种潜力仍然是无形的。我们需要足够的远见和努力，将其转化为真实、有形且具有影响力的事物。”
2023 年红杉预测文章：https://www.sequoiacap.com/article/ai-in-2024/
如今，AI 的生态已经趋于稳固。在大模型竞赛中，已经出现了五个“最终角逐者”。英伟达备受期待的 Blackwell 芯片将于本月发货。许多在 2024 年初规划的数据中心正全力进入建设阶段。TSMC（台积电）正在建设新的晶圆产能，而博通也在开发定制 AI 芯片：整个供应链已经切换到了高速运转模式。从医疗保健到法律，再到保险，各个行业都在启动新的 AI 计划。
如果说 2024 年是 AI 的元年，那么现在，AI 的基础设施已经稳固就位。AI 的潜力正在凝结成真实而具体的事物——体现在遍布美国各地的数据中心上，从宾夕法尼亚州的塞勒姆，到德克萨斯州的朗德罗克，再到威斯康星州的芒特普莱森特。如果说 2024 年充满了新思想，那么 2025 年将着重于筛选这些想法，看看哪些真正可行。
下面，我们对未来一年提出三项预测：

01 

基模公司差异化竞争白热化

2024 年，大模型竞赛的核心目标是达到与 GPT-4 相当的水平。五家公司实现了这一目标（或接近实现）并由此成为“最终入围者”：微软/OpenAI、亚马逊/Anthropic、谷歌、Meta 和 xAI。其他公司则退出了竞争，最引人注目的是 Inflection、Adept 和 Character。
为了达到 GPT-4 的水平，这些公司基本采用了相同的策略：尽可能收集更多数据，使用尽可能多的 GPU 进行训练，并优化预训练/后训练架构以最大化性能。随着 2024 年人才在各组织间自由流动，几乎不存在什么商业秘密。
随着各个参与者准备迎接下一轮 LLM 军备竞赛（可能涉及计算规模的十倍增长），这些实验室正在发展出差异化的优势。可以说，他们已经为即将到来的战役“各选武器”。在 2025 年，这些独特的策略将导致不同的结果，一些玩家将脱颖而出，而其他则可能落后。
谷歌 – 垂直整合：谷歌进入 2025 年的优势在于垂直整合。谷歌是唯一拥有自主一流芯片的玩家：TPU 在 2025 年有机会与英伟达 GPU 一较高下。谷歌还建设自己的数据中心，训练自己的模型，并拥有非常强大的内部研究团队。与分别和 OpenAI 和 Anthropic 合作的微软和亚马逊不同，谷歌通过掌控价值链的每个环节来争夺胜利。
OpenAI – 品牌：我们看过一些关于 ChatGPT、Claude 和 Gemini 的品牌认知度调查，差距相当明显。OpenAI 拥有 AI 领域最强大的品牌，无可争议。这使其成为大型 AI 玩家中收入最强劲的引擎，据报道 OpenAI 的收入已超过 36 亿美元。如果 AI 的成功最终取决于消费者认知度和企业市场分发能力，OpenAI 可能会继续拉大与竞争对手的差距。
Anthropic – 人才：2024 年见证了研究人才从 OpenAI 的大规模出走，同时涌向 Anthropic。随着 Jon Schulman、Durk Kingma 和 Jan Leike 在 2024 年都从 OpenAI 转投 Anthropic，Anthropic 在研究人才中的影响力不断提升。公司还进行了一些重要的高管招聘，包括任命 Instagram 联合创始人 Mike Kreiger 为首席产品官。在 GPT-3 发明者 Dario Amodei 的领导下，Anthropic 已将自己打造成 AI 科学家青睐的目的地。
xAI – 数据中心建设：我们在 Steel, Servers, and Power 一文中写到了数据中心建设对 AI 竞赛下一阶段的重要性。随着 xAI 在创纪录的时间内部署了 10 万个 GPU 的巨型集群，该公司现在成为了数据中心扩展的领跑者。xAI 及其竞争对手的下一个里程碑将是 20 万集群，然后是 30 万集群。如果"scale is all you need"这个说法成立，xAI 将有望继续其快速崛起。
Meta – 开源：Meta 已经通过 Instagram、WhatsApp 和 Facebook 拥有强大的分发优势，选择全力投入开源，Meta 是大玩家中唯一采取这种方式的公司。Meta 的 Llama 模型拥有热情的粉丝，关于闭源与开源的争论仍在持续。如果前沿进展开始放缓，Meta 将凭借其开源模型在这些能力的快速传播上占据优势。
在大模型竞赛中，严酷的裁决就在眼前，各个玩家的竞争格局和姿态已经趋于稳定。在 2025 年，我们将看到哪些策略被证明是有先见之明的，哪些又将证明是命运多舛。

02 

AI 搜索正在成为杀手级应用

自 ChatGPT 问世以来，我们一直在寻找 AI 的杀手级应用。什么样的产品交互创新，能经受住时间的考验？
2024 年，从 AI 女友到 AI 租房助手，再到语音 Agent 和 AI 会计，各种不同的应用都经历了市场检验。
我们认为在 2025 年将快速普及的一个案例是 AI 搜索引擎。Perplexity 自推出以来发展迅猛，月活跃用户达到 1000 万。OpenAI 在十月份推出了 ChatGPT 搜索，这是对其现有搜索类功能的扩展。《华尔街日报》最近发表了一篇文章，标题是 Googling is for Old People。具有讽刺意味的是，这个对谷歌的挑战恰好出现在公司深陷反垄断诉讼之际。
Googling is for Old People：https://www.wsj.com/tech/googling-is-for-old-people-thats-a-problem-for-google-5188a6ed
AI 搜索是对一个传统互联网杀手级应用技术的强大重塑。互联网搜索是一种基于网络索引的导航技术。AI 搜索则是一种基于大语言模型的信息技术，能够阅读并从语义层面理解知识。对白领工作者来说，这将是巨大的福音。
AI 搜索可能会使当前这个一统天下的市场出现分化。我们可以想象这样一个世界：每个专业都有自己专门的 AI 搜索引擎——分析师和投资者默认使用 Perplexity，律师会使用 Harvey 这样的平台，医生则会使用 OpenEvidence 这样的解决方案。循着这个思路，我们可以把 Midjourney 看作是对“像素宇宙”的搜索，Github Copilot 是对“代码宇宙”的搜索，而 Glean 则是对“文档宇宙”的搜索。与传统搜索不同，AI 搜索可以在语义层面深入得多，因此其功能强大程度要高出一个数量级，带来显著的增量生产力提升。
文本响应作为一个产品表现形式，其深度超出了表面所见。并非所有的文本响应都是一样的。我们认为大语言模型能够在多个维度实现真正的产品差异化，创业者将围绕这些能力打造针对特定客户群体的独特产品体验：
意图提取：通过领域专业化，可以更准确地将响应与用户意图匹配。例如，医生和患者问同一个问题时会需要看到不同类型的响应。
专有数据：在白领领域，独特的数据集将很重要，如律师的判例法、分析师的财务数据或保险承保人的天气数据。在商业环境下，得到正确答案是最基本的要求。
格式化：结果呈现给用户的方式，例如响应的详略程度、要点的使用、多模态内容的使用、对源的引用等。比如，会计师和记者消化接收信息的方式就不同。
界面设计：代码搜索需要存在于 IDE 中，会计政策搜索需要存在于会计 SaaS 平台中。语义搜索受益于用户现有工作流和数据的上下文。不同领域需要不同的界面交互。
新的特定领域 AI 搜索引擎将尽可能地映射其目标用户的“思维模式”。医生、律师和会计师的思维方式并不相同。当我们成为某个领域的专家时，我们提取知识和做出决策的模式开始出现差异。医生面对医学文献，律师面对法案，投资者面对财报。我们在每个领域解析、分析和基于这些知识做出决策的方式都是不同的。
消费者市场和企业市场很可能会出现分化。作为消费者，我们都有大致相同的需求，这就解释了 ChatGPT 惊人的 PMF（产品市场契合度）。然而，作为专业人士，我们有不同的需求。不难想象，每个知识工作者每天至少会使用两个 AI 搜索引擎——一个用于工作，另一个用于其他一切。

03 

2025 年投资回报率将持续面临问题，

资本支出将开始趋于稳定

我们曾撰文探讨过 AI’s $200B question 和 AI’s $600B question，探讨了科技巨头的巨额资本支出，以及最终用户收入不足以支撑这些现金支出的回报问题。
步入 2024 年，科技巨头们担心 AI 会威胁到他们在云计算业务中的寡头地位。正如我们在 Game Theory of AI CapEx 中所写，这些公司觉得别无选择，必须积极投入以确保在 AI 未来中的持续的主导地位。如果他们不投入，其他人会投入，他们就会落后。
Game Theory of AI CapEx：https://www.sequoiacap.com/article/ai-optimism-vs-ai-arms-race/
进入 2025 年，局势发生了戏剧性的变化。科技巨头们已经牢牢掌控了 AI 革命。他们不仅控制了支撑 AI 的绝大多数数据中心，还在大模型公司中持有重要股权，同时也是新兴 AI 创业公司的主要股东。
随着科技巨头信心增强，我们认为 2025 年将是 AI 资本支出的稳定之年。如果说 2024 年是争相签订土地和电力各种协议，那么 2025 年将是落地执行之年。铲子已经插进土里，这些公司将专注于按时按预算完成新项目。然后他们需要向客户销售这些新的 AI 能力，并帮助企业利用它取得成功。
自 ChatGPT 出现以来，资本支出水平大约翻了一番，2025 年我们可能会看到一些正常化。第三季度发布的最新资本支出数据显示，微软和谷歌内部的趋势线已经开始趋于稳定。亚马逊和 Meta 仍在加速，但可能在 2025 年初达到稳定状态。（尽管 Meta 在下图中看起来平稳，但该公司已发布相关指导文章，预计第四季度资本支出将增加）。

来源：财报记录，公开信息
几大巨头的竞争博弈的格局也逐渐形成。每个科技巨头都密切关注着他们的竞争对手。如果行业看起来正在迈向“新常态”，这对所有人来说都可能是个好消息。这将进一步支持 2025 年达到新的平衡，而不是继续增加资本支出。
随着新的数据中心产能在 2025 年投入使用，AI 算力价格应该会继续大幅下降。这对创业公司来说是个好消息，会激励全新的创新。正如我们过去指出的，创业公司主要是算力的消费者而非生产者，因此他们从产能过剩中受益。科技巨头实际上正在创造一个将惠及整个 AI 生态的补贴。
人们经常将云计算公司与镀金时代（指 19 世纪末到 20 世纪初期间，美国经济快速增长和工业化进程加速的时期）的铁路寡头进行比较。如果说数据中心确实是数字经济的铁路，那么到 2025 年底，新的 AI 铁路将安全就位。剩下的问题是，什么样的货物会在这些铁路上运行，以及我们如何利用这项新技术为客户和最终用户创造价值。

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Founder Park
来自极客公园，专注与科技创业者聊「真问题」。
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