本文由青山研究院和世环会联合研究完成，主题深度聚焦环保行业最新发展动态，希望这份研究成果能给大家研判新形势下的环保产业发展带来有价值的参考。

由中华环保联合会、中国节能协会、中国膜工业协会、中国环保机械行业协会、中国仪器仪表行业协会、上海市环境保护产业协会、上海荷瑞展览有限公司、Informa Markets联合主办的世环会【工业节能与环保展】将于6月3-5日在上海国家会展中心（虹桥）隆重召开。本届展会拥有26万平米展示面积，涵盖了上海国际水展、上海国际泵阀展、上海国际环保展、上海环境监测展、上海节能装备展五大主题展会，全面展现水处理、膜、泵阀、管道、废气/固废、环境监测/过程控制、风机、压缩机、工业热泵等先进产品技术，以及为工业和市政在环保和节能领域提供解决方案，戳此预登记报名参观。

栏目｜案例解读  作者｜青山研究院  视觉｜山上小青

近几年关于环保集团的信息，业内着实已经听出茧了，尽管如此，过去一年这个群体的发展出现了新变化，不管是数量还是背后的动向。

据青山研究院调研统计，过去两年各地省级环保集团的环保业绩规模为几亿到几十亿，除江苏、广东等少数几家，大部分处于几亿的状态。

对比2022年和2023年数据发现，一些省级环保集团去年业绩出现明显下滑，相比较其他环保领域头部企业业绩波动较大。

尽管如此，过去一年环保集团军仍然呈现出进一步扩大的势头，去年又有哪些环保集团出现？这些企业从何而来，将往何处，过去一段时间做了哪些事？集团军大规模持续进场体现出怎样的行业趋势？本文将围绕这些问题展开，希望给读者朋友带来参考。

环保集团军进一步集结

环保行业被“团团围住”

2023年环保集团军进场加剧，省级环保集团中，安徽、浙江两省环保集团正式挂牌。

其中，浙江省环保集团是将浙江省生态环境厅下属国有企业归总合并而来，定位是打造全省首家综合生态环境产业国有资本投资运营平台，组建后集团控股股东杭钢集团将持有的菲达环保股权（33.01%）无偿划转至浙江省环保集团。

此外，华润环保增资甘肃省润陇环保集团，以66%的持股实现控股经营，华润环保西部战略再下一城。2022年，华润环保曾以持股51%完成对内蒙古环投集团的收购。

华润环保是华润集团旗下从事环保科技业务及环保领域投资的专业平台，近年来聚焦环保主业，成为央企中进军环保极为迅速的一支力量，控股环保集团的手法目前可谓是独步行业。

省会城市一级，沈阳市环保集团于去年正式挂牌成立，济南市国资委发文表示“适时并采取合适的方式组建市级环保集团”。

其中，沈阳环保集团（沈阳新基发展有限公司）的大股东是沈阳城投集团，组建环保集团是为“整合区域环保产业链条、推动环保科技创新、助力环保高精智能装备发展、深耕循环资源利用、搭建绿色运营服务平台能力的环保产业领军企业，在弥补环保产业短板、助力打造千亿级环保产业集群和加快创建东北亚中心城市实践中发挥重要作用”，这是一段典型的环保集团成立宣言。

再往下，县级市环保集团也有成立，去年4月江阴市环保集团揭牌，集团的定位是“负责牵头落实江阴市重大生态环保项目，重点业务包括环保项目投资运营、生态环境治理、全流程环保管家、环保装备研发制造、环保产业园开发建设、环保科技企业孵化等”。值得一提的是，江阴市早年已发展出一家环保上市公司江南水务。

截止目前，江苏省已经有省级环保集团1家（江苏省环保集团）、地级市环保集团6家（南京环境集团、徐州市环保集团、扬州城乡生态环境投资发展集团、无锡市环保集团、苏州高新环保产业集团、新苏环保产业集团），地级市环保集团2家（江阴市环保集团、宜兴市公用环保集团，二者所在市都由无锡市代管），成为国内拥有环保集团最多的省份。

事实上，从产业的角度，环保集团军这个企业群，除了省市级环保集团，长江环保集团、华润环保等央企和一些新组建的水务集团等也诞生在同样的时代背景、同样的逻辑之下。其中，水务集团军最为典型，其数量之多、“集团”之实、地位之高丝毫不亚于环保集团。

2023年，陕西水务发展集团、甘肃省水务投资集团、湖北水利发展集团等省管水务集团挂牌成立，其宗旨基本上也都是围绕“整合统筹”、“环保产业补链强链”、“区域一体化”等意图展开。

例如，陕西水务发展集团是在陕西水务集团、引汉济渭、东庄水利、渭河生态和陕西黄河古贤水利等省属企业，以及省水利电力勘测设计研究院、宝鸡峡水利水电设计院等企业的基础上组建而成。

同样的逻辑，在省级水务集团之下，还有哈尔滨水务发展建设集团、吐鲁番市水务投资发展集团等挂牌成立。一直以来，各地水务集团本就是一方豪强，目前来看有加速资产整合的趋势。

在上述集团军之外，央企旗下的环保集团是另一支强劲力量，除以资本路径直接进场的长江环保集团、华润环保等之外，一些实业类央企内部孵化的环保业务公司也在集结。

例如，宝武集团宣布，自2024年1月1日起，宝武集团环境资源科技有限公司（宝武环科）、宝武水务科技有限公司（宝武水务）实行一体化运作，全力打造宝武集团水、气、固（危）一体化环保产业平台，开创宝武环保产业发展新局面。

其他案例不一一列举，通过上述分析不难看出，环保集团军已经从省级环保集团扩大至不同层级、不同领域，这背后一方面是政府的统筹意识，另一方面是国资的整合举措。

环保集团军的经典三板斧

战略合作、第二曲线、平台整合

面对行业的挑战，各家环保集团也都在根据资源禀赋展开行动，且具有颇多共性。在过年一年，陕西环保集团的动作极具有代表性：

一是联合战略伙伴开拓市场，与中建五局西北公司、中建八局西北公司、中建四局西北公司等陕西地区央企系建筑工程公司建立合作关系，探索PPP、EOD合作模式，促进双方在环保领域的合作和项目落地，这显然是出于发展工程类业务的布局，但从目前业绩情况来看主要是其旗下业务公司独立中标。

二是探索新的业务方向，与大唐陕西分公司合作探索“环保+能源”新路径，聚焦“双碳”目标，在环保在线监测、烟气治理等方面持续提升服务质量，在固废处置及资源化利用，光伏、风电等新能源开发及储能等方面深挖合作潜力，这是传统环保业务范围之外的“第二曲线”，借助本土资源优势不失为一条可行路径。

三是整合业务构建融资平台，全力推动子公司三秦环保在A股市场IPO，三秦环保成立于2015年4月，注册资本43262万元，主营危险废弃物处置业务，形成了危险废物从收集、运输到处置和资源化利用的完整产业，已成为陕西省危险废物处置利用行业的龙头企业，上市成功将会为集团整体的品牌度和融资便利带来利好。

这三项行动是环保集团军的典型“三板斧”，其一是为快速增长传统业绩，其二是为利用特有优势探索新业务，其三是为构建融资平台，既是补齐作为后进者的落差，又是发挥新势力的专长。

与央企系建筑工程公司建立战略合作关系是环保集团的惯常动作，除陕西环保集团外，去年8月云南环保集团与中国建筑一局昆明分公司签署战略合作协议，双方将在水务产业、固废处置和循环利用产业、生态治理和修复产业上展开合作。

再如，今年年初江苏省环保集团南通有限公司与南水北调江苏生态有限公司强强联合，成功中标长江青龙河流域海门常乐镇区域水生态环境综合整治项目。

从这些动作不难看出，新组建的环保集团进场较晚，在初期阶段的经营策略上体现出较为明显的工程特性、投资特性。

从环保集团的处境来看，积极寻求外部合作合乎逻辑，大部分环保集团是新组建而来，在短期内快速做出业绩的压力较大，而拿环保集团这块招牌与各方合作是眼前最奏效的方式之一。

除了上述模式之外，还有环保集团联合地方国资做深区域市场、联合高校做实产学研用等，案例不一一列举。

总体而言，环保集团的定位是环境综合服务平台，并发挥对属地环保产业补链强链的作用，因此，平台搭建是环保集团的重要任务，以山东省环保集团为例：

自组建以来，山东省环保集团致力于通过“四个平台”建设，培育行业龙头企业和产业集群，塑造山东生态环保产业竞争优势。“四个平台”分别是山东省环境治理的市场化支撑平台、省级环保科技成果研发转化平台、环保产业项目投融资平台、环保产业市场化综合服务平台。

通盘分析下来发现，环保集团军有业绩增长的需求，但业绩不是这类企业的全部使命，甚至不是一些集团的首要任务。

环保集团军进场背后

环保产业整合大幕拉开

环保集团军在上下场转换之际入场，标志着环保行业的整合趋势，或者说是这一趋势的主要推动力。

事实上，对于环保集团的出现，更准确地说是在下半场前夕，而非上半场末期，影响的将是下半场，而非上半场，面向的是存量市场，而非增量市场。

截至目前，各类规模以上的环保集团军的数量多达数十家。这些集团企业的由来，有两个突出特征：

一是由各级政府主导推动，既彰显对环保工作的重视，又作为发展本地环保产业的举措。

二是大部分环保集团由地方分散资产整合而来，这其实是看待环保集团的关键，“高站位”和“整合”几乎是每一家环保集团的基因。

随着环保下半场运营时代的到来，环保集团或将在各地方环保资产的整合中迎来高光时刻。

从产业的发展脉络来看，上半场是张力十足的扩张阶段，由此产生了模式粗放、秩序混乱、资产分散等问题，因此，分久必合是趋势所向。

整合的背后是运营提效，环保上半场是行业爆发阶段，玩家众多且良莠不齐，市场分散，进入运营时代，分散的资产局面对地方统筹管理而言是一大痛点。从地方的角度，整合能够带来管理上的提效。

如上所述01部分所述，一些集团企业的出现本身就是一个区域一类资产整合的结果，因此这类企业并不以开拓新增市场为要务，核心是提升资产运营的效率。

在产业逻辑之外，环保政策规划也呈现出统筹整合的趋势，例如厂网河湖一体化。在集团军当中，长江环保集团这一方向的重度布局者。

今年初，长江环保集团与湖北省住建厅就管网攻坚战模式如何在湖北省复制推广开展深入交流。去年7月，长江环保集团和新兴铸管将成立合资公司，双方将基于长江大保护项目的管网建设需求，发挥各自优势，共同推动长江大保护管网全生命周期管理，服务“城市智慧水管家”高质量发展。

各归其位、各司其职

形成生态才能生生不息

“集团”二字的背后的实质含义，第一层名为平台，第二层实为整合。

环保集团这个词汇以及所涵盖的企业群体，包括地方和央企在内的国资环保集团，是环保产业发展到现阶段的突出标志。

环保行业经历上半场的喧闹终究是尘归尘土归土，行业属性、事业属性、企业属性是决定规律的根本要素，整合的意义在于各归其位、各司其职，每一类企业只有在合适的生态位上才能获得最好的发展。

集团的名号牌子容易立得起来、资产也不难整合起来，但行业整体内涵的充实和发展，还需依赖包括民企在内的各市场主体共同发展，形成多元生态才能生生不息。

注：环保产业未来趋势如何？今年又有哪些新的环保产品与技术解决方案？2024年6月3至5日将在上海国家会展中心（虹桥）召开的世环会【工业节能与环保展】将呈现全新的答案。届时将有4000+品牌展商将齐聚会展现场，80余场主题高峰论坛同期举办，主办方邀请行业知名院士、专家学者、企业代表等千位行业大咖齐聚一堂，解读最新政策、展示前沿产品技术、剖析经典案例，全方位深入探讨环保行业发展现状和末来发展超势！6月3-5日，来世环会赶节能环保风潮，与您共赴一场夏日之约

环保产业2024  环保效率战争  环保行业黄金十年的终结  环保行业淘汰赛  千亿管网市场爆发  危废10年巨变  环保行业5大趋势  未来3年环企生死战

｜案例研究｜

广告刊例 | 培训合作 | 商业咨询 | 投稿发布
请戳此联系我们