10月9日上证指数低开低走，收盘3259点，下跌231点，全市场成交29666亿元，295只股票上涨，5043只下跌，854只股票跌停，51只涨停。转债市场成交1220亿元，14只转债上涨，521只下跌。
市场大跌，热闹的微信群又恢复了平静。关于大跌，中午我在六哥可转债发的文章《大跌，怎么回事？》已经分析过了，这里不重复。通往牛市之路不是一马平川，而是曲折迂回的，连续暴涨了那么多，几天时间跑完了以往几个月才能实现的涨幅，回调一点有什么奇怪呢。2014年牛市，同样发生过单日暴跌6%的案例。但调整之后，不改向上趋势。
今天的下跌，对老股民来说并不意外，昨天的大盘K线已反映了上涨受阻。最近的暴涨和以往牛市的不同之处在于，以前的上涨相对温和，现在的上涨过于凶猛，堪称疯牛。2007年牛市，那时候还没有创业板，所有股票一天只能涨10%；2014年牛市，创业板还没成气候，大部分股票还是一天涨10%，那时候的新股一天至多上涨44%。
而今天呢，有一天可以涨30%的北交所，可以涨20%的创业板、科创板，新股上市前5个交易日无涨跌幅限制！以前一个月才能走完的路，现在一个星期就能走完，如北交所的华信永道，9月25日股价还在19.57元，几个30cm涨停下来，今天最高涨到72.64元，5个交易日就涨了近3倍。短时暴涨的结果，就是投资者获利兑现意愿强烈，卖盘增加。今天华信永道尾盘跳水，3只次新股C无线、C合合、C长联狂跌，就是这个道理。
还有一个不同是，2007、2014年牛市时，ETF基金尚未普及，而今天ETF基金已经深入人心，成为市场的主要力量之一，大量投资者通过ETF基金参与股市。ETF基金降低了投资者参与投资的门槛，免去了选股的烦恼。但大量投资者买入、申购ETF基金，导致很多ETF成份股被动上涨，前几天创业板、科创板股票涨停潮就是这个道理。但火爆的抢购行情下，昨天很多ETF基金已经溢价6%以上，很可能引来套利资金套利，从而导致ETF成份股下跌。
这里要提醒大家，买ETF基金的时候，要看一下基金的溢价是多少，如果溢价太高，就要小心了。什么是溢价呢？就是市场价高于基金净值的部分。比如一个ETF基金的净值是1元，但市场交易价格是1.2元，溢价率就是20%。大部分行情软件，都会显示ETF基金的实时参考净值，名为IOPV，如下图科创50ETF（588000），它的实时参考净值是1.0471元，而市场价是1.096元，溢价就是4.67%。
基金溢价，反映了市场比较看好这个基金，这和可转债溢价道理是一样的。但如果溢价太高，就可能引来套利者。假设一个ETF基金由张三股份、李四股份、王五股份3只股票组成，名为牛叉ETF，牛叉ETF净值1元，市场价1.15元，溢价15%，那么就可能有投资者买入张三股份、李四股份、王五股份向基金公司申购牛叉ETF份额，然后二级市场抛售ETF基金获利。ETF基金下跌了，它的成份股自然也会下跌。这和可转债转股套利，也类似。
我觉得目前仍是牛市气象，一方面成交仍是巨量，投资者热情不改，另一方面券商龙头中信证券、东方财富股价今天创新高了，它们牢牢占据全市场成交额第一、第二名的位置，东方财富成交达900.4亿元，中信证券成交421.97亿元，均是历史天量，这是牛市才会发生的事情。
牛市要抓龙头，龙头才能强者恒强，龙头才能享受溢价。你看几个券商龙头，中信证券、东方财富今天股价创新高，收盘仍上涨。同花顺微跌0.42%，指南针维持20%涨幅大半天，直到收盘一分钟才下跌5.24%。再看金融科技龙头银之杰，从9月24日至今天天都是20cm涨停，无惧市场下跌。但要提醒的是，龙头只是韧性更强，人气更高，涨多了一样会下跌。炒作龙天风证券现在市值已经不低了，要小心突然天地板。
如何对待龙头呢？保持持有，控制仓位不断做波段。市场好，那就重仓，市场差就减仓观望。冲高，就先出一部分，下跌又买回一点，反复操作成本越来越低。如同花顺，今天绿盘低开，盘中上涨19%，收盘下跌0.42%，盘中多次起起伏伏，做波段绝佳，东方财富、财富趋势同样如此。
眼下，证券、地产实实在在受益于各种利好，我觉得这两个板块可以选择龙头不断做波段。浙商证券不是龙头，今天大跌只是因为前面涨多了。浙22转债虽然跌停，但牛市中大起大落是正常的，翻身只是需要一点喘息时间而已。
突如其来的牛市，很多投资者没有思想准备，不知道为什么涨，不知道能涨多久，不知道买什么，心里没底。针对这些问题，我写了一篇万字长文分析，欢迎点击阅读：
《1天赚17倍！说说这波牛市的起因、未来走势，以及我的投资策略》
●10月9日涨幅前5名（不含新债）：
红相转债、卡倍转02、远信转债、新星转债、华锋转债。
●10月9日跌幅前5名：
浙22转债、思创转债、科蓝转债、新致转债、震安转债。
●10月9日成交额前5名：
浙22转债、科蓝转债、捷捷转债、孩王转债、华锋转债。
●10月9日涨停的转债（正股）：
红相转债、卡倍转02、红相股份、捷捷微电、申昊科技、深圳新星、华锋股份。
●10月9日跌停的转债（正股）：
浙22转债等。
●10月9日上龙虎榜的转债（正股）：
红相转债、卡倍转02、思创转债、浙22转债、申昊科技、诺泰生物、深圳新星、红相股份、世运电路、捷捷微电。
●10月9日热门ETF基金：
创业板（159915）、创业板50（159949）、科创50（588000）。ETF基金像股票一样交易，直接在交易软件输入代码买卖即可，按股票交易费率收费，无印花税）
●近期热门转债：
红相转债、华锋转债、新星转债、科蓝转债、浙22转债、银信转债、思特转债、新致转债。
●个人自选观察转债：
浙22转债、华锋转债、华安转债。（跟踪观察，不是无脑买入，买卖点决定成败）
●转债申购、上市、强赎、到期信息：
■苏租转债强赎，最后交易日10月14日。
■长久转债到期退市，最后交易日11月1日。
■张行转债到期退市，最后交易日11月7日。
■山鹰转债，11月到期退市。
■华源转债，11月到期退市。
●强赎倒计时（近期可能触发强赎）：
■柳工转2，14/15。
(提示：13/15的意思是，满足强赎条件需15个交易日，目前已达标13个交易日）
●转债发行进度提示：董事会预案 → 股东大会批准 → 证监会/交易所受理 → 发审委/上市委通过 → 证监会核准/同意注册 → 发行公告。
▲已通过证监会批准发行及配债所需股数：
重庆水务（2525）、皓元医药（257）、和邦生物（1921） 、英博尔（309）、国检集团（1005）、保隆科技（153）、洛凯股份（398）、复旦微电（268）、天润乳业（324）、豪能股份（1058）、华康医疗（141）、嘉益股份（262）。（下一个发行申购的转债，将从名单中产生；名单后面的数字是足额配1手转债，所需的股票数量）
▲已经发审委审核通过：
安集科技、领益智造。（下一步是报证监会审批）。
■拟发行规模4亿元以下：嘉益股份（3.98亿）。
■下修转股价投票日期：华友转债（10.10）、欧晶转债（10.11）、楚天转债（10.31）
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。文中提及的证券，本人可能有持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业。
