通过建立长期投资的理念，来提前锁定一些长期稳定的中高收益产品，有利于复利原理发挥威力，实现可观的投资回报。
过去二十余年来，我国利率基本是一路走低的状态：1990年一年期定期存款的基准利率高达10.08%，2015年10月至今，已步入1字头。期间，存款基础利率虽然随着经济形势变动也有上下波动，但总体呈现出下降趋势。
那么，如果我国利率持续下降，普通人如何应对？
利率的波动意味着什么？
简单来说，利率就是资金的价格，利率越低资金越便宜，也可以说“钱越便宜”，利率越高，资金越贵，也可以说“钱越贵”。
利率按照计算利息的时间长短不同又可分为短期利率和长期利率。一般而言，短期利率是指期限少于一年的利率，长期利率是指金融资产期限是一年或一年以上的利率，在使用这个概念的时候，往往都只是使用相对的长短概念。
金融是经济的血液，利率又是金融的核心。利率的波动，不仅会影响企业的经济效益以及居民的投资行为，还会影响政府的政策决定，最终对整个经济运行都会产生非常重要的影响。
首先，利率决定着消费和投资习惯的变化。当利率上升时，利息收入会提高，人们就会更倾向于存钱，而降低当期的投资和消费；当利率下降时，利息收入会降低，人们就更倾向于把银行的钱取出来，而增加当期的消费或投资。
其次，利率的波动还会引起投资结构的变化。如果长期利率太高，就会抑制期限较长的投资，短期的投资需求就会增加，这样利率的期限结构就会影响了投资的期限结构。另外，假如政府对某些行业实行优惠的利率政策，投资的资金也会更倾向于流入这些行业，这样利率的行业结构也会影响投资的行业结构。
最后，利率变动也会引起社会信贷总规模的变化。当利率提高时，信贷成本增加，信贷总规模就会下降，货币供应量就会减少，从而导致货币购买力增强和物价水平的有所下降。当利率降低时，信贷成本降低，信贷总规模就会上升，货币供应量就会增加，从而导致货币购买力减弱和物价水平的有所上升。
因此，政府也就可以利用利率这个杠杆，调整信贷规模和货币供应量，以实现物价稳定和经济增长的调控作用。
因此，我们做投资，必须要密切关注利率的波动和大的变化趋势。
利率周期与经济周期有什么关系？
前面说到，利率既然是资金的价格，就会受资金供需关系的影响。当整个社会对资金的需求量增加时，资金的价格，也就是利率就会上升，当整个社会对资金的需求量减少时，资金的价格，利率就会降低。
在经济繁荣的时候，企业生产的利润率要远大于贷款利率，那么，人们就会倾向于通过低价借入货币来进行扩大生产。同时又因为竞争的存在，这时也会有大量竞争企业不断加入到市场中来。随着这些竞争企业的不断加入，整个社会对货币的需求也会不断增加，利率也会不断地上升，同时竞争企业的进入也会让企业生产的利润率降低。
这样，最终企业的利润率和资金利率将会达到一个平衡的状态，也就是企业生产的利润率将会接近贷款的利率水平。
但是，人类往往倾向于乐观，此时仍会有一些新竞争者进入，最终造成利润率低于贷款利率，此时企业就会亏损，从而导致经济停滞，一些没有实力的小企业开始倒闭，投资对货币需求开始减少，利率开始降低，此时政府也希望通过维持低利率来稳定经济，因此，利率的高低也一般与经济周期有着同步的周期效应。
这也从中国过往的经验也能得到验证。当过去中国GDP增速在以2位数增长的年代，我国利率水平也是在2位数以上的，后来随着经济增速的不断下降，利率水平也在不断地降低。
长期利率与短期利率有什么关系？
由于在长时间周期内，资金提供者要面临的不确定因素更多一些，比如通货膨胀率的变动和经济波动等等，一般也需要给资金提供者更高的水平，作为对这种不确定性的补偿。
因此，正常的长、短期利率的关系是：长期利率等于短期利率再加上一个期限风险溢价，也就是长期利率一般要高于短期利率。
但是，偶尔也能看到一种比较反常的情况，这就是长短期利率倒挂的现象，此时长期利率反而是低于短期利率的。
出现这一反常的状况往往预示着未来经济的衰退，并且也预示了未来的短期利率也会继续的不断走低。
对长短期利率倒挂的经济学解释是，由于大家对未来经济预期悲观，人们进行长期投资活动的热情下降，也就不再愿意借入长期资金来发展实业，由于对长期资金需求降低，从而导致长期利率的下降。
而短期利率的决定更多的是决定于政府部门的意愿。由于大家对未来经济都预期悲观，所以此时政府更倾向于通过降低短期利率来增加货币的供给，从而达到刺激经济的目的。所以长短期利率出现倒挂的现象，不仅预示着对未来经济的悲观预期，也预示着短期利率也会不断地下降。
存款利率的倒挂，也在一定程度上反映了人们对未来的悲观预期，并且这种对未来的悲观预期在金融行业，特别是银行业表现得也更加厉害一些。这是因为银行业的一种主要的盈利模式就是短借长投，而现在银行已经不愿意为长期的资金给一个较高的价格了，这也可以预见银行业未来的业务可能会收缩得比较厉害。
为什么中国长期利率的趋势一定是下行？
利率下行趋势是由我国的宏观经济形势决定的。我国宏观经济的增速放缓以及老龄化的不断严重，也就决定了我国今后的利率长期趋势必然为下行。
我国的经济增长早已经迈过发展高峰期，并且这种较缓的经济增速未来也将维持很长一段时间。伴随着我国经济增长的放缓，我国利率的长期趋势也将长期处于下降状态。
另一个重要的原因，就是我国人口老龄化的趋势已经形成。如果老人占比越大，资金的供给就会增加，并且这时候因为做投资，资金的需求也会下降，两者相互结合，所以会导致利率的长期下行。最典型的国家就是日本，日本由于老龄化严重，从上世纪九十年代就开始实施零利率。
长期利率下行趋势下，如何进行资产配置？
如果将目光投向海外，会发现，欧、美、日韩等发达国家在过往长周期的维度内，利率水平都不高，日本甚至常年维持在0利率或负利率。而我国也正在经历一个经济增速放缓的过程，在这样的背景下，低利率或将成为常态。
当然，影响利率的因素还有很多，控制通胀、促进经济增长等等，这里不做过多展开。与我们息息相关的是，我们该如何应对利率下行？
长期利率下行，主要的影响就是资产贬值。过去经济增长快，购买理财产品甚至进行银行存款给出的较高的利率水平都能有效地覆盖通货膨胀水平，现在由于长期利率呈现下行趋势，而国家为了刺激经济，会尽量将通货膨胀水平维持在一个相对温和的通胀水平，这样当利率下降到不能覆盖通货膨胀的时候，就会造成老百姓资产的实际缩水。并且伴随着利率的不断下行，人们的资产缩水情况也可能会越来越严重。
应对长期利率下行的趋势，如何进行资产配置，以便让我们的资产不缩水或者尽可能少缩水呢？
在长期利率下降的趋势下，过于看重流动性可能反而不是一个好的选择。因为流动性好的产品，往往产品到期后再投资时，可能将会面对再也无法找到原先同样收益率的产品的风险。而通过建立长期投资的理念，来提前锁定一些长期稳定的中高收益产品，有利于复利原理发挥威力，最后实现的投资回报也同样有竞争力。
此外，面对存款利率将进一步下降，投资者的资产配置需注意几点。
一是在理财产品净值化、权益市场波动加剧的背景下，均衡、合理地进行资产配置，而非仅仅配置单一产品或者资产，以抵抗市场波动；
二是在建立资产配置理念时，要根据自身风险承受能力，理性管理投资预期，选择适合自己的产品；
三是立足当下，着眼于未来，建立长期投资的理念。
再者，还可以适当提升个人的风险偏好，比如可以适当增加权益类资产的配置比例。
毕竟现在大部分的理财产品都不能承诺保本保息了，而所谓的低风险并不代表最后的损失就小，高风险也不代表最后的损失就大。只要产品选择适当，并且投资过程中采取严格的风控措施，那大概率还是能够获得不错的收益的。
当然，提高了风险，那可能就不能完全由自己进行操作了，而是最好由专业机构来打理。毕竟自己的专业知识、实践方法和经验都相对欠缺，另外在投资过程中，普通投资者也很难有足够的时间和精力去关注。而专业的投资管理和财富管理机构兼具信息优势、人员优势和资金优势，平均投资回报率远高于个人投资者，业绩的稳定性也更好。因此，如果能够有缘选择到专业的，并且真正能够为投资人负责的专业机构，将可能让我们投资理财事半功倍。
最后，投资要看大势。在经济繁荣的时候，顺应了大势也许能让我们挣大钱。在经济不好的时候，我们更要看清大势，这样才能在让我们的资产避免不断缩水的基础上，还可能实现一个不错的收益。
声明：内容综合自网络，文中观点均来自原作者，不代表我方观点及立场。特别提醒，投资决策需建立在独立思考之上，本文内容仅供参考，不作为实际操作建议，交易风险自担。
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