在文章《年化收益20%+！一个可以在牛市赚大钱的简单策略》、《年化收益22%+！分享一个完胜纳指的大类资产轮动策略》里，我分别介绍了风格轮动策略和大类资产轮动策略，但这两种轮动策略，可供选择的交易标的都很有限。
风格轮动，基本就是大盘和小盘风格的轮动，价值和成长风格，没有很有代表性又成交活跃的ETF。
大类资产轮动，可供选择的资产也不多，商品里，只有黄金，豆粕、有色、化工虽然都有ETF，但流动性严重不足。
至于境外股市，抛开最近的QDII炒作行情，正常情况下，流动性比较好的ETF，基本也就是纳指和日经。
交易标的ETF最充足的，还是行业轮动策略。
行业轮动策略旨在捕捉行业之间的轮动切换，它的交易标的是各种行业型ETF，比如证券ETF、银行ETF、消费ETF、医药ETF、煤炭ETF、半导体ETF等。
行业之所以会轮动，主要有两方面原因：
第一个原因是宏观经济方面的。
在不同的经济政策下、以及不同的经济周期阶段，不同的行业所处的发展环境与阶段是不完全一致的，有的处于朝阳阶段，有的处于夕阳阶段，即存在行业错位发展的情况。
第二个原因是行为金融方面的。
前期表现好的行业会得到更多的投资者关注，不断地吸引新的资金进入，推动板块持续上涨，直至在未来某个时刻出现拐点。
回顾历史，A股市场存在明显的行业轮动现象，不同行业的股票经常轮换性地表现出相对的强势与弱势，此起彼伏。
这是行业轮动策略在A股市场长期有效的理论基础，而且，我相信这个市场规律在未来也会继续存在。
行业轮动策略期望利用不同指数的强势阶段在时间上的错位，不停地切换配置阶段最优的指数，以达到投资收益的最大化。
当然，动量不是唯一有用的指标，更不是最优的指标。
并且，策略中只有动量指标也是不行的，这个做过回测就能知道，根据我个人的经验，还必须结合回避下跌趋势行情和避免过度交易的技术来使用。
在前文聊到的风格轮动策略和大类资产轮动策略里，都包含这两种技术。
其中，风格轮动策略比较简单，因为只做举例用，所以交易规则是完全公开的。
而大类资产轮动策略，已经具有实盘价值了，我自己也实盘在用。下图是大类资产策略自2013年以来的净值走势：
图中，黑线是策略净值走势，年化收益率22.3%，最大回撤18.2%，收益回撤比1.23。
所以这个策略的交易规则只在我们内部群公布，同时群里还会不定期发布运行大类资产策略所需的数据EXCEL。
我们的内部群，加入有一定门槛，需要是指数宝会员，或者通过我们的合作渠道开个户也行，ETF费率是万0.5免5，开户送会员，可进群。
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文中数据来源："复来智投-指数宝"
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