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本期要点：特朗普来了，有什么影响？
你好，我是王煜全，这里是王煜全要闻评论。
当地时间11月5日，美国总统大选落下帷幕，正如我们之前所预测的，特朗普时隔四年再次当选。特朗普的上台，对美国科技企业来说，或许是件好事。不过，因为特朗普总是把“中国”和“加关税”挂在嘴边，且一贯采取极限施压策略，力求在国际政治博弈中获取更大利益，所以对于中国企业而言，接下来的四年注定将不太好过。![]()
不过也别太悲观，这可能反倒是中国企业全球化的真正机会。自2018年以来，特朗普便掀起了贸易战，对中国商品加征了高额关税。但美国作为全球最大的经济体之一，其市场规模和消费能力具有极大的吸引力。为了应对加征关税的挑战，很多中国企业选择在墨西哥设立生产基地。一方面墨西哥与美国毗邻，地理位置优越，而且还可以利用《美墨加协定》的优惠条款来“巧妙地”避免部分关税，从而提高产品的性价比和市场竞争力。但是，美国方面对此并非一无所知，只是之前民主党睁一只眼闭一只眼罢了。可是秉持“美国优先”的特朗普，肯定不会允许中国企业把墨西哥当做“后门”。今年竞选期间，特朗普就多次表示，将对墨西哥出口美国的汽车加征100%乃至200%的高额关税。他特别指出，绝不允许中国汽车制造商在墨西哥建厂，再向美国销售，并摧毁美国的汽车产业。最近，美国知名智库荣鼎咨询（Rhodium Group）发布了一份报告，他们估计中国在墨西哥的投资交易总额已经达到了130亿美元，是官方数据的六倍还多。比亚迪、上汽名爵、奇瑞等中国车企都在墨西哥建立了工厂。汽车供应链上的企业也纷纷在墨西哥设立生产基地，如宁德时代、均胜电子、拓普集团、三花智能等。![]()
但是，钢铁、电解铝、服装、电子零配件等产品，或许还能因为难以辨别产地而蒙混过关，但电动汽车、动力电池等这些极具辨识度的产品，哪怕明面上不是中国品牌、或标识为“墨西哥制造”，也有可能被特朗普盯上。更关键的是，汽车供应链上的企业，很大程度上其实是为了配合特斯拉的本地化生产计划，而特斯拉自身也受到了特朗普政策的影响。2023年，特斯拉宣布将在墨西哥新莱昂州建设新的超级工厂，主要面向美国市场，年产能高达 200 万辆，相当于中国、德国两地产能之和。而且，根据《美墨加协定》以及美国的《通胀削减法案》，特斯拉只要使用北美生产的汽车零部件，就可以享受相关税收减免。也就是说，中国供应商在墨西哥建厂，就能同时兼顾美墨两国特斯拉工厂的供应，看似是个向下有保底、向上有无限发展空间的决策。但是后来，随着特朗普当选可能性不断上升，事情发生了几乎180度的反转。特朗普不仅要加关税，还要在上台第一天就停止电动汽车的相关补贴。于是今年7月，马斯克就宣布，暂停在墨西哥的工厂建设，待美国总统选举之后再做决定。现在特朗普当选了，虽然他和马斯克在竞选过程中打得火热，相互吹捧，但未来特朗普是否会履行他的竞选承诺，对墨西哥制造的电动汽车征收关税，仍然具有极大的不确定性。他一向以贸易保护主义为核心，曾表示要对《美墨加协定》进行重新谈判，这也就将直接打破美国曾承诺的零关税。特朗普也有能力让墨西哥重新回到谈判桌。2019年，他就以墨西哥未能采取有效措施控制非法移民为理由，要对所有来自墨西哥的商品加征25%的关税，迫使墨西哥对于相关事项进行了改进。未来，他也完全有可能做出类似的事情。有分析认为，特朗普竞选时确实说过，对电动汽车征税，不包括燃油车和零部件。但别忘了，特朗普在竞选时为了具有感染力和表现力，表述往往都十分不严谨，再考虑到他喜欢极限施压的过往做法，我们认为不应对在墨西哥设厂的未来做相对乐观的估计。但是，特朗普加高关税的本意是迫使制造业回迁。之前拜登政府一味强调和中国的对立，对中国企业在美国设厂持敌对态度，但更强调经济利益的特朗普，真要实现制造业顺利回迁，很有可能支持中国企业在美设厂。这反而可能是中国企业进入美国市场的机会。当然，特朗普也明确表态过，不能让中国企业冲垮美国的产业，所以这对中国企业在美国的经营方式提出了挑战，要有更加开放的公司治理结构，要深度融入当地的产业生态，真正成为当地经济的建设者。这些看似对中国企业提出了更高的要求，但长远来看，这些能力恰恰是中国企业真正全球化需要建立的。希望中国企业能够利用好这个机会，直面挑战，锻炼出自己的全球化能力。我之前说过，发达国家官司多，发展中国家坑多。但综合来看，欧美等发达国家应当是企业出海的战略重心，虽然这些国家初期布局困难，但政治稳定、法治健全，适合企业进行长期发展。![]()
最关键的是，未来美国要加征关税，墨西哥以及当地企业只能默默接受。而在美国的企业，哪怕是TikTok，虽然被美国针对多年，仍然可以通过起诉、打官司找到腾挪的空间，用户数量还在不断扩张，直播电商也发展迅猛。所以，虽然特朗普的当选成为了中国企业全球化过程中的重大挑战，但也提醒大家，出海不应仅仅是建厂卖货，而是要求企业从战略的高度进行规划布局，谨慎选择市场、全面考虑各种因素。相关做法，我们在科技特训营中都进行过深入讲解，感兴趣的朋友可以报名前来学习探讨。
最后，做个预告，在11月9日的前哨大会上，我也会对出海的话题进行深入解读。这次的主题是“历史的韵脚，AI革命的未来预测”。我将带你看懂科技产业的发展规律，帮你找到属于自己的机会。感兴趣的朋友，请扫码报名。来不了的朋友，也可以点击下方直播按钮预约观看。![]()
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