如何完善促进资本市场规范发展的基础制度

学术   2024-08-05 06:00   河北  

课题组         

 

为了完善促进资本市场规范发展的基础制度,可以从多个维度和层面进行完善。
1. 深化注册制改革

a. 推进全市场注册制:

在科创板、创业板注册制试点成功的基础上,总结经验,完善制度规则,逐步推广至主板等其他板块,形成统一的注册制框架。
压实市场参与各方的责任,确保注册制“形神兼备”,使各环节都能履职尽责。

b. 强化信息披露为核心:

严格信息披露要求,确保发行人充分披露投资者作出价值判断和投资决策所必需的信息。
提高信息披露的真实性、准确性和完整性,强化市场透明度。

2. 完善多层次资本市场体系

a. 强化市场包容性:

针对不同类型、不同成长阶段的企业,设置灵活的上市条件,增强市场的包容性。
推动形成错位发展、功能互补、有机联系的市场体系。

b. 顺畅转板机制:

在不同层次市场之间建立顺畅的转板机制,打通中小微企业成长上升通道。
3. 加强法治保障和监管执法

a. 完善法律法规:

落实新《证券法》等法律法规,构建完善的资本市场法律体系。
针对注册制改革、投资者保护、违法违规行为等方面,细化相关法律法规条款。    

b. 强化监管执法:

坚持依法从严治市,加大对违法违规行为的打击力度。
完善监管机制,提高监管透明度和可预期性,防范系统性风险。

4. 健全投资者保护机制

a. 拓展多元化纠纷解决机制:

健全投资者保护机制,提高投资者维权便利性。
加强与司法、行政等部门的协同合作,形成多元化纠纷解决体系。

b. 提升投资者教育:

加强投资者教育工作,提高投资者的风险意识和自我保护能力。
推动形成价值投资、长期投资理念。

5. 促进中介机构专业化发展

a. 强化中介机构责任:

明确中介机构在信息披露、尽职调查等方面的责任和义务。
加大对中介机构违法违规行为的惩处力度。

b. 推动中介机构能力提升:

引导中介机构加强内部管理和能力建设,提升专业服务水平。
鼓励中介机构创新业务模式和服务方式,满足市场多元化需求。

6. 加强国际合作与开放

a. 借鉴国际经验:

借鉴国际成熟市场的先进经验和做法,完善我国资本市场的基础制度。

b. 深化对外开放:

推动资本市场双向开放,吸引更多境外投资者参与我国市场。    
加强与境外监管机构的合作与交流,共同打击跨境违法违规行为。
综上所述,完善促进资本市场规范发展的基础制度需要从多个方面入手,包括深化注册制改革、完善多层次资本市场体系、加强法治保障和监管执法、健全投资者保护机制、促进中介机构专业化发展以及加强国际合作与开放等。这些措施的实施将有助于提高我国资本市场的规范性和国际竞争力。    


河北省公共政策评估研究中心
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