被库存困住的Microchip,决定关厂

科技   2024-12-14 09:20   北京  
最近,MCU大厂Microchip宣布要在明年关闭位于美国的坦佩(Tempe)的半导体工厂。此外,还宣布将中断美国芯片法案的补助金领取程序,成了目前已知的第一家公开退出补贴申领的公司。


也就是说既要关掉旧厂,之前谈好的扩建也中断了。在这些动作背后,Microchip最新财报表现也不好看,三季度营收同比大幅下滑48.4%。从当年一颗芯片要等54周,到现在产能过剩不得不关厂,这家MCU大厂到底发生了啥?




01

关厂、退出芯片法案

Microchip最近发生了啥?




Microchip这次关掉的厂是位于美国亚利桑那州坦佩的Fab 2,目前生产 8 英寸晶圆(200 mm),拥有 1μm-250nm 制程的生产能力,产能规模为每月 2 万片。Fab 2预计在明年2025年9月关闭,Microchip 预计从 2026 年开始每年可节省约 9000 万美元


至于关掉之后带来的产能减少,Microchip CEO Steve Sanghi 表示,许多在 Fab 2 工厂运行的工艺技术也可以在俄勒冈州和科罗拉多州工厂运行,这两家工厂都有充足的无尘室空间可供扩建。


一位Microchip相关人士告诉我们,之前在Fab 2生产的产品,已经有2/3完成了在Fab 4、5(俄勒冈州和科罗拉多州工厂)生产的品质认证,其余1/3也在有条不紊的进行中。同时PCN(Product Change Notice,产品变更通知)也在准备中。Fab 2生产的产品,已经有充足的库存来应对生产转移所带来的供需影响。

这次关厂大概有500名工人将受到影响。目前Microchip尚未透露是否会为员工提供新的工作岗位或提供遣散费。

在海外论坛上,一些自称是该厂员工的用户也在反映相关情况:

“我在这里工作,整个氛围都变了。总体来说,这是个糟糕的经历。幸运的是,我比较年轻,所以还能应付,但这里的很多人都在这家工厂工作了 30 多年,离退休还有 1-5 年的时间。”


“没有转岗通知,也没有给股票和期权。”


“我的室友就是其中之一,几年前我也曾在他们公司工作过。他们在疫情期间进行了大规模扩张,却没有意识到芯片需求在短缺之后会趋于平稳。CEO们的薪水之高,以及他们在做出扩张决策时的目光之短浅,都让我感到吃惊......”

来源:海外论坛

对于这个厂之后会怎么样,也有人给出了自己的猜测:“它百分百会被收购,但可能不会再用作半导体工厂,因为他们的所有设备已经有 20 年的历史,而且都快散架了。但无尘室还是有很多用途。”


来源:海外论坛

旧厂要关门,谈好的扩建也不继续了。


今年1月,美国商务部宣布给Microchip提供1.62亿美元,帮助其产能提高两倍。其中9000万美元用于扩建Microchip在科罗拉多州的一家工厂,7200万美元用于扩建其在俄勒冈州的一家类似工厂。


这笔补贴的比例大约是投资额的15%,也就是说为了这15%,Microchip还得自己支付剩下的85%。年初的时候,Microchip还觉得产能永远都不够,全世界都会一直造晶圆厂,结果到了现在,CEO只能承认,“如今,我们有太多的产能”。


其实,这个“打脸”早有端倪。


年初,刚宣布完补贴没多久,Microchip就说要让美国的三家最大的半导体工厂在3月和6月停工两周。此外,还宣布公司要对与工厂关闭无关的员工减薪10%,管理团队减薪20%。


当时Microchip表示,公司这样做是为了避免裁员。只是到了现在,“共同牺牲”也撑不住了,这次关闭Fab 2,预计裁员500人。此外,Microchip还表示近期重组成本在300万至800万美元之间,但公司未来可能还会产生高达1500万美元的其他重组和关闭成本,这或许意味着Microchip之后可能还有降本增效的新动作。


停工、关厂、暂停扩建,Microchip今年一系列举措,背后都提到了一个原因——产能过剩




02

MCU大厂

被库存压垮




Microchip不缺产能了。


首先,从库存情况来看,Microchip最新季度财报显示,库存金额为13.4 亿美元,库存天数为247天,比上一季度增加了10天,远超芯片公司85-100天的常规库存水位线。


拉远看Microchip近3年的库存情况,从2023年Q1开始,其库存一直保持在13亿美元以上的高水位,涨跌起伏很小。两年过去,库存情况至今没有见到明显改善。


来源:macrotrends


这次狠心关厂,由于Fab 2生产的产品库存较高,按照先进先出的原则,Microchip预计从 2025 年 3 月开始,关厂将对降低库存水平其效果,要到 2026 年 6 月初,才能开始看到因关厂而节省的损益。


从现货市场来看,从2022年11月开始,Microchip现货市场通用料库存就已经明显饱和,呈现供大于求。2023年开始,芯片市场走入低谷,Microchip也面临着需求疲软以及高库存风险,不得不削减发货量并延长停产时间,导致无法完成先前计划的积压发货量。


到了今年年初,一位原厂人士表示,代理商的库存比最高点已经有所下降,但有些代理商库存仍在高位。今年6月,根据公众号【调研纪要】的信息,有模拟芯片专家表示,现在下游客户像英飞凌、Microchip和瑞萨等品牌的库存仍然较高,特别是Microchip,库存量接近一亿元人民币。


目前,一位代理商表示,户虽然还有一些Microchip的库存,但已经降到安全水位。


Microchip表示,分销库存水平一直在 30 天左右。但由于包括客户及其渠道在内的各个层面在去库存,目前的库存情况更为复杂,何时能恢复正常还很难确定,不过目前已有初步改善的迹象。


再从交期来看,Microchip在缺芯潮时期,曾经有过54周的惊人交期。当时有不少人吐槽,孩子都生完了,芯片还没到货,给不少人留下了“阴影”。


缺芯潮时期,从2020年下半年开始,Microchip的订单开始飞速增长,原厂当时预计短缺的现象可能持续到2021年底,甚至到2022年。到了2021年1月,Microchip部分产品交期延长至54周,Microchip几乎全产品线涨价,涨幅在5%-10%不等,部分产品甚至涨超10%。

2023年2月,Microchip的一些系列产品供应仍紧张,价格偏高。3-5月份,代理商开始大批量到货。到了8月,市场开始现货充足,随着需求的减弱,大部分通用料价格也回落明显,一些热卖型号出现价格倒挂,下半年市场和代理都以清库存为主线,交期也在这一年从52周压到8周。


今年,Microchip总体需求平淡,1月尚有一些汽车需求,2月汽车需求也大幅回落,供大于求。年初标准交期在7-8周,现在,代理商表示,交期已经只有4-8周,遇到原厂有库存的,可能2周就到,属于非常非常短了。


价格方面,目前有很多型号仍然价格倒挂,特别是批次比较旧的。24+的芯片则价格稍微上涨了一些,从倒挂恢复到了正常价。以PIC16F946-I/PT为例,22+的只要6-7块,24+的已经快11块了。


有代理商表示,以前价格卡得比较死的Microchip,在今年也开始松动了,如果客户量大的话,可以带着原厂的人去谈价格,9月之后的订货订单也稍微多了一些。


改善库存的动作很多,但还没对原厂业绩带来改善。Microchip最新财报显示,本季度营收为11.64亿美元,同比大幅下滑48.4%,继续延续从2023年Q3开始的营收下坡模式。


来源:macrotrends


Microchip下一季度的订单量低于预期,2024年预计营收将下降40%,股价今年下跌27%,成为费城证券交易所半导体指数表现最差的股票之一




03

结 语




“我的哥哥和叔叔也在 Microchip 工作。这对我们家打击很大。”


“我很同情你的家庭。我自己、我丈夫和我父亲都在 Microchip工作。这一切都糟透了。”


来源:海外论坛

关厂、裁员,公司为了“自救”付出的代价,落到每一个人头上都不好过。今年以来,整体MCU市场需求疲软,再加上汽车需求的下滑以及国产替代的加速,海外MCU大厂的日子没以前好过了,与Microchip一样,ST、英飞凌、恩智浦、瑞萨最新季度的业绩也同比下滑。


同样,他们也都在积极调整,前不久,ST官宣牵手华虹之后,英飞凌、恩智浦也表达出了相似意向,“将把一些产品转移到中国的制造厂”。Microchip同样也很重视中国市场,在其全球市场中,亚洲占比约50%(其中大中华区占比过半),他们都想要在竞争激烈的中国市场中保持竞争力。




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