香港金管局近日公布了外汇基金上半年表现，投资收入高达1,040亿港元，逆势大赚千亿！网友称赞：猴赛雷！金管局总裁余伟文表示，面对复杂多变的投资环境，外汇基金的投资原则是保本先行、长期增值，会做出适当的防御性部署，并维持高流动性，也会持续多元化投资，致力提高外汇基金的长期投资回报！
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外汇基金在2024年上半年录得1,040亿港元的投资收入，其中债券投资收益579亿港元，香港股票投资收益66亿港元，其他股票投资收益478亿港元，非港元资产外汇估值下调163亿港元，其他投资收入80亿港元（包括长期增长组合持有的私募股权和房地产投资）。
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香港外汇基金资产负债表中，债务证券占比最多28,367亿港元、存款3,309亿港元、香港股票1,284亿港元、其他股票4,297港元、其他资产2,529亿港元，合计总资产为3.98万亿港元。
整体而言，全年投资收益主要靠债券拉动，这主要是得益于美债收益率偏高，从而提升了资产组合中的整体投资收益。近年来市况疲软的背景下，香港外汇基金减少了股票投资，无论是香港股票还是美股等其他股票，而是防御性地增加了债券类投资。
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余伟文：下半年市况随时出现逆转
金管局总裁余伟文表示，今年上半年大部分主要股票市场均录得显著升幅。其中，受惠于主要经济体通胀压力逐渐放缓，触发市场对减息的乐观情绪，不少主要股票市场指数屡创新高；香港股票市场亦有温和升幅。债市方面，虽然主要国债收益率回升使债券价格下跌，但因债息处于较高水平，在计及利息收入后，债券组合仍录得正回报。整体而言，外汇基金于上半年录得不俗的投资收益。
余伟文继续表示，展望下半年，政策利率走向、环球增长前景以及地缘政治紧张局势等因素仍会对投资环境带来不确定性。虽然市场普遍认为美国的减息周期将于年内展开，但近期美国的经济数据走势有欠明朗，美联储减息的时机和步伐仍然存在变数。环球股市和资产估值在过去数年亦已累积相当升幅，若环球经济增长放缓或企业盈利转差，资产价格或会出现较大的波动和调整。此外，地缘政治的紧张局势，包括持续的俄乌冲突、中东局势，以及年底美国大选对环球经济和金融市场的影响均难以预测，市况随时可能出现逆转。
香港外汇基金是香港政府的财政储备，用以支撑港元汇率稳定，由金管局代为管理。外汇基金的投资目标，一是保障资本，即保值；二是确保整体货币基础在任何时候都有流通性极高的美元资产提供支持；三是确保流动资金足以维持货币及金融稳定；四是在符合前面三种前提下尽量争取投资回报，以保障基金的长期购买力。金管局总裁余伟文强调，面对多变的投资环境，金管局会「继续以保本先行、长期增值原则，谨慎和灵活地管理外汇基金。会作出适当的防御性部署，并维持高流动性，也会持续多元化投资，致力提高外汇基金的长期投资回报，确保外汇基金能继续有效地维持香港的货币及金融稳定」。在目前全球金融市场的动荡格局中，做出适当的防御性部署，保本先行、维持高流动性、持续多元化投资，提高长期投资回报，也是普通人资产配置可借鉴的思路！
